Напряженность обменного курса: команда Луиса Капуто запускает экстренный тендер, чтобы сдержать давление обменного курса и поглотить 5 миллиардов долларов.

На фоне возобновившейся валютной напряженности , когда курс доллара поднялся до 1340 долларов, а финансовые ставки также растут, Министерство финансов в этот понедельник объявило о проведении внеочередных торгов вне официального графика , которые состоятся в эту среду, 16 июля , с целью абсорбирования излишков песо и «установления нижнего предела ставок» на краткосрочном конце кривой.

Как сообщает NA, этот шаг был предпринят всего через несколько часов после технического прекращения действия Liquidity Fiscal Letters (LEFIs) , инструмента, созданного правительством Хавьера Милеи для поглощения денежных излишков в переходный период после Leliqs.

Теперь, когда в финансовую систему из-за исчезновения этих инструментов влилось более 5 триллионов долларов , Министерство экономики стремится направить эту ликвидность в казначейские инструменты и не допустить дальнейшего давления на параллельный валютный рынок.

Предложение в среду включает широкий спектр капитализируемых казначейских векселей (LECAP) с очень короткими сроками погашения:

• 31/07 (S31L5)
• 15/08 (С15Г5)
• 08/29 (С29Г5)
• 12/09 (S12S5)
• 30/09 (S30S5)

Кроме того, будут размещены облигации BONCAP со сроком погашения 17.10.25 (T17O5) , которые призваны привлечь более консервативных инвесторов с более долгосрочным горизонтом.

Министерство финансов пояснило, что цель состоит в том, чтобы поглотить не менее 5 триллионов долларов, чтобы сдержать рост денежной массы в результате обмена LEFI, а также не допустить перетока этой массы денег в финансовый доллар.

Объявление о тендере не помешало валютному рынку в понедельник продолжить демонстрировать признаки нервозности :

• Синий доллар подскочил на 3,1% и закрылся на отметке $1340 , хотя в течение дня достигал пика в $1350 .
• MEP вырос до $1,285.79 , а CCL до $1,292.86 , в то время как оптовый торговец закрылся на отметке $1,279.50 , зафиксировав рост на 6.4% в июле.
• В Banco Nación официальный курс вырос до 1295 долларов США , при этом разрыв по отношению к параллельному курсу стал еще более заметным.

Консалтинговые компании, такие как Quantum, подсчитали, что исчезновение LEFI позволило мобилизовать 15,5 трлн долларов , из которых 5,5 трлн долларов уже были реинвестированы в Lecaps после последнего аукциона. Однако высокие объёмы торгов такими ценными бумагами, как S15G5, превысившие 425 млрд долларов, свидетельствуют о явном вмешательстве властей с целью поддержания ставок и предотвращения бегства средств в доллар.

Казначейству предстоит немедленная задача: в период с июля по август наступает срок погашения почти 38 триллионов долларов в песо , и любая потеря доверия может спровоцировать поиск валютного покрытия.

Это экспресс-размещение призвано закрепить ожидания , зафиксировать излишки песо и укрепить приверженность правительства фискальной стабильности , не прибегая к более долгосрочным проблемам, которые могут напрячь кривую доходности.