Mit welchen Zinsen für Kredite und Einlagen ist nach der Leitzinssenkung zu rechnen?
Die Banken hatten mit einer solchen Entwicklung gerechnet und sich darauf vorbereitet. Vor einem Monat senkten einige Banken die Einlagenzinsen. Auch die Unternehmen erwarten sinkende Kreditzinsen, gehen aber nicht von einem starken Anstieg der Geschäftstätigkeit aus.
Der Leitzins ist gesunken – was passiert mit den Kredit- und Einlagenzinsen? Am Vortag senkte die Zentralbank den Leitzins erstmals seit drei Jahren von 21 % auf 20 % . Experten weisen darauf hin, dass die Banken mit einer solchen Entwicklung gerechnet und sich darauf vorbereitet hatten. So korrigierten nach der letzten Zentralbanksitzung Ende April 13 Banken ihre Einlagenzinsen, und die durchschnittliche Rendite auf Einlagen – unabhängig von der Laufzeit – begann zu sinken. Und dieser Trend verstärkt sich: Am Vortag senkte die Sovcombank ihre Einlagenzinsen, und die Sberbank plant, dies ab dem 1. Juni ebenfalls zu tun. Der Zinssatz für die Einlagen „Best%“ und „Sbervklad“ beträgt dann 19 % p.a. für alle Laufzeiten. Später wird sich die Senkung auch auf Sparkonten auswirken. Auch einige andere Finanzinstitute schließen eine baldige Änderung der Konditionen ihrer Sparprodukte nicht aus.
Der Prozess werde schrittweise erfolgen, sagt Sofya Donetsk, Chefökonomin von T-Investments :
Die Zinsen werden schrittweise sinken, und es wird tatsächlich sehr, sehr lange dauern, bis Einlagen kein hochinteressantes Anlageinstrument mehr sind. Normalerweise liegen die Einlagenzinsen etwa 1 % unter dem Leitzins. In den nächsten ein bis zwei Monaten werden sie sich schrittweise auf 20 % anpassen. Wir möchten jedoch noch einmal darauf hinweisen, dass dieser Zinssatz die aktuelle Inflation mehr als deckt. Das Anlageinstrument ist weiterhin beliebt, und wie wir in früheren Zeiten nach hohen Zinsen gesehen haben, bleibt uns die Spargewohnheit bei Zinssenkungen tatsächlich lange erhalten. Das heißt, die Einlage wird nicht nur nicht sofort für Konsumzwecke verwendet, sondern wir sparen sogar genauso intensiv wie in früheren Zeiten. Eine echte Fitnessgewohnheit.
— Wie hoch muss der Leitzins sein, damit es zu einem Abfluss kommt?
— Wir hatten kaum Abflüsse von Einlagen. Ein bemerkenswertes Ereignis war das Jahr 2020, als die Zinssätze deutlich unter 5 % lagen. Gleichzeitig verloren einige Menschen Einkommen, verloren ihren Arbeitsplatz und nutzten ihre Ersparnisse für den vorgesehenen Zweck, um die Einkommenseinbußen auszugleichen. Ein solches Szenario ist derzeit nicht absehbar. Da die Zinssenkung noch kein Signal für einen Kaufrausch oder Konsum ist und die Ersparnisse in der russischen Wirtschaft insgesamt hoch sind, wird dieser sanfte Übergang zu niedrigeren Einlagenzinsen höchstwahrscheinlich einen Zufluss in andere Anlageklassen bewirken.
Neben den Einlagenzinsen änderten sich im Vorfeld der Zentralbanksitzung auch die Konditionen für Kreditprodukte – dies betraf insbesondere Autokredite und Hypotheken. Und die OTP Bank stellte fest, dass der durchschnittliche Zinssatz für Kredite an Privatpersonen in Rubel mit einer Laufzeit von bis zu einem Jahr Anfang Januar bei fast 33 % lag, Ende März jedoch auf 28 % gesunken war.
Ist mit einer Belebung des Kreditmarktes zu rechnen? Pavel Samiev, CEO der Analyseagentur „BusinessDrom“, meint dazu:
Pavel Samiev, CEO der Analyseagentur "BusinessDrom"
Die nächste Sitzung der Zentralbank zum Leitzins findet am 25. Juli statt. Ökonomen erwarten, dass der Leitzins entweder bei 20 % bleibt oder auf 18-19 % gesenkt wird.
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