Yatırımcı efsanesi Warren Buffett takipçilerini hayal kırıklığına uğrattı: 94 yaşındaki adam görünüşe göre ölümsüz değil

Warren Buffett'ın Berkshire Hathaway'den ayrılacağını açıklaması mayıs ayının başında finans dünyasını sarstı. 94 yaşındaki yatırımcı, yatırım şirketinin Omaha'da düzenlenen yıllık genel kurul toplantısının sonunda emekliliğini açıkladığında şirketin hisseleri yüzde 5 düştü. Bu, tek seferde yaklaşık 60 milyar dolarlık bir piyasa değerini yok etti. Yatırımcılar hazırlıksız yakalandı.

Berkshire'ın piyasa değeri hala 1 trilyon doların üzerinde olup, bu da onu dünyanın en değerli on şirketi arasında yer alıyor. Ancak Buffett, şirketin altı on yıl boyunca başı ve ruhuydu ve şirketin benzeri görülmemiş bir performans göstermesine yardımcı oldu. Kendisine atanan halef Greg Abel, güvenilir bir yönetici olarak kabul ediliyor ve saygı görüyor, ancak 25 yıl birlikte çalıştığı akıl hocasının karizmasına yaklaşamıyor.

Mayıs ayında alışılmadık bir tablo ortaya çıktı: Önde gelen endeks S&P 500'e göre ölçülen ABD borsası, gümrük tarifesi anlaşmazlığının hafiflemesi nedeniyle önemli ölçüde yükselirken, Berkshire Hathaway hisseleri aynı dönemde açıkça değer kaybetti; üstelik şirketin portföyünde önemli bir değişiklik yapılmamıştı.

Buffett genellikle ortalama olarak S&P 500'ü geride bırakmayı başarıyor; bu aynı zamanda onun mitinin de temeli. Bu sadece sınırlı bir gerileme mi, yoksa Buffett'ın yaklaşan ayrılışı yeni bir düşüş trendinin habercisi mi? Zaten hissedarlar, 90 yaşın üstündeki bir adamın operasyonel işlerden emekliye ayrılmasına ve hisselerini satmasına şaşırmış görünüyorlar.

Buffett, Yıllık Genel Kurul Toplantısı'ndan bu yana ilk kez amaçlarını kamuoyuna açıkladı. Wall Street Journal'a yaptığı açıklamada, birkaç yıl öncesine kadar yaşlanabildiğine şaşırdığını şöyle açıklamıştı: "Garip bir nedenden ötürü, 90 yaşıma kadar yaşlanmaya başlamadım." Buffett, Omaha'daki ofisinden yaptığı telefon görüşmesinde böyle söyledi.

Sorun şu ki, yaşlanmaya başladığınızda bu süreç geri döndürülemez hale geliyor. Buffett'ın özellikle kendisinin ve halefi Abel'in "enerji seviyeleri" arasındaki tutarsızlıktan rahatsız olduğu anlaşılıyor. Abel'in 10 saatlik bir günde başardığı şeyle, onun başardığı şey arasındaki fark "giderek daha da dramatik" hale geldi. Greg Abel'a görev verilmemesinin haksızlık olacağını da sözlerine ekledi. Buffett, Berkshire'ın ondan ne kadar çok yıl alabilirse o kadar iyi olduğuna inanıyor.

Berkshire hissedarlarının bu değerlendirmeyi paylaşıp paylaşmadığı tartışmalıdır. Birçok kişi Buffett'ın ölümüne kadar bir papa gibi çalışmasını bekliyordu. Buffett, kendisinin başkalarından daha yararlı olduğuna inandığı sürece CEO olarak kalacağını söyledi. Wall Street Journal'a verdiği demeçte, "Ne kadar uzun sürdüğüne şaşırdım" dedi.

Ancak özellikle bu dönemlerde Buffett'ın destekçileri, onun operasyonel işlerde biraz daha kalmasından mutluluk duyacaklardır. Yatırım şirketinin karşı karşıya olduğu büyük bir zorluk var: Yaklaşık 350 milyar dolarlık nakit rezervi var. Bu varlık çok büyük ve ağırlıklı olarak kısa vadeli ABD devlet tahvillerinden oluşuyor. Berkshire, bu türdeki tüm tahvillerin yaklaşık yüzde 5'ine sahip.

Berkshire yakın zamanda Apple ve Bank of America da dahil olmak üzere çok sayıda hisse senedini sattı ve böylece gümrük vergileriyle ilgili borsa çalkantılarından neredeyse hiç yara almadan çıktı. Buffett'ın hisse senetlerini satması, bir gerileme beklediğinin veya ABD borsasının aşırı değerli olduğunu düşündüğünün bir işareti olarak görüldü.

Günlük işlerden elini eteğini çeken Abel'ın, artık parayı karlı bir şekilde değerlendirmesi gerekecek. Tam olarak ne planladığı bilinmiyor. Buffett da belirsizliğini koruyor: "Parayı nereye yatıracağına dair fikirleri olacak," demekle yetiniyor. Abel ise genel kurulda yaptığı konuşmada, Buffett'ın yatırım felsefesine bağlı kalacağını ve patronu gibi sabır ve disiplinle ilerleyeceğini vurguladı.

Yatırımcılar, Buffett'ın yönetim kurulunda yer almaya devam edecek olmasıyla da rahatlayabilir: "Evde oturup pembe diziler izlemeyeceğim" dedi. Sağlığı iyidir. "Ofiste, sevdiğim ve beni seven insanlarla çalışıyorum ve iyi vakit geçiriyoruz."

Dolayısıyla büyük ihtimalle önemli kararlarda söz sahibi olmaya devam edecektir. Buffett, 20, 40 veya 60 yıl önce yapmak zorunda kaldığı yatırımlarla ilgili kararlar almakta hiçbir sorun yaşamadığını söyledi. Her şeyden önce birçok yatırımcının yoksun olduğu bir özelliği getirmeye devam etmek istiyor. «Piyasada panik olduğunda ben faydalı olacağım» diyor. Çünkü fiyatlar düştüğünde veya herkes korktuğunda ben korkmam." Bu yeteneğin yaşla hiçbir ilgisi yoktur.

Dolayısıyla yatırımcılar, kendisi hayatta olduğu sürece kritik anlarda ona güvenmeye devam edebilecekler.