Indra verbindt zich ertoe om 100% van de aankoop van Escribano te betalen met nieuwe aandelen uit een kapitaalverhoging.

Indra is voornemens de overname van Escribano Mechanical & Engineering (EM&E) uit te voeren met een kapitaalverhoging, aldus bronnen die bekend zijn met de zaak. Als zowel de raad van bestuur als de aandeelhouders de transactie goedkeuren, zal het bedrijf de familie Escribano betalen met nieuwe aandelen in het beursgenoteerde bedrijf, wat betekent dat er geen sprake zal zijn van een kasuitstroom.

Met dit plan, dat naar verwachting dit najaar werkelijkheid wordt, zullen Ángel (huidig president van Indra) en Javier Escribano (president van EM&E) meer dan 20% van het Ibex 35-bedrijf in handen hebben, tegenover bijna 15% momenteel. Indra heeft momenteel een marktkapitalisatie van bijna € 7 miljard en een aandelenkoers van meer dan € 38, 120% meer dan een jaar geleden. Indra is veruit het bedrijf met de hoogste jaar-op-jaargroei in de index.

Met deze transactie stemt de familie Escribano haar belangen 100% af op die van Indra. Met andere woorden, ze zetten al hun activa in om het technologiebedrijf te transformeren tot een nationale defensiekampioen die de concurrentie aankan met grote Europese mogendheden bij de grote militaire contracten die de komende jaren worden verwacht. Tijdens de laatste aandeelhoudersvergadering, eind juni, werd een prognose aangekondigd dat de defensie-inkoop zou verdubbelen tot € 2 miljard .

Om de overname van Escribano te realiseren, zet het bedrijf al de eerste stappen. Indra heeft donderdag een bestuursvergadering bijeengeroepen , waar unaniem de oprichting werd goedgekeurd van een ad- hoccommissie , bestaande uit uitsluitend onafhankelijke bestuurders, om mogelijke belangenconflicten te beheren die bij een transactie kunnen ontstaan. In de praktijk is het doel ervoor te zorgen dat de overname van Escribano wordt uitgevoerd met volledige garanties dat alle investeerders hiervan profiteren. Sommige aandeelhouders die de grootste terughoudendheid hadden getoond, vinden deze beslissing onberispelijk, aldus bronnen die bekend zijn met de discussies aan de top.

Ángel Escribano nam niet deel aan de beraadslagingen. De voorzitter van Indra en zijn broer Javier, een directeur van het bedrijf, werden uitgesloten van de vergadering waar de overname van zijn bedrijf werd besproken. Deze transactie wordt gepromoot door CEO José Vicente de los Mozos. Deze onthouding is in overeenstemming met de regels voor goed bestuur, aangezien de Escribano's, naast aandeelhouders en directeuren van Indra, ook eigenaar zijn van het bedrijf dat ze voornemens zijn over te nemen, waaraan de markt een waarde toekent die meer dan € 1 miljard zou kunnen bedragen.

De geraadpleegde bronnen geven aan dat de familie Escribano geen enkele euro contant zal ontvangen om hun bedrijf te integreren in Indra. Elk voorstel met een contante betaling zou de overname in de weg staan. Om de transactie, die de levering van nieuwe aandelen na een kapitaalverhoging inhoudt, uit te voeren, werkt Indra al samen met KPMG en AZ Capital. De transactie zal leiden tot verwatering van alle aandeelhouders door de kapitaalverhoging. De omvang van de kapitaalverhoging is nog niet definitief, aangezien deze grotendeels afhangt van de koersontwikkeling van Indra's aandelen in de komende maanden, maar zou de uitgifte van nieuwe aandelen ter waarde van meer dan 10% van het kapitaal kunnen inhouden.

De toename van het aandelenbelang van Escribano volgt op een zeer sterke stijging van de aandelenmarkt. Daarmee mist het bedrijf de rally op de aandelenmarkt die gedurende 2025 gaande is. Sinds Ángel Escribano eind januari president van Indra werd, zijn de aandelen van het bedrijf gedaald van ongeveer 16 euro per aandeel naar bijna 40 euro nu.

Ángel Escribano is de eerste voorzitter in de geschiedenis van Indra die tevens een belangrijke aandeelhouder is. Traditioneel wordt het bedrijf geleid door leidinggevenden zonder een significant belang in het kapitaal. Na een mogelijke overname zouden Escribano en de Staatsvennootschap voor Industriële Participatie (SEPI), die momenteel 28% in handen heeft, meer dan 50% van het kapitaal kunnen verwerven en zeggenschap kunnen uitoefenen. Er zijn echter meerdere aandeelhouders met een belangrijke positie en vertegenwoordiging in de raad van bestuur, waardoor zij invloed kunnen blijven uitoefenen op de koers van het beursgenoteerde bedrijf, dat onderworpen is aan de regels van de Nationale Commissie voor de Effectenmarkt (CNMV). Na SEPI en Escribano zijn de grootste aandeelhouders Sapa, met bijna 8%, en Amber Capital (dat ook een belang heeft in de Prisa-groep, de uitgever van deze krant), met iets meer dan 7%.

De transactie maakt deel uit van Indra's groeiplan. De president van het bedrijf zelf onthulde in het Congres van Afgevaardigden dat ze General Dynamics European Landsystems hebben benaderd voor de overname van Santa Bárbara, maar dat het Amerikaanse bedrijf hen heeft afgewezen. Bovendien zijn ze van plan het Italiaanse Iveco Defense over te nemen, dat in conflict is met verschillende internationale kopers. Bronnen die bekend zijn met de situatie van het bedrijf Ibex 35 geven aan dat ze de overname van andere bedrijven bestuderen. De overname van Hispasat en diens defensiedochter Hisdesat werd al in januari afgerond. Indra heeft ook de intentie uitgesproken om haar belang in ITP Aero te vergroten, waarvan het Amerikaanse private-equityfonds Bain Capital de grootste aandeelhouder is.

Tegelijkertijd, en om zijn defensieactiviteiten uit te breiden, heeft het bedrijf onlangs een divisie voor pantservoertuigen opgericht, genaamd Indra Land Vehicles. Om dit segment van productiecapaciteit te voorzien, heeft het de El Tallerón-fabriek in Duro Felguera overgenomen en tijdens de laatste aandeelhoudersvergadering ook een dochteronderneming voor wapenproductie opgericht, Indra Weapon & Ammunition. Alle stappen, en ze waren talrijk, van het afgelopen jaar wijzen op een meervoudige inval in de militaire uitgaven.

In een turbulente geopolitieke context hebben NAVO-partners, onder druk van de VS, ingestemd met een verhoging van het nationale defensiebudget tot 5% van hun staatsbegroting, wat betekent dat er enorme bedragen aan defensie moeten worden toegewezen. De centrale doelstelling van Europa is het vergroten van de strategische autonomie ten opzichte van derde landen. Dit komt met name door de angst die Rusland heeft gewekt, dat drie jaar geleden Oekraïne is binnengevallen en nog steeds oorlog voert. Daarbij komt nog de stap terug die de VS van plan is te zetten onder het presidentschap van Donald Trump, historisch gezien de militaire beschermer van de Europese Unie.

Het ontslag van Ángeles Santamaría, sinds 2022 onafhankelijk bestuurder van Indra en wiens termijn in oktober zou aflopen, werd donderdag aangekondigd tijdens de bestuursvergadering. De voormalige niet-uitvoerende voorzitter van Iberdrola Spanje gaf persoonlijke redenen aan voor haar vertrek, dat een dag voor de vergadering van het besluitvormende orgaan van het bedrijf werd afgerond. Santamaría werd op 25 juni benoemd tot onafhankelijk bestuurder van Mapfre.