A luglio, i prestiti in contanti in Russia sono aumentati di quasi un quarto

Dopo il forte calo registrato lo scorso autunno, il mercato dei prestiti al consumo ha iniziato a riprendersi. A luglio, il volume dei prestiti in contanti erogati in Russia è aumentato del 23%. Lo dimostrano i dati di Frank RG. I tassi di interesse rimangono elevati, ma questo non spaventa i cittadini. Inoltre, il volume dei prestiti garantiti da immobili è in graduale crescita. MK ha scoperto dagli esperti perché i russi hanno smesso di temere ingenti rimborsi sui prestiti e si sono affrettati a ottenere denaro, e cosa questo potrebbe comportare in futuro.

I prestiti al consumo in Russia stanno mostrando segnali di ripresa dopo la flessione del mercato registrata nell'autunno del 2024. Lo dimostrano i dati di luglio: il volume dei prestiti in contanti erogati è aumentato del 23% in un mese, raggiungendo quasi 345 miliardi di rubli. Secondo Frank RG, tale crescita è proseguita per il settimo mese consecutivo, sebbene rispetto ai dati del 2024 sia ancora quasi il doppio.

Tutto questo avviene in un contesto di tassi di interesse elevati, che per qualche motivo non spaventano i russi. Pertanto, secondo la piattaforma Finuslugi, al 6 agosto, il costo totale medio dei prestiti (FCL) in contanti senza garanzie nelle prime 20 banche era del 34,1% annuo. Il tasso massimo medio era del 43,3%.

Dopo la decisione della Banca Centrale della Federazione Russa di abbassare il tasso di interesse chiave al 18% a fine luglio, anche il tasso di interesse medio è sceso, ma solo dello 0,23%. Le banche non hanno fretta di abbassare i tassi di interesse sui prestiti a seguito dell'allentamento della politica monetaria da parte dell'autorità di regolamentazione, cercando di recuperare le perdite dei trimestri precedenti dovute al calo dei prestiti. Tuttavia, i cittadini non sono imbarazzati da questa situazione. È ovvio che i connazionali abbiano un disperato bisogno di denaro, poiché la domanda di prestiti in contanti e prestiti garantiti da immobili è in crescita, stimolata anche dai requisiti meno stringenti per i mutuatari da parte delle banche. Secondo Alexey Volkov, Direttore Marketing dell'Ufficio Nazionale per le Storie di Credito, molti russi contano ora su un rapido rifinanziamento dei prestiti dopo la riduzione dei tassi, oppure le finalità per cui contraggono prestiti giustificano spese elevate.

"L'effetto adattamento è importante anche dal punto di vista psicologico: nell'ultimo anno la popolazione si è abituata al fatto che il denaro è caro e l'inflazione è alta, quindi un tasso del 18-20% non sembra più così spaventoso come un anno fa", spiega il comportamento dei russi, afferma Yulia Kuznetsova, presidente dell'Associazione dei consulenti finanziari.

La crescita degli stipendi in Russia non si è verificata in tutte le regioni e non in tutti i settori, quindi spesso anche un prestito costoso diventa l'unica opportunità per una famiglia povera di ristrutturare un appartamento o una casa estiva, acquistare nuovi mobili, andare in vacanza all'estero, ecc. "L'aumento dell'indebitamento dei russi potrebbe aumentare la quota di prestiti scaduti e di conseguenza inasprire ulteriormente i requisiti delle banche per i mutuatari", avverte Natalia Milchakova, analista di Freedom Finance Global. "La Banca di Russia ha stimato la crescita del debito scaduto sui prestiti al consumo nel Paese nella prima metà del 2025 dal 9% all'inizio dell'anno all'11,7% entro la fine del periodo specificato. Da ciò potrebbe derivare che le banche potrebbero iniziare a erogare prestiti al consumo a mutuatari già scaduti solo a fronte di garanzie immobiliari o automobilistiche, se la morosità non rallenta la crescita".

Anche il numero di fallimenti di privati potrebbe continuare a crescere. Secondo Fedresurs, nella prima metà del 2025 il numero di falliti ha raggiunto quasi 260.000, con un aumento del 36% rispetto allo stesso periodo del 2024, ha osservato l'esperto.

Il problema è che alcuni russi contraggono prestiti non per lo sviluppo, ma per i consumi, senza calcolare il reale onere del debito. Nel contesto di tassi elevati, questo sembra particolarmente pericoloso e gravato dal rischio di formazione di una "bolla" nel mercato finanziario, con effetti negativi sull'intera economia. Tuttavia, gli esperti affermano che in questa fase l'autorità di regolamentazione ha il controllo della situazione.

"Non ha senso parlare dei rischi di surriscaldamento del mercato e della formazione di una "bolla", afferma Meri Valishvili, professore associato del Dipartimento di Finanza Pubblica e Municipale presso l'Università Russa di Economia Plekhanov. "Le condizioni monetarie sono ancora difficili e i prestiti di massa sono improbabili". La popolazione mantiene un atteggiamento di risparmio, come dimostrano le statistiche sui depositi. Pertanto, secondo il servizio Finuslugi, a luglio il numero di depositi aperti è aumentato del 21% rispetto a giugno e del 29% su base annua. E l'importo totale dei fondi della popolazione depositati nelle banche al 1° luglio 2025 ammontava a 60,3 trilioni di rubli, secondo la Banca Centrale della Federazione Russa. In tali condizioni, il sistema finanziario appare stabile.

"L'autorità di regolamentazione, e quindi le banche, controllano rigorosamente che l'onere del debito non superi i limiti stabiliti dai requisiti", ha sottolineato Elman Mekhtiev, CEO dell'Associazione per lo Sviluppo dell'Alfabetizzazione Finanziaria. "Pertanto, se esiste il rischio che le persone non siano in grado di rimborsare, ciò non è in alcun modo collegato all'onere del debito, ma può essere causato solo da un brusco deterioramento della situazione economica del Paese".