Die US-Notenbank senkt die Zinssätze, die EZB hält sie unverändert; wie wirkt sich das auf unsere Investitionen aus?

Diese Woche war geprägt von Treffen mehrerer Zentralbanken und dem Treffen zwischen Donald Trump und dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping, die weiterhin versuchen, eine Einigung zu erzielen, um die Einführung neuer Zölle zu vermeiden.

In jedem Fall standen in diesen sieben Tagen drei Schlüsselwörter im Mittelpunkt: Zinssätze . „Die US-Notenbank hat die Spanne der offiziellen Zinssätze auf 3,75 % bis 4 % gesenkt, genau wie vom Markt erwartet“, sagt María Contreras , Co-Managerin des Bereichs Santander Fixed Income bei Santander Asset Management .

Trotz fehlender Wirtschaftsdaten – bedingt durch den teilweisen Regierungsstillstand – hat die Zentralbank den gestiegenen Druck auf den Arbeitsmarkt und die Tatsache berücksichtigt, dass die Inflation selbst bei den aktuellen Zinssätzen weiterhin unter Kontrolle ist. In der anschließenden Pressekonferenz betonte Jerome Powell, dass eine weitere Zinssenkung im Dezember nicht garantiert sei. Darüber hinaus hat die Federal Reserve den Abschluss ihres Bilanzabbauprozesses auf den 1. Dezember vorgezogen.

Die US-Notenbank Fed war nicht die einzige, die Maßnahmen ergriff, denn auch die Bank of Canada senkte die Zinsen um 0,25 Prozentpunkte auf 2,25 % und warnte, dass weitere Senkungen im Jahr 2026 notwendig sein könnten. Die Bank of Japan beließ die Zinsen unterdessen zum sechsten Mal in Folge bei 0,50 %, trotz des in der Vorwoche gemeldeten Anstiegs der Inflation.

Auf der anderen Seite des Atlantiks hat die Europäische Zentralbank (EZB) den Leitzins wie im September bei 2 % belassen. „Die Daten bleiben stabil, und die EZB scheint vorsichtig zu agieren und weitere Informationen abzuwarten, bevor sie Maßnahmen ergreift. Auf der Sitzung wurden keine neuen Wirtschaftsprognosen veröffentlicht.“ Derzeit schätzt der Markt die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinssenkung kurzfristig nur noch auf 50 %.

Die Ölpreise sanken weiter angesichts von Gerüchten über eine mögliche Produktionssteigerung der OPEC.

An den Märkten fiel der Ölpreis weiter angesichts von „Gerüchten über eine mögliche Produktionsausweitung der OPEC“. Gold hingegen, das kürzlich ein Rekordhoch erreicht hatte, zeigte erhebliche Schwankungen: Nach einem starken Anstieg kam es in den letzten Tagen zu Gewinnmitnahmen.

In diesem Szenario ist es wie üblich „der Schlüssel zur Erfüllung der langfristigen Renditeerwartungen der Anleger, über diversifizierte Portfolios zu verfügen, die auf das Risikoprofil und den Anlagehorizont jedes einzelnen Kunden abgestimmt sind.“

Diese Woche war geprägt von Treffen mehrerer Zentralbanken und dem Treffen zwischen Donald Trump und dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping, die weiterhin versuchen, eine Einigung zu erzielen, um die Einführung neuer Zölle zu vermeiden.