Der Festgeldzinssatz ist auf 50 Prozent gestiegen und bereitet der Regierung Sorgen: Wie viel zahlen die Großbanken für Einlagen von 300.000 Dollar?

Die Zentralbank der Argentinischen Republik (BCRA) veröffentlichte eine Vergleichstabelle der Zinssätze für 30-tägige Festgeldanlagen in Pesos und bestätigte einen deutlichen Anstieg der Renditen . Die Maßnahme fiel zeitlich mit der Entscheidung zusammen, strengere Mindestreserveanforderungen einzuführen, was die verfügbare Liquidität der Banken verringerte und den Druck auf die Zahlungen an die Sparer erhöhte.

Bei den großen Banken lagen die Zinssätze zwischen 35 % und 46,3 % , während sie bei Instituten, die Online-Einzahlungen für Nichtkunden anbieten, sogar noch höher waren, bei der Banco CMF waren es sogar bis zu 50 %.

Bei den bekanntesten Instituten waren die Ergebnisse gemischt. Banco Nación bot einen Zinssatz von 44 Prozent und Banco Provincia von 43 Prozent. Banco Ciudad lag mit nur 35 Prozent dahinter. Unter den Privatbanken erreichten Galicia und Macro 45 Prozent, BBVA 43 Prozent und ICBC führte mit 46,3 Prozent.

Die Unterschiede spiegeln sich in konkreten Beträgen wider. Eine 30-tägige Anlage von 300.000 Dollar bringt bei der Banco Nación 310.879 Dollar, bei Galicia und Macro 311.126 Dollar, bei Provincia und BBVA 310.631 Dollar und bei ICBC 311.447 Dollar ein. Bei der Banco Ciudad hingegen beträgt die Rendite nur 308.653 Dollar – die niedrigste in der Gruppe.

Die BCRA berücksichtigte in ihrem Bericht auch die Banken, die ihre Zinssätze digital für Nichtkunden veröffentlichten. Diese Gruppe wies die höchsten Marktrenditen auf. Banco CMF erreichte 50 %, gefolgt von Meridian mit 49 %, Banco Provincia de Córdoba und Hipotecario mit 48,5 % sowie Voii und Reba mit 48 %.

Eine 30-tägige Einlage von 300.000 Dollar bringt bei Banco CMF 312.362 Dollar und bei Meridian 312.115 Dollar ein – die höchsten Renditen. Am anderen Ende des Spektrums liegt Banco Masventas mit einem Zinssatz von nur 25 Prozent bei 306.181 Dollar und damit dem schlechtesten Ergebnis der Umfrage.

Die Unterschiede zwischen den Banken waren auf die Änderung der Mindestreservepolitik zurückzuführen, die von monatlich auf täglich umgestellt wurde. Angesichts der geringeren Liquidität erhöhten die Banken die Zinsen, um Einlagen anzuziehen. Analysten interpretieren diese offizielle Strategie als Versuch, überschüssige Pesos aufzufangen, den Druck auf den Dollar zu verringern und das Signal der Stabilität zu verstärken.

Darüber hinaus lag die Realrendite deutlich über der geschätzten Inflation. Der Internationale Währungsfonds prognostiziert für 2025 einen Preisanstieg zwischen 20 und 25 Prozent. 30-tägige Festgeldanlagen bieten daher real positive Renditen, was im letzten Jahrzehnt ungewöhnlich war.

Die Regierungspartei präsentiert diese Zahlen als Teil ihrer makroökonomischen Sichtweise. Angesichts eines stärker kontrollierten Devisenmarktes und sinkender Inflation scheint der Anstieg der Festgeldzinsen ein Anreiz zu sein, Pesos im Finanzsystem zu halten und nicht auf dem Schwarzmarkt zu verkaufen.

Die Herausforderung besteht jedoch darin, dieses Zinsniveau langfristig aufrechtzuerhalten. Die fiskalischen Auswirkungen einer restriktiven Geldpolitik und die Notwendigkeit, das finanzielle Gleichgewicht zu wahren, stehen im Widerspruch zu den Bemühungen, Konsum und Kredite wieder anzukurbeln.