İspanya'nın BBVA bankası Sabadell teklifini pazartesi günü başlatacak

Önerilen anlaşma, Santander, BNP Paribas ve HSBC gibi sektörün ağır toplarıyla rekabet edebilecek bir Avrupa bankacılık devi yaratmayı amaçlıyor.

Latin Amerika ve Türkiye'de geniş bir faaliyet alanına sahip olan İspanya'nın ikinci büyük bankası BBVA, Mayıs 2024'te Sabadell'in yaklaşık 15 milyar avro (18 milyar dolar) değerindeki tüm hisselerini kapsayan teklifini duyurdu.

CNMV borsa düzenleyicisi, BBVA'nın, Sabadell hissedarlarının yeterli sayıda kişiyi teklifi kabul etmeye ikna etmesi için 8 Eylül'den itibaren 30 güne sahip olduğuna hükmetti.

Şirketten yapılan açıklamada, "Teklif, Banco Sabadell'in hazine hisseleri hariç olmak üzere oy haklarının yarısından fazlasını temsil eden asgari sayıda hissenin kabulüne bağlıdır" denildi.

BBVA, Sabadell'in "on yıldan uzun süredir aldığı en iyi değerlemeyi" yansıtan teklifinin "çok cazip" olduğunu ve "Avrupa'daki son benzer işlemlerden açıkça daha yüksek bir prim içerdiğini" belirtti.

BBVA Başkanı Carlos Torres Vila, CNMV'nin kararını açıklamasının ardından yaptığı açıklamada, "Birleşmenin ardından Banco Sabadell hissedarları, bağımsız bir Banco Sabadell'e göre hisse başına yüzde 25 daha fazla kazanç elde edecek" dedi.

Ancak Sabadell Yönetim Kurulu Başkanı Josep Oliu, Mayıs 2024'te devralma teklifinin duyurulmasından bu yana, kredi kuruluşunun BBVA'dan daha fazla değer kazandığını ve hissedarlarına daha fazla ödül sağladığını söyleyerek karşılık verdi.

"Gerçekçi olmayan varsayımlara dayanan zayıf bir teklif gibi görünüyor, ancak tam bir görüş bildirmeden önce bunu ayrıntılı olarak analiz etmemiz gerekecek" diyen Başkan, teklifin "kuruluşumuzun bağımsız projesinin değerini düşürdüğünü" söyledi.

Engelliler

İspanya'nın dördüncü büyük bankası Sabadell, bu teklifi savuşturmak için adımlar attı; bunların arasında, devralma hedefi olarak cazibesini zayıflatma çabası olarak görülen, İngiltere'deki yan kuruluşu TSB'yi 3,1 milyar avroya Santander'e satma girişimi de vardı.

Analistler, TSB'nin satılmasının Sabadell'e ayrıca temettü, hisse geri alımı veya satın almalar için daha fazla nakit sağlayacağını ve bu sayede BBVA'nın teklifinin hissedarlar nezdindeki cazibesinin azalacağını söyledi.

1881 yılında Barselona yakınlarında kurulan Sabadell, dağınık bir mülkiyet yapısına sahiptir. Hiçbir yatırımcı bankanın yüzde yedisinden fazlasına sahip olmadığından, devralma teklifinin sonucu belirsizdir.

BBVA, teklifinin Avrupa Merkez Bankası ve İspanya Rekabet Kurumu'ndan onayını aldı ve rekabetin azalacağı yönündeki endişelerini dile getiren sol görüşlü İspanyol hükümetinin muhalefetini aştı.

Madrid, Haziran ayında iki kredi kuruluşunun birleşmesini üç yıl boyunca dondurmayı gerektiren sıkı koşullar getirmişti. Bu adım, anlaşmanın önündeki en büyük engel olarak görülüyordu.

BBVA, yılın ilk altı ayında 5,45 milyar avroluk rekor net kâr açıkladı; bir önceki yılın aynı dönemindeki 4,99 milyar avroluk kârdan yüzde 9,1 artış sağlandı.