Отчет Julius Baer о мировом благосостоянии: роскошная жизнь становится доступнее — впервые за много лет
Роскошь обычно движется только в одном направлении: вверх. Но последнее исследование «Глобальное богатство и образ жизни», проведённое Юлиусом Бэром, раскрывает неожиданный поворот событий. Стоимость жизни состоятельного человека в долларах США в 2025 году снизилась на 2%. Это разительно контрастирует с обычным ростом более чем на 5% в год.
Исследование Julius Baer основано на данных о ценах из 25 городов мира и опросе 360 состоятельных людей, имеющих не менее одного миллиона долларов США в инвестиционных активах.
Технологический кризис ударил по предметам роскошиОсновная причина этого спада кроется в неожиданной области: технологиях. Цены на технологическую продукцию упали на 22,6%. Новые чипы Apple в первую очередь привели к резкому падению цен на MacBook. В то же время традиционные предметы роскоши оказались под давлением: заметно упали цены на сумки (на 3,5%), ювелирные изделия (на 3,3%) и шампанское (на 4,2%).
«Это отражает снижение спроса на предметы роскоши, поскольку потребители переключают свои расходы с материальных благ на впечатления», — объясняет Кристиан Гаттикер-Эрикссон, руководитель отдела исследований Julius Baer. Он считает это важным сигналом для портфелей, включающих акции компаний класса люкс.
Европа становится более консервативной – Азия продолжает рисковатьОсобенно актуально для немецких управляющих активами: исследование выявляет растущий разрыв в инвестиционном поведении между регионами. Европейские и североамериканские состоятельные инвесторы становятся всё более консервативными, уделяя больше внимания сохранению, чем созданию богатства.
Это отражается в распределении активов: недвижимость впервые обогнала акции и стала самым популярным классом активов в Европе. В то же время, впервые состоятельные европейцы отдают предпочтение соотношению цены и качества как важнейшей причине покупки предметов роскоши, превосходя при этом культурное наследие и инновации.
В Азии, на Ближнем Востоке и в Латинской Америке картина иная: инвесторы там по-прежнему не склонны к риску, больше диверсифицируют свои портфели и чаще вкладывают средства в будущие тренды или инвестиции, ориентированные на стоимость. 68% инвесторов из Азиатско-Тихоокеанского региона увеличили свои инвестиции. В Европе же оценки значительно более консервативны.
Бум долголетия меняет финансовое планированиеМегатренд охватывает все регионы: от 87 до 100% опрошенных состоятельных людей активно инвестируют в своё долголетие — от изменения образа жизни до генной терапии и криогенных камер. Эта тенденция имеет прямые финансовые последствия: большинство инвесторов скорректировали бы свою стратегию управления капиталом, если бы хотели прожить на десять лет дольше.
Для управляющих активами это означает, что финансовые планы должны учитывать более длительные временные горизонты. В то же время открываются новые возможности в области технологий здравоохранения, оздоровления и долголетия.
Изменение сектора: от роскоши к впечатлениямЗафиксированный сдвиг от материальных благ к впечатлениям также отражается в отраслевых предпочтениях. В то время как традиционные производители предметов роскоши испытывают давление, сегменты туризма, гостеприимства и оздоровления процветают. Билеты бизнес-классом стали дороже на 18,2%, что обусловлено в основном ростом числа туристов, а не деловых путешественников.
«Умные бренды класса люкс», такие как LVMH, уже реагируют на это, представляя, например, портфолио роскошных поездов Belmond. Другие бренды диверсифицируют свою деятельность, включив в неё спа-салоны и индустрию гостеприимства.
Фактор Трампа: данные до торговой войныВажное примечание: данные были собраны в марте 2025 года, до объявления новых пошлин США . Поэтому Gattiker-Ericsson описывает результаты как «последний снимок до текущей ситуации» — следующее исследование предоставит «увлекательную перспективу „после“».
Это может предоставить европейским управляющим активами новые возможности: если торговые конфликты окажут давление на США как на объект инвестиций, Европа может получить выгоду в качестве «тихой гавани». Это подтвердит уже наблюдаемый консервативный настрой европейских инвесторов.
private-banking-magazin
