Waarom je eigen vier muren de betere voorraad zijn

Natuurlijk kun je vermogen opbouwen met aandelen. Iedereen die begin jaren tachtig investeerde in Nestlé, Novartis of UBS, zag zijn portefeuille aanzienlijk groeien. Maar wie twintig jaar geleden een huis kocht in Carouge in het kanton Genève, zag een nog grotere waardestijging – en woonde er zelfs. In Zwitserland is een eigen huis allang een populair aandeel geworden. Alleen niet beursgenoteerd, maar met een tuinhek, nutsvoorzieningen en af en toe wat gedoe met buren en de belastingdienst.

Volgens een veelgeciteerde studie van Raiffeisen heeft huiseigendom sinds 1988 een rendement van 7,2 procent per jaar opgeleverd. Zwitserse aandelen? 8,1 procent – slechts iets hoger, maar aanzienlijk zenuwslopender. "Langdurig vastgoedbezit dwingt je tot optimaal beleggingsgedrag", zegt Fredy Hasenmaile, hoofdeconoom bij Raiffeisen Zwitserland. Geen hectische in-en-uitstappen zoals bij aandelen. Geen timingfouten. Gewoon heel simpel: investeer, verhuis en leef prachtig. Zelfs als het buiten regent – en vooral als de aandelenmarkten weer eens flink schommelen.

Dat is natuurlijk niet de hele waarheid. Vastgoed is een lastige investering en kost vaak veel moeite. Het is geen liquide exchange-traded fund (ETF) die je met één klik kunt verkopen. Wat vaak wordt vergeten, is dat vastgoed geld kost om te onderhouden en extra kosten met zich meebrengt.

Nieuwe verwarmingssystemen, dakreparaties of zelfs complete renovaties kunnen honderdduizenden franken kosten. Iedereen die ooit een complete renovatie met zijn of haar VvE heeft besproken, weet: het vereist stalen zenuwen. Als investeringen in het gebouw worden verwaarloosd, daalt de waarde ervan. Alleen de grondprijs stijgt, zonder dat de eigenaar er iets aan doet.

Het goede nieuws is: huiseigendom vereist discipline. Het dwingt je om financieel te plannen en door te zetten. Zo bouw je kapitaal op. Op goede locaties zelfs veel kapitaal. Het voorbeeld van Carouge illustreert dit: iemand die in 2000 een huis kocht voor 645.000 frank (met 20 procent eigen vermogen) zou nu een boekwinst van ongeveer 2 miljoen frank hebben. Dit komt overeen met een waardestijging van 1.475 procent op het geïnvesteerde eigen vermogen – dat is beter dan elk aandeel.

Maar niet elke plaats is Carouge. Ook op het platteland kan het bergafwaarts gaan, bijvoorbeeld wanneer de laatste fabriek sluit of de S-Bahn-verbinding wordt opgeheven. En wie investeert in commercieel vastgoed of vakantieparken, krijgt te maken met structurele veranderingen, leegstand en veeleisende gasten. Ook hier kan een vermeende schat al snel een financiële last worden.

Niettemin doet iedereen die zich een eigen huis kan veroorloven – en dat is een grote 'als' gezien de huidige hoge prijzen – het er over het algemeen goed mee. Niet per se beter dan aandelen, maar wel stabiel op de lange termijn.

Uiteindelijk is een eigen huis niet alleen een financiële beslissing, maar ook een emotionele. En het is een goede verzekering wanneer de huren op de woningmarkt weer de pan uit rijzen. Misschien is dat wel precies waarom het voor veel Zwitsers de "betere optie" blijft.