Соевые доллары спасли июнь: аграрный сектор сохранил профицит иностранной валюты, и один миллион человек приобрели 2,416 млрд долларов США.

Июньский валютный баланс впервые в этом году закрылся с положительным сальдо, чему способствовала ликвидация агроэкспортного сектора и увеличение резервов Центрального банка Аргентины (BCRA) . По данным денежно-кредитного управления, профицит достиг 2,158 млрд долларов США, а чистый доход от товаров составил 3,376 млрд долларов США. Покупки долларов физическими лицами также оставались высокими: миллион аргентинцев приобрели иностранную валюту на сумму 2,416 млрд долларов США.

Данные взяты из последнего отчёта « Эволюция валютного рынка и валютного баланса », опубликованного Центральным банком Аргентины (BCRA) в эту пятницу. В нём указывается, что рекордные доходы от экспорта сельскохозяйственной продукции компенсировали чистый отток средств из сферы услуг (744 млн долларов США), первичных доходов (465 млн долларов США) и вторичных доходов (9 млн долларов США), а также значительный дефицит, зафиксированный в 14 из 21 производственных секторов.

Рост международных резервов стал ещё одним важным событием месяца: BCRA завершил июнь с 39,973 млрд долларов США, увеличившись на 3,053 млрд долларов США по сравнению с маем. Этот результат был в основном обусловлен притоком 2 млрд долларов США через пассивные операции репо (REPO) с ценными бумагами BOPREAL, а также ещё 1,161 млрд долларов США от размещения государственного долга (включая 1,5 млрд долларов США в BONTES).

Положительным фактором также стала переоценка резервных активов на 137 млн долларов США. Этот рост был частично компенсирован сокращением на 422 млн долларов США валютных резервов банков в Центральном банке Аргентины (BCRA) и чистыми платежами через Систему платежей в национальной валюте (SML) на 60 млн долларов США.

В отчёте говорится, что в июне миллион человек приобрели билеты на сумму 2,416 млрд долларов США, в то время как около 544 000 человек продали их всего за 396 млн долларов США . Результаты оказались схожими с майскими, хотя и с несколько более высокими показателями.

По данным BCRA, значительная часть этих покупок остаётся на местных счетах или используется для оплаты покупок по кредитным картам, поэтому они не обязательно трансформируются в формирование внешних активов. Однако аналитики отмечают, что это явление может генерировать «скрытый будущий спрос», если те, кто тратит собственные деньги, попытаются восстановить свои сбережения.

Несмотря на общий профицит, баланс торговли товарами по секторам тревожный сигнал: в 14 из 21 сектора зафиксирован дефицит. Среди наиболее пострадавших оказались автомобильная промышленность и торговля, на долю которых пришлось 628 млн и 395 млн долларов США соответственно .

Профицит реального сектора (без учёта масличных и зерновых) составил всего 929 млн долларов США. Единственными секторами, внёсшими значительный вклад, были энергетика (1,125 млрд долларов США) и производство продуктов питания, напитков и табака (774 млн долларов США). Сельское хозяйство, в свою очередь, внесло более 3,6 млрд долларов США благодаря соевому комплексу.

Что касается туризма и потребления за рубежом, то объём платежей по картам достиг 720 миллионов долларов США. 70% этих платежей были оплачены непосредственно собственными долларами клиентов, что снизило чистое влияние на валютный рынок. Тем не менее, это остаётся одним из наиболее значимых факторов оттока средств.

Финансовый сектор завершил июнь с дефицитом в 725 млн долларов США, что в основном обусловлено ростом валютных активов и подпиской на ценные бумаги в этой валюте. Общая валютная позиция банковской системы достигла 8,571 млрд долларов США, что на 17% больше, чем в предыдущем месяце.

В нефинансовом частном секторе чистый приток средств от финансового долга составил 1,102 млрд долларов США, причём лидировал энергетический сектор с 656 млн долларов США. Объём прямых иностранных инвестиций составил 154 млн долларов США, в то время как чистый отток портфельных инвестиций составил 205 млн долларов США.

Правительство страны и Центральный банк получили доход в размере 3,214 млрд долларов США благодаря международным займам на общую сумму 2,192 млрд долларов США и выпуску долговых обязательств на общую сумму 1,5 млрд долларов США. Это вливание иностранной валюты сыграло ключевую роль в поддержании обменного курса и демонстрирует стратегию правительства по укреплению внешнего фронта.

Объём торгов на валютном рынке увеличился вдвое по сравнению с июнем 2024 года, достигнув 37,093 млрд долларов США. Среднедневной объём составил 1,952 млрд долларов США. Торги были в значительной степени сконцентрированы в нескольких организациях и практически полностью осуществлялись в долларах США, на долю которых пришлось 97% транзакций.

Хотя половина товарооборота страны по-прежнему имеет дефицит, а потребление иностранной валюты в Аргентине остаётся на высоком уровне, июньский профицит представляет собой облегчение для правительства в его внешней политике. Благодаря соевым бобам в качестве движущей силы и активной стратегии финансирования, Милей удалось увеличить резервы и поддержать рынок без прямого вмешательства.

Однако данные также показывают, что зависимость от сельского хозяйства и розничного спроса на доллары остаются ключевыми факторами экономического уравнения. Сокращение бюджетного дефицита и восстановление доверия к песо будут иметь решающее значение для закрепления этой тенденции.