Taksitlendirme MPC'den farklı tepki veriyor. Kredilerde büyük dönüşüm

• Para Politikası Kurulu, Çarşamba günkü toplantısında referans faiz oranını 50 baz puan düşürerek yüzde 5,25'e çekti.
• Konsey, Ekim 2023'ten itibaren faiz oranlarının önceki seviyesini korudu.
• Para Politikası Kurulu'nun faiz kararından önce bile WIBOR tepki vermeye başladı. Peki şimdi nasıl görünüyor?

İki günlük Para Politikası Kurulu toplantısı Çarşamba günü sona erdi. Referans faiz oranı yüzde 5,75'ten düştü. Yüzde 5,25'e kadar Karar piyasa beklentileri doğrultusunda gerçekleşti. Ekim 2023'ten itibaren faiz oranları önceki seviyede korundu.

Para Politikası Kurulu henüz faiz kararını almadan önce, bankaların kredi faizlerini hesaplamak için kullandıkları WIBOR tepki vermeye başladı. Önleyici olarak çalışır. Bu durum, faiz indirimlerinin beklendiği dönemde borçlular açısından avantajlıdır; taksit ödemeleri, Para Politikası Kurulu'nun resmi kararından önce bile düşebilir. Faiz oranları arttığında durum daha da kötüleşiyor, çünkü WIBOR genellikle PPK kararlarından önce geliyor.

Hatırlayalım ki WIBOR, bankaların birbirlerine borç verirken uyguladıkları faiz oranıdır. Müşteri açısından ise kredi faizinin bir parçasıdır. İkinci kısım ise bankanın marjıdır; kredinin süresi boyunca sabittir.

WIBOR 3M'de taksitler 3 ayda bir güncellenirken, WIBOR 6M'e sahip olanlarda taksit değişikliği 6 ayda bir gerçekleşmektedir. WIBOR 1R yılda bir değişim anlamına gelir. Tam olarak ne zaman? Kredi sözleşmesinin imzalandığı ana göre faiz oranının değiştiği güne kadar geçen süre o günden itibaren sayılmaktadır.

WIBOR'un temel göstergelerinde mevcut eğilimler nelerdir?

• WIBOR 3M - %5,29
• LIBOR 6A - %5,00
• WIBOR 1R - %4,82

Görüldüğü gibi sadece üç aylık WIBOR, PPK kararına az çok uyuyor. Sonrakiler çok daha düşük, bu da faiz indirimlerinin devam edeceği anlamına geliyor.

Örneğin 300, 400 veya 500 bin PLN tutarındaki bir kredi durumunda. PLN, 30 yıl vadeli ve marj (2%) eklendikten sonra WIBOR 3 M için taksitler aşağıdaki gibi görünebilir:

• 300 bin PLN - 2.057 PLN
• 400 bin PLN - 2.743 PLN
• 500 bin PLN - 3.429 PLN

Eğer WIBOR 6M'ye karar verdiyseniz taksitler şu şekilde olacaktır:

• 300 bin PLN - 1.999 PLN
• 400 bin PLN - 2.665 PLN
• 500 bin PLN - 3.331 PLN

WIBOR 1R'de ise borçlular aşağıdaki taksitleri bekleyebilirler:

• 300 bin PLN - 1.963 PLN
• 400 bin PLN - 2.617 PLN
• 500 bin PLN - 3.271 PLN

Kredilerde büyük dönüşüm. Taksitler MPC'nin gösterdiğinden farklı tepki veriyor

Önümüzdeki aylarda Para Politikası Kurulu'ndan hangi kararları beklemeliyiz? PKO BP analistlerine göre Konsey, enflasyonun yüzde 3,5 eşiğinin altına düştüğü yaz aylarında faiz oranlarını iki kez daha düşürecek. y/y ve sonbaharda, dondurulmaların kaldırılmasına rağmen haneler için istikrarlı enerji fiyatlarına ilişkin somut verilere sahip olacağız.

Bizim kanaatimizce 2025 yılı sonunda referans faiz oranı yüzde 4,75 olacak. Gelecek yıl 100 baz puanlık bir indirim daha bekleyerek oranın yüzde 3,75'e çıkmasını bekliyoruz. - yazdılar.

ING uzmanları ayrıca önümüzdeki çeyreklerde para politikasındaki kısıtlayıcılığın düzeltilmesi için önemli bir alan görüyor. "Enflasyon senaryomuz gerçekleşirse (2025'in ikinci yarısında enflasyonun yıllık bazda %3 civarına düşmesi), Konsey bu yıl faiz oranlarını 125 baz puan düşürebilir ve 2026 sonunda referans oranı %3,75'e düşebilir." - okuruz

Onlara göre asıl bilinmeyen, para politikasının iyileşen enflasyon görünümüne uyarlanması stratejisi. "50 baz puanlık faiz indirimi piyasa beklentileriyle uyumlu. Haziran ayında bir duraklama olacağını ve MPC'nin güncellenen enflasyon projeksiyonunu gözden geçirdikten sonra Temmuz ayında indirimlere geri döneceğini varsayıyoruz. Ekonomiden gelen makroekonomik verilerle birlikte sonraki hareketlerin daha küçük ölçekte (25 baz puan) yapılmasını bekliyoruz" diye açıkladılar.