Interview met topmanagement First Private: "Ik zocht geen exacte kopie, maar doelgerichte complementariteit"

Private Banking Magazine: Meneer Klein, u richtte First Private in 2003 op via een management buy-out. Welke belangrijke mijlpalen schieten u te binnen als u vandaag terugkijkt?

Tobias Klein: De reis begon eigenlijk al tijdens mijn tijd bij Salomon Brothers. Daar ontwikkelden we methodologische benaderingen en overtuigingen die nog steeds de kern vormen van onze beleggingsfilosofie. De stap naar zelfstandig ondernemerschap was een combinatie van zorgvuldige voorbereiding en de moed om een ​​kans te grijpen.

Maar de mensen zijn altijd cruciaal geweest: mijn oprichters, maar ook collega's uit New York die onze spin-off steunden, en trouwe klanten die ons op onze reis hebben vergezeld. Deze aanpak op basis van partnerschap staat tot op de dag van vandaag centraal.

Voor mij was het vanaf het begin duidelijk dat First Private niet alleen met prestaties en processen moest overtuigen, maar ook met nabijheid en persoonlijkheid – systematisch en tegelijkertijd menselijk.

Hoe zorg je ervoor dat deze mentaliteit behouden blijft, ook als het bedrijf groeit?

Klein: Niet door regels of statuten, maar door de juiste mensen te selecteren. We zorgen ervoor dat we medewerkers vinden die onze overtuigingen en waarden delen, wetenschappelijk werk kunnen verrichten en er tegelijkertijd plezier in hebben om kwaliteit te leveren als onderdeel van een team. Een goede balans tussen hart en methode is voor ons niet zomaar een slogan, maar een geleefde realiteit.

Meneer Preininger, u neemt nu de leiding over. Hoe heeft u de overgang georganiseerd?

Alexander Preininger: Vanaf het begin lag onze focus op continuïteit, niet op snelle veranderingen omwille van de verandering. Door intensieve gesprekken met het team hebben we vertrouwen opgebouwd en hebben we onszelf bewust een langere overgangsperiode gegund om te laten zien dat een soepele overgang mogelijk is.

Continuïteit enerzijds en originele impulsen anderzijds.

Preininger: Precies. Ik wil niet alles op zijn kop zetten, maar ik wil wel prioriteiten stellen op bepaalde gebieden. Durf te innoveren en openstaan ​​voor frisse ideeën zijn essentieel. Cruciaal is dat veranderingen weloverwogen en begrijpelijk zijn, niet impulsief of dogmatisch.

Meneer Klein, hoe moeilijk was het voor u om uw opvolger te kiezen? Wilde u niet een "Tobi 2.0" vinden?

Klein: Dat zou precies de verkeerde aanpak zijn geweest. Ik zocht geen exacte kopie, maar eerder gerichte complementariteit. First Private had zich in de loop der jaren ontwikkeld – groei vindt altijd plaats aan de randen, en je kunt de top niet uitsluiten. Ik wist dat Alexander, met zijn ervaring in grote organisaties en internationale markten, ons nieuwe perspectieven kon bieden.

Continuïteit wordt gewaarborgd door onze ruggengraat en onze jarenlange succesvolle geschiedenis binnen het partnernetwerk, onder leiding van Martin Brückner, onze CIO Portfolio Management, en Richard Zellmann, hoofd Sales en Marketing. Als CEO kan Alexander rekenen op de ervaring, toewijding en het vertrouwen van alle belangrijke medewerkers bij First Private.

Meneer Preininger, hoe ervaart u het team in deze fase?

Preininger: Voor mij is het een groot voorrecht om deel uit te maken van een bedrijf waar collega's zoals Martin Brückner en Richard Zellmann al een gevestigde naam hebben. Martin draagt ​​met zijn diepgaande expertise bij aan de kwaliteit van de investeringsprocessen, terwijl Richard saleskracht en internationale ervaring inbrengt.

Ook de rest van het team mag niet vergeten worden. Hun betrouwbaarheid en competentie zorgen ervoor dat ik niet alleen begin, maar kan voortbouwen op een ervaren basis.

First Private excelleert in systematische strategieën en kwantitatieve benaderingen. Hoe maak je dergelijke strategieën internationaal aantrekkelijk?

Preininger: Door niet te proberen de grote bedrijven te kopiëren, maar nichestrategieën te ontwikkelen met een duidelijke positionering. Een focus ligt op fusiearbitrage – een niche met groeipotentieel – en op kwantitatieve Europese aandelenstrategieën met een focus op waarde of dividend. Het gaat erom onze eigen sterke punten te definiëren en uit te breiden, maar ook om nieuwe ideeën uit te werken.

Klein: Storytelling kan vertrouwen opbouwen, maar prestaties zijn cruciaal. We realiseerden ons al vroeg dat het succes van wetenschappelijk systematisch werk op de lange termijn overtuigender is dan verhalen. En dat gevoel geven we onze klanten – door transparantie tot in het kleinste detail.

Wat zijn de volgende groeistappen?

Preininger: Ten eerste moeten we internationaler worden – we moeten partnerships benutten en regio's identificeren waar we voet aan de grond kunnen krijgen. Intern betekent dit dat we het team moeten versterken en sales en marketing internationaler moeten maken. Schaalvergroting is mogelijk als we consequent vasthouden aan de implementatie.

Tot nu toe hebben ze zich vooral gericht op institutionele klanten. Zijn er ambities om de retailmarkt te betreden?

Preininger: Onze focus blijft op institutionele beleggers; dat zit in ons DNA. Dit omvat fondsen van fondsen en minder gereguleerde family offices en vermogensbeheerders. Met ons Quantum-product hebben we echter ook een product dat potentieel aantrekkelijk is voor de retailsector, met een sterke AI-aanpak. Maar te veel focussen op de massamarkt zou strategisch riskant en weinig veelbelovend zijn.

Hoe wordt succes in de komende jaren gemeten?

Preininger: Groei moet niet alleen gemeten worden in beheerd vermogen, maar ook in reputatie en bedrijfsomvang. Fusie-arbitrage moet een onderscheidend kenmerk zijn – we streven naar Europees leiderschap.

Tegelijkertijd willen we onze KVG-licentie gebruiken om verdere bedrijfsactiviteiten te ontwikkelen: het lanceren van fondsen voor nieuwe partners en het aanbieden van innovatieve diensten. We streven er bewust naar ons businessmodel te verbreden. We mikken op meer dan € 2 miljard voor de komende twee jaar. op kwantitatief vlak. Dat is ambitieus, maar haalbaar.

Meneer Klein, hoe ziet u de toekomst van boetieks in een markt die steeds meer gekenmerkt wordt door druk en consolidatie?

Klein: Consolidatie is geen nieuw fenomeen – en het creëert altijd kansen. Wij profiteren ervan omdat onze specialisatie en onze expertise als vermogensbeheerder (KVG) ons in staat stellen andere aanbieders opties te bieden. Ons uitgangspunt is: "Klein genoeg om te zorgen, groot genoeg om te leveren." We hoeven niet enorm te zijn, maar we moeten wel excellent blijven. Wat cruciaal blijft, zijn: hechte klantrelaties, uitstekende medewerkers en een duidelijke focus.

Wat zijn uw persoonlijke wensen?

Klein: Bovenal stabiliteit in onze klantrelaties, gekenmerkt door nauwe samenwerking en uitstekende resultaten. Belangrijker dan ooit is echter het vermogen om onszelf voortdurend opnieuw uit te vinden – elk jaar als een nieuw begin, " Altijd Dag Eén".

Als we over tien jaar naar First Private kijken, wat zullen we dan zien?

Klein: Een organisatie die zichzelf voortdurend vernieuwt zonder haar wortels te verliezen: jong van geest, maar groeiend in impact.

Meneer Klein, nu u geen CEO meer bent maar de overstap maakt naar de raad van commissarissen, hoe gaat u uw nieuw verworven tijd besteden?

Klein: En de jongste van onze drie kinderen is net het huis uit. Maar nee, ik ga me zeker niet vervelen; ik blijf directeur van onze holding, waartoe re:cap en FP Lux behoren. Wat rust zou ik echter wel op prijs stellen. Mijn vrouw en ik hebben nogal wat dingen op onze to-dolijst staan…

Over Klein, Preininger en First Private

Tobias Klein gaf meer dan twintig jaar lang als CEO vorm aan First Private. Onder zijn leiding ontwikkelde de in Frankfurt gevestigde boutique-fondsbeheerder een focus op regelgebaseerde, kwantitatieve beleggingsstrategieën. Als onderdeel van de managementwisseling zal Klein overstappen naar de raad van commissarissen van het bedrijf.

Alexander Preininger werd in januari 2025 adjunct-CEO van First Private en nam, na goedkeuring door de Duitse Federale Financiële Toezichthouder (BaFin) in augustus, de functie van CEO over van Tobias Klein. Voorheen bekleedde Preininger diverse internationale managementposities bij DWS, Amundi en Robeco . Hij brengt ruime ervaring in vermogensbeheer met zich mee en richt zich op duurzame groeistrategieën en technologische vooruitgang.

First Private, opgericht in 2003, is een boutique fondsbeheerder met 26 medewerkers, gespecialiseerd in regelgebaseerde, kwantitatieve strategieën in aandelen en liquide alternatieven. Met een beheerd vermogen van circa € 3,3 miljard (medio 2025) bedient het bedrijf institutionele en particuliere beleggers. First Private maakt gebruik van geavanceerde technologieën zoals kunstmatige intelligentie (AI) en beschikt over een eigen KVG-licentie (Investment Management Company) en een platform voor externe vermogensbeheerders. De focus ligt op fusie-arbitragestrategieën en multistrategiefondsen.