Marfrig и BRF объявляют о слиянии с целью создания MBRF Global Foods Company

В четверг, 15-го числа, компании Marfrig и BRF объявили рынку о подписании протокола, который предусматривает включение всех акций BRF в состав Marfrig в рамках операции, которая может консолидировать одну из крупнейших мировых компаний в секторе продуктов питания с сильным присутствием в сегменте белков. В результате сделки BRF станет дочерней компанией Marfrig, акции которой по-прежнему будут котироваться на бирже Novo Mercado компании B3. В рамках реструктуризации Marfrig также предложила изменить свое корпоративное название на MBRF Global Foods Company SA, что отражает интеграцию двух компаний.

Предложение, оформленное в виде «Протокола и обоснования для включения акций, выпущенных BRF, компанией Marfrig Global Foods», предусматривает, что акционеры BRF (за исключением самой Marfrig) получат 0,8521 обыкновенных акций Marfrig за каждую 1 акцию BRF. Значение коэффициента обмена было согласовано независимыми комитетами при поддержке таких организаций, как Citigroup, и учитывало множество критериев, включая справедливую стоимость и ожидаемую синергию.

Внеочередные общие собрания двух компаний, на которых будет вынесено на голосование данное предложение, назначены на 18 июня. Одобрение сделки зависит от отсутствия соответствующих неблагоприятных событий, которые могут повлиять на производственные мощности компаний, таких как войны, стихийные бедствия или кризисы в области здравоохранения.

Операция, позиционируемая как стратегическая, направлена ​​на создание многобелковой платформы с существенным присутствием как на внутреннем, так и на международном рынках. Ожидается значительный рост масштаба, эффективности и диверсификации. Согласно опубликованным данным, компании оценивают синергию примерно в 485 млн реалов в год за счет увеличения выручки и сокращения затрат, 320 млн реалов в год на операционных расходах и 3 млрд реалов в виде налоговых поступлений по чистой приведенной стоимости.

Помимо оптимизации административных структур и расширения инвестиционных возможностей, операция также должна усилить присутствие брендов на таких рынках, как Бразилия и страны Ближнего Востока (халяль), расширив каналы сбыта.

Предполагаемая стоимость операции составляет 24 миллиона реалов, включая юридические и финансовые консультации, аудит и публикации. Эмиссия акций, соответствующих казначейским акциям BRF, которые будут аннулированы до даты закрытия, осуществляться не будет.

Предложение также открывает возможность для реализации права на выход несогласных акционеров — тех, кто не голосовал за создание общества и сохранил свои акции с даты раскрытия существенного факта. Акционеры BRF смогут выбрать возврат в размере 9,43 реалов за акцию (на основе чистого капитала) или 19,89 реалов за акцию (согласно отчету, предусмотренному в статье 264 Закона о корпорациях). В случае Marfrig стоимость составляет 3,32 реала за акцию.

Если реализация права на отзыв ставит под угрозу финансовую устойчивость какой-либо из компаний, существует возможность созыва нового собрания для переоценки или отмены операции.

«Подходящее время»

Основатель и председатель Marfrig Маркос Молина заявил, что решение об объединении BRF было принято в нужный момент, чтобы раскрыть синергию между двумя компаниями. «Мы никогда не говорили, что это необходимо. Мы всегда говорили, что это произойдет естественным образом, когда-нибудь», — сказал Молина, отвечая журналистам об изменении позиции относительно слияния операций.

По словам руководителя, изначально основное внимание уделялось раздельному управлению двумя компаниями. «Обе компании сосредоточились на операционной стороне вопроса, и это по-прежнему остается приоритетом», — сказал он. Однако с завершением программ интеграции BRF+ и Marfrig+ и созданием совместной программы MBRF+ синергия начала проявляться.

«Сейчас мы достигли точки, когда нам нужно перейти к тому, что мы называем «тонкой частью», которая требует упрощения структуры и создания единой компании, производящей несколько видов белка», — пояснил Молина. Он подчеркнул, что благодаря этому союзу можно будет получить синергетический эффект в размере около 800 миллионов реалов. «Если это займет больше времени, обе компании продолжат терять эту синергию».