¿Qué tasas de interés sobre préstamos y depósitos se pueden esperar después de que se reduzca el tipo clave?
Los bancos preveían esta evolución de los acontecimientos y se prepararon con antelación. Hace un mes, varios bancos redujeron las tasas de interés de los depósitos. Las empresas también esperan una reducción de las tasas de interés de los préstamos, pero no prevén un aumento drástico de la actividad comercial.
El tipo de interés clave ha bajado: ¿qué ocurrirá con los tipos de interés de crédito y depósito? El día anterior, el Banco Central redujo el tipo de interés clave del 21% al 20% por primera vez en tres años. Los expertos señalan que los bancos previeron esta evolución y se prepararon con antelación. Así, tras la última reunión del Banco Central a finales de abril, 13 bancos revisaron sus tipos de interés de depósito, y el rendimiento medio de los depósitos, independientemente del plazo, comenzó a disminuir. Y la tendencia está cobrando impulso: el día anterior, Sovcombank bajó sus tipos de interés de depósito, y Sberbank planea hacer lo mismo a partir del 1 de junio. El tipo de interés para los depósitos "Best%" y "Sbervklad" será del 19% anual para todos los plazos. Posteriormente, la reducción afectará a las cuentas de ahorro. Otras instituciones financieras tampoco descartan modificar próximamente las condiciones de sus productos de ahorro.
El proceso será gradual, afirma la economista jefe de T-Invesments , Sofya Donetsk:
— Los tipos de interés bajarán gradualmente y, de hecho, pasará muchísimo tiempo antes de que los depósitos dejen de ser un instrumento tan interesante. Normalmente, los tipos de interés de los depósitos suelen ser aproximadamente un 1 % inferiores al tipo de interés clave. Los tipos se ajustarán gradualmente hasta ese punto, hasta el 20 %, en uno o dos meses. Pero cabe destacar que este tipo de interés sigue cubriendo con creces la inflación actual, el instrumento sigue siendo popular y, como hemos visto en anteriores periodos tras tipos altos, cuando se reducen, el hábito del ahorro persiste durante mucho tiempo. Es decir, no solo no se utiliza el depósito inmediatamente para el consumo, sino que incluso seguimos ahorrando con la misma intensidad que en periodos anteriores. ¡Menudo hábito de ejercicio!
— ¿Cuál debería ser el tipo de cambio clave para que se produzca una salida?
— Rara vez tuvimos una salida de depósitos; un episodio realmente impactante fue 2020, cuando las tasas fueron mucho menores incluso al 5 %. Sin embargo, al mismo tiempo, algunas personas perdían ingresos, sus empleos y utilizaban sus ahorros para su propósito original: compensar la caída de ingresos. Ahora bien, tal escenario no se preveía. Dado que la reducción de las tasas aún no indica una salida descontrolada ni un aumento del consumo, dado que el ahorro en la economía rusa en su conjunto se ha acumulado en grandes cantidades, esta transición gradual y gradual hacia tasas de depósito más bajas probablemente provocará un flujo hacia otras clases de activos financieros.
Además de los tipos de interés de los depósitos, las condiciones de los productos crediticios también cambiaron en vísperas de la reunión del Banco Central, en particular, los préstamos para automóviles y las hipotecas. El Banco OTP señaló que, si a principios de enero el tipo de interés medio de los préstamos a particulares en rublos con vencimiento hasta un año se situaba en casi el 33%, a finales de marzo había descendido al 28%.
¿Deberíamos esperar una recuperación del mercado crediticio? Según Pavel Samiev, director general de la agencia analítica "BusinessDrom":
Pavel Samiev, director general de la agencia analítica "BusinessDrom"
La próxima reunión del Banco Central sobre el tipo de interés clave se celebrará el 25 de julio. Los economistas esperan que el tipo de interés clave se mantenga en el 20% o se reduzca al 18-19%.
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