Entrevista com a alta direção da First Private: "Eu não buscava uma cópia exata, mas sim uma complementaridade direcionada."

Revista Private Banking: Sr. Klein, o senhor fundou o First Private em 2003 por meio de uma aquisição pela administração. Olhando para trás hoje, quais são os principais marcos que lhe vêm à mente?

Tobias Klein: Na verdade, a jornada começou durante meu período na Salomon Brothers. Lá, desenvolvemos abordagens metodológicas e convicções que ainda hoje formam o núcleo da nossa filosofia de investimento. Dar o passo para o trabalho autônomo foi uma combinação de preparação cuidadosa e coragem para aproveitar uma oportunidade.

Mas as pessoas sempre foram cruciais: meus sócios fundadores, mas também colegas de Nova York que apoiaram nossa cisão, bem como clientes fiéis que nos acompanharam nessa jornada. Essa abordagem baseada em parcerias continua sendo fundamental até hoje.

Desde o início, ficou claro para mim que a First Private precisava convencer não apenas por meio de desempenho e processos, mas também por meio de proximidade e personalidade – de forma sistemática e, ao mesmo tempo, humana.

Como garantir que esse espírito seja mantido mesmo com o crescimento da empresa?

Klein: Não por meio de regras ou estatutos, mas sim pela seleção das pessoas certas. Garantimos encontrar funcionários que compartilhem nossas convicções e valores, sejam capazes de realizar trabalho científico e, ao mesmo tempo, gostem de entregar qualidade como parte de uma equipe. Um bom equilíbrio entre paixão e método não é apenas um slogan para nós, mas uma realidade vivida.

Senhor Preininger, o senhor está agora assumindo a liderança. Como organizou a transição?

Alexander Preininger: Desde o início, nosso foco foi a continuidade, não mudanças rápidas por si só. Por meio de discussões intensivas com a equipe, construímos confiança e, deliberadamente, nos permitimos um período de transição mais longo para demonstrar que uma transição tranquila é possível.

Continuidade, por um lado, e impulsos originais, por outro.

Preininger: Exatamente. Não quero virar tudo de cabeça para baixo, mas quero definir prioridades em certas áreas. Coragem para inovar e abertura a novas ideias são essenciais. O crucial é que as mudanças sejam bem ponderadas e compreensíveis, não impulsivas ou dogmáticas.

Sr. Klein, quão difícil foi para o senhor escolher seu sucessor? O senhor não queria encontrar um "Tobi 2.0"?

Klein: Essa teria sido exatamente a abordagem errada. Eu não buscava uma cópia exata, mas sim uma complementaridade direcionada. A First Private evoluiu ao longo dos anos – o crescimento sempre ocorre nas áreas periféricas, e não se pode excluir o topo. Eu sabia que Alexander, com sua experiência em grandes organizações e mercados internacionais, poderia abrir novas perspectivas para nós.

A continuidade é garantida pela nossa base sólida, nossa longa história de sucesso dentro da rede de parceiros liderada por Martin Brückner, nosso CIO em Gestão de Portfólio, e Richard Zellmann, que dirige Vendas e Marketing. Como CEO, Alexander pode contar com a experiência, o comprometimento e a confiança de todos os principais colaboradores da First Private.

Sr. Preininger, como o senhor avalia a equipe durante essa fase?

Preininger: Para mim, é um grande privilégio fazer parte de uma empresa onde colegas como Martin Brückner e Richard Zellmann já estão bem estabelecidos. Martin contribui com sua vasta experiência para a qualidade dos processos de investimento, enquanto Richard traz sua força em vendas e experiência internacional.

O restante da equipe também não deve ser esquecido. Sua confiabilidade e competência significam que não estou começando sozinho, mas posso construir sobre uma base experiente.

A First Private se destaca em estratégias sistemáticas e abordagens quantitativas. Como tornar essas estratégias atraentes internacionalmente?

Preininger: Não tentando copiar as grandes empresas, mas sim desenvolvendo estratégias de nicho com um posicionamento claro. Um dos focos é a arbitragem de fusões e aquisições – um nicho com potencial de crescimento – assim como estratégias quantitativas de ações europeias com foco em valor ou dividendos. Trata-se de definir e expandir nossos próprios pontos fortes, mas também de trabalhar em novas ideias.

Klein: Contar histórias pode ajudar a construir confiança, mas o desempenho é fundamental. Reconhecemos desde cedo que o sucesso de um trabalho cientificamente sistemático é mais convincente a longo prazo do que narrativas. E fazemos com que nossos clientes sintam isso – por meio da transparência em cada detalhe.

Quais são os próximos passos para o crescimento?

Preininger: Primeiro, precisamos nos internacionalizar mais – aproveitar parcerias e identificar regiões onde podemos nos estabelecer. Internamente, isso significa fortalecer a equipe e internacionalizar as áreas de vendas e marketing. O crescimento é possível se persistirmos na implementação.

Até agora, eles têm se concentrado principalmente em clientes institucionais. Há alguma ambição de entrar no mercado de varejo?

Preininger: Nosso foco continua sendo os investidores institucionais; isso está no nosso DNA. Isso inclui fundos de fundos e escritórios familiares e gestores de ativos menos regulamentados. No entanto, com nosso produto Quantum, também temos um produto que potencialmente atrai o setor de varejo, apresentando uma forte abordagem de IA. Mas focar demais no mercado de massa seria estrategicamente arriscado e pouco promissor.

Como será medido o sucesso nos próximos anos?

Preininger: O crescimento deve ser medido não apenas pelos ativos sob gestão, mas também pela reputação e abrangência dos negócios. A arbitragem de fusões e aquisições deve ser um diferencial – estamos buscando a liderança europeia.

Ao mesmo tempo, queremos usar nossa licença KVG para desenvolver outras áreas de negócios: lançando fundos para novos parceiros e oferecendo serviços inovadores. Nosso objetivo é ampliar nosso modelo de negócios. Nossa meta é atingir mais de € 2 bilhões nos próximos dois anos. Na área quantitativa. Isso é ambicioso, mas alcançável.

Sr. Klein, como o senhor vê o futuro das boutiques em um mercado cada vez mais caracterizado por pressão e consolidação?

Klein: A consolidação não é um fenômeno novo – e sempre cria oportunidades. Nós nos beneficiamos disso porque nossa especialização e nossa expertise como empresa de gestão de investimentos (KVG) nos permitem oferecer opções a outros provedores. Nosso princípio orientador é: "Pequenos o suficiente para nos importarmos, grandes o suficiente para entregar resultados". Não precisamos ser enormes, mas precisamos manter a excelência. O que continua sendo crucial é: relacionamentos próximos com os clientes, funcionários excelentes e um foco claro.

Quais são os seus desejos pessoais?

Klein: Acima de tudo, estabilidade em nossos relacionamentos com os clientes, caracterizada por estreita colaboração e excelentes resultados. Mais importante do que nunca, porém, é a capacidade de nos reinventarmos constantemente – a cada ano como um novo começo, " Sempre Dia Um".

Se olharmos para a First Private daqui a dez anos, o que veremos?

Klein: Uma organização que se renova continuamente sem perder suas raízes – mantendo-se jovem em espírito, mas crescendo em impacto.

Sr. Klein, agora que o senhor não é mais CEO, mas está passando a integrar o conselho fiscal, como pretende usar seu tempo recém-adquirido?

Klein: E o caçula dos nossos três filhos acaba de sair de casa. Mas não, certamente não ficarei entediado; continuarei como diretor-geral da nossa holding, que inclui a re:cap e a FP Lux. Com certeza, gostaria de ter um tempo livre. Minha esposa e eu temos bastante coisa na nossa lista de afazeres…

Sobre Klein, Preininger e First Private

Tobias Klein foi o CEO da First Private por mais de duas décadas. Sob sua liderança, a gestora de fundos boutique com sede em Frankfurt desenvolveu um foco em estratégias de investimento quantitativas baseadas em regras. Como parte da mudança na gestão, Klein passará a integrar o conselho de supervisão da empresa.

Alexander Preininger tornou-se Vice-CEO da First Private em janeiro de 2025 e, após aprovação da Autoridade Federal de Supervisão Financeira da Alemanha (BaFin) em agosto, assumiu o cargo de CEO, substituindo Tobias Klein. Anteriormente, Preininger ocupou diversos cargos de gestão internacional na DWS, Amundi e Robeco . Ele traz consigo vasta experiência em gestão de ativos e concentra-se em estratégias de crescimento sustentável e avanços tecnológicos.

A First Private, fundada em 2003, é uma gestora de fundos boutique com 26 funcionários, especializada em estratégias quantitativas baseadas em regras para ações e investimentos alternativos líquidos. Com aproximadamente € 3,3 bilhões em ativos sob gestão (em meados de 2025), a empresa atende investidores institucionais e privados. A First Private utiliza tecnologias de ponta, como inteligência artificial, e opera sua própria licença de gestora de investimentos (KVG), além de uma plataforma para gestores de ativos externos. Seu foco está em estratégias de arbitragem de fusões e aquisições e fundos multiestratégia.