Em julho, os empréstimos em dinheiro na Rússia aumentaram quase um quarto

Após uma forte queda no último outono, o mercado de crédito ao consumidor começou a se recuperar. Em julho, o volume de empréstimos em dinheiro emitidos na Rússia aumentou 23%. Isso é comprovado por dados da Frank RG. As taxas de juros permanecem altas, mas isso não assusta os cidadãos. Além disso, o volume de empréstimos garantidos por imóveis está crescendo gradualmente. A MK descobriu com especialistas por que os russos deixaram de temer grandes pagamentos indevidos em empréstimos e correram para obter dinheiro, e o que isso pode levar no futuro.

O crédito ao consumidor na Rússia está mostrando sinais de recuperação após a retração do mercado no outono de 2024. Isso é evidenciado pelos dados de julho: o volume de empréstimos em dinheiro emitidos aumentou 23% em um mês, atingindo quase 345 bilhões de rublos. De acordo com Frank RG, esse crescimento continua pelo sétimo mês consecutivo, embora, em comparação com os números de 2024, ainda esteja quase duas vezes abaixo.

Tudo isso acontece em um contexto de altas taxas de juros, que por algum motivo não assustam os russos. Assim, de acordo com a plataforma Finuslugi, em 6 de agosto, o custo total médio dos empréstimos (CCL) em dinheiro sem garantia nos 20 maiores bancos era de 34,1% ao ano. A taxa máxima média é de 43,3%.

Após a decisão do Banco Central da Federação Russa de reduzir a taxa básica de juros para 18% no final de julho, a PSC média também caiu, mas diminuiu apenas 0,23%. Os bancos não têm pressa em reduzir as taxas de juros dos empréstimos após a flexibilização da política pelo regulador, tentando recuperar as perdas de trimestres anteriores devido à queda no crédito. No entanto, os cidadãos não se sentem constrangidos por essa situação. É óbvio que os compatriotas precisam muito de dinheiro, já que a demanda por empréstimos em dinheiro e empréstimos garantidos por imóveis está crescendo: isso também é estimulado por requisitos menos rigorosos para tomadores de empréstimos dos bancos. De acordo com Alexey Volkov, Diretor de Marketing do National Bureau of Credit Histories, muitos russos agora estão contando com o refinanciamento rápido de empréstimos após a redução da taxa, ou os propósitos para os quais tomam empréstimos justificam despesas elevadas.

“O ‘efeito de adaptação’ também é psicologicamente importante – no ano passado, a população se acostumou ao fato de que o dinheiro é caro e a inflação é alta, então uma taxa de 18–20% não parece mais tão assustadora quanto há um ano”, explica o comportamento dos russos, diz Yulia Kuznetsova, presidente da Associação de Consultores Financeiros.

O crescimento salarial na Rússia não ocorreu em todas as regiões e nem em todos os setores, de modo que, muitas vezes, até mesmo um empréstimo caro se torna a única oportunidade para uma família pobre reformar um apartamento ou uma casa de veraneio, comprar móveis novos, viajar para o exterior, etc. "O crescimento do endividamento dos russos pode aumentar a parcela de empréstimos em atraso e, consequentemente, tornar ainda mais rigorosos os requisitos dos bancos para os tomadores de empréstimo", alerta Natalia Milchakova, analista líder da Freedom Finance Global. "O Banco da Rússia estimou o crescimento da dívida em atraso em empréstimos ao consumidor no país no primeiro semestre de 2025, de 9% no início do ano para 11,7% ao final do período especificado. Isso pode levar os bancos a começar a conceder empréstimos ao consumidor para tomadores já em atraso apenas com a garantia de um imóvel ou um carro, se a inadimplência não desacelerar o crescimento."

O número de falências de pessoas físicas também pode continuar a crescer. Segundo a Fedresurs, no primeiro semestre de 2025, o número de pessoas físicas falidas atingiu quase 260 mil, um aumento de 36% em relação ao mesmo período de 2024, observou o especialista.

O problema é que alguns russos tomam empréstimos não para desenvolvimento, mas para consumo, sem calcular o peso real da dívida. No contexto de taxas de juros altas, isso parece especialmente perigoso e pode levar à formação de uma "bolha" no mercado financeiro, o que é prejudicial para toda a economia. No entanto, especialistas afirmam que, neste momento, o regulador está no controle da situação.

"Não faz sentido falar sobre os riscos de superaquecimento do mercado e da formação de uma 'bolha'", afirma Meri Valishvili, professor associado do Departamento de Finanças Públicas e Municipais da Universidade Russa de Economia Plekhanov. "As condições monetárias ainda são difíceis e empréstimos em massa são improváveis." A população mantém o comportamento de poupança, como evidenciado pelas estatísticas sobre depósitos. Assim, de acordo com o serviço Finuslugi, em julho o número de depósitos em aberto aumentou 21% em relação a junho e 29% em relação ao ano anterior. E o montante total de fundos da população depositados em bancos em 1º de julho de 2025 era de 60,3 trilhões de rublos, segundo o Banco Central da Federação Russa. Nessas condições, o sistema financeiro se sente estável.

"O regulador e, portanto, os bancos, monitoram rigorosamente para que o peso da dívida não exceda os limites estabelecidos pelas exigências", enfatizou Elman Mekhtiev, CEO da Associação para o Desenvolvimento da Educação Financeira. "Portanto, se houver risco de as pessoas não conseguirem pagar, isso não está de forma alguma relacionado ao peso da dívida, mas pode ser causado apenas por uma forte deterioração da situação econômica do país."