Os EUA e o investimento no novo cenário geopolítico

Por quase um século, os Estados Unidos foram considerados o lugar mais seguro e lucrativo para investir, mas Washington agora está lidando com essa herança de forma descuidada, escreve Luke Staden, fundador da Staden Financial Management.

O domínio dos EUA foi construído com base no poder brando, na estabilidade política, no papel do dólar como moeda de reserva mundial e em um compromisso quase religioso com o capitalismo.

Mas tudo isso está mudando. Tarifas destinadas a reduzir o déficit comercial acabaram por destruir a confiança dos aliados.

Seu design tem sido tão imprevisível quanto prejudicial — a princípio, parecendo o trabalho de uma IA bêbada com ódio de pinguins e, mais recentemente, parecendo a ferramenta favorita de Donald Trump para ganhar manchetes ou acertar contas pessoais. (O boato de que a tarifa de 50% da Índia surgiu depois que Modi se recusou a indicar Trump para um prêmio da paz pode ou não ser apócrifo — mas parece apropriado.)

Tarifas: um imposto sobre os pobres, um presente para os ricos

As tarifas não atingem apenas os exportadores estrangeiros; elas impõem um imposto sobre o consumo das famílias americanas. Os preços sobem não apenas para produtos importados, mas também para alternativas produzidas localmente. E quem sente mais essa pressão? As famílias mais pobres — as mesmas pessoas que gastam seus rendimentos mais rapidamente, impulsionando o crescimento econômico.

Ao aumentar os custos para quem gasta rapidamente, as tarifas desaceleram a circulação de dinheiro na economia, reduzindo o PIB. Na prática, as tarifas têm sido um imposto sobre os pobres, usado para subsidiar isenções fiscais para os ricos. E, ao contrário dos pobres, os ricos tendem a acumular seus ganhos como dragões modernos empoleirados em pilhas de ouro — ouro que pouco contribui para sustentar o crescimento.

O custo de um défice menor

Os proponentes argumentam que as tarifas reduzem o déficit comercial. Mesmo que isso aconteça, a cura pode ser pior que a doença. Um déficit em redução significa menos dólares fluindo para o exterior — e, portanto, menos demanda por títulos americanos.

A menor demanda aumenta os custos dos empréstimos, o que é uma má notícia quando se trata de pagar US$ 37 trilhões em dívidas. O aumento dos juros pode devorar o orçamento federal mais rápido do que você consegue dizer "leilão do Tesouro".

O declínio do poder suave e dos freios e contrapesos

Depois, há o soft power. O esvaziamento da USAID lhe rendeu décadas incontáveis ​​de influência da noite para o dia. Outras nações fariam de tudo por esse tipo de influência; Washington parece determinada a jogá-la fora. Por quase um século, a diplomacia americana de incentivo e punição se apoiou fortemente na recompensa. Hoje, é tudo punição.

Acima de tudo, os Estados Unidos são confiáveis ​​devido ao seu sistema de freios e contrapesos. Em teoria, o Congresso, a presidência e a Suprema Corte mantiveram a honestidade mútua. Na prática, a corrupção do atual governo tem permanecido praticamente incontestada. Esse silêncio fala mais alto do que qualquer audiência no Senado.

A confiança, uma vez quebrada, é difícil de reconstruir. Mesmo que amanhã houvesse uma reversão milagrosa da política monetária, os investidores ainda ficariam com uma verdade incômoda: a incerteza no sistema americano está em seu nível mais alto de todos os tempos.

Estratégias de investimento assíncronas

Em períodos de incerteza, a estratégia mais inteligente não é recuar, mas sim diversificar. O objetivo não é adivinhar o vencedor do mercado de amanhã — é manter uma combinação de estratégias que não se movam todas juntas.

Dois investimentos são assíncronos se não se movimentam em conjunto. Por exemplo, combine ouro com ações de tecnologia de alto risco. Quando os mercados oscilam e a tecnologia despenca, o ouro geralmente brilha, pois os investidores buscam segurança. Isso cria oportunidades: venda ouro em alta, compre tecnologia com desconto e, em seguida, aproveite a recuperação. Quando a tecnologia se recupera, parte dos lucros retorna para ouro.

Em outras palavras: não se prepare apenas para a volatilidade. Explore-a.

Diversificação regional

Geograficamente, os EUA ainda são um peso pesado. Não os descarto — longe disso. Apesar da imprevisibilidade atual, podem continuar sendo o melhor lugar para investir. Mas, no momento, é simplesmente arriscado demais apostar tudo nesse resultado.

A jogada mais inteligente é distribuir a exposição entre regiões: EUA, Europa, Ásia e mercados emergentes selecionados. A obsessão mundial com o S&P 500 deixou muitas oportunidades subvalorizadas em aberto em outros lugares. Para investidores de longo prazo, essas parecem vitórias fáceis.

Incerteza global não significa ficar de braços cruzados; significa investir de forma mais inteligente. Diversificação entre ativos e regiões não é apenas gestão de risco — é gestão de oportunidades.

Especialmente para expatriados, investir globalmente não é mais opcional; é essencial.

Entre em contato com Luke Staden, da Staden Financial Management, para agendar uma reunião e discutir suas necessidades financeiras específicas ou confira o canal do YouTube .