Le banche guadagnano nonostante la crisi: perché Commerzbank & Co. raggiungono profitti record
La Commerzbank non è tirchia. Il secondo istituto di credito privato più grande della Germania ha sorpreso con dati aziendali solidi nei primi tre mesi dell'anno. Sebbene si trattasse di una sorpresa annunciata da tempo. Gli istituti finanziari in Europa e oltre Atlantico hanno realizzato grandi profitti e stabilito nuovi record.
E questo nonostante le numerose crisi geopolitiche, nonostante la stagnazione dell'economia tedesca e nonostante un presidente degli Stati Uniti che, nella sua ridicola politica economica, vuole imporre dazi punitivi a tutto il mondo (tranne la Russia).
Commerzbank, che sta attualmente combattendo una battaglia difensiva contro un'acquisizione ostile da parte dell'italiana Unicredit, ha aumentato il suo utile netto per il periodo compreso tra l'inizio di gennaio e la fine di marzo a 834 milioni di euro. Un anno fa erano solo 747 milioni. "Abbiamo raggiunto l'utile trimestrale più alto dal 2011, dimostrando che possiamo crescere anche nei periodi difficili", ha affermato venerdì l'amministratore delegato Bettina Orlopp.
Oppure ciò accade proprio a causa delle faglie? In ogni caso, l'eccedenza derivante dalle attività su commissione è aumentata a due cifre, raggiungendo i 545 milioni di euro, soprattutto grazie alle fiorenti transazioni su titoli. In particolare, i clienti della controllata Comdirect «hanno fatto molte transazioni a causa delle oscillazioni dei mercati azionari», spiega il consiglio di amministrazione.
Soprattutto le grandi banche statunitensi come JP Morgan Chase, Wells Fargo e Morgan Stanley hanno realizzato enormi profitti perché anche i grandi investitori hanno ristrutturato su larga scala i loro portafogli. Per ogni transazione, gli istituti di credito addebitano delle commissioni ai propri clienti. Hanno avuto successo anche in borsa, per conto proprio.
Ancora una volta, la saggezza del vecchio banchiere si rivela vera: quando si tratta di fare soldi con i soldi, non ha molta importanza se i mercati finanziari salgono o scendono. La cosa principale è che qualcosa si muova. E nel primo trimestre non è mancato il movimento.
Esempio: indice azionario tedesco (DAX): inizialmente è salito rapidamente e ha superato la soglia dei 23.400 punti all'inizio di marzo. Poi Trump ha tirato fuori il suo martello tariffario e il Dax è crollato a circa 19.600 punti. All'improvviso la salita riprese. Venerdì mattina è stato raggiunto il record di 23.529 punti.
Anche la Deutsche Bank, leader del settore locale, ha beneficiato della volatilità del mercato nel primo trimestre, in particolare nel trading sul reddito fisso e sui cambi. Qui i ricavi sono aumentati di circa il 17 percento. L'imprevedibile andirivieni di Trump nella politica commerciale ha fatto aumentare i premi di rischio sui titoli di Stato statunitensi e ha indebolito notevolmente il dollaro, rendendo possibile fare soldi, tra le altre cose, scommettendo sul calo dei prezzi.
Tutto ciò ha più che compensato l'indebolimento dell'attività di prestito di molte banche europee dovuto al calo dei tassi di interesse. Anche la Commerzbank ha fatto lo stesso, anche se il reddito netto da interessi è sceso da 660 milioni di euro a 598 milioni di euro rispetto all'anno precedente.
Allo stesso tempo, gli esperti del settore, come gli analisti di CMC Markets, sottolineano che la stagnante situazione economica in Europa ha portato le banche a diventare "a prova di tempesta" negli ultimi due anni. Soprattutto riducendo i costi. Un fattore importante in questo caso è la digitalizzazione. Anche il CEO della Commerzbank Orlopp sottolinea il progetto “Momentum”. Di recente gli utenti dell'app bancaria hanno potuto farsi assistere da un avatar nelle loro transazioni. Le soluzioni di intelligenza artificiale vengono sempre più utilizzate per consentire ai clienti aziendali di gestire in autonomia transazioni complesse online.
Si tratta di ridurre i costi del personale. La banca con sede a Francoforte prevede di tagliare circa 3.300 posti di lavoro a tempo pieno in Germania entro la fine del 2027. D'altro canto, si prevede di creare posti di lavoro in aree a basso salario in Asia. Gli investitori stanno applaudendo. Da settembre, il prezzo delle azioni Coba è quasi raddoppiato, rendendo un'acquisizione completa per Unicredit molto più costosa. Gli italiani, che sono già azionisti di maggioranza, hanno per il momento rimandato la decisione sull'acquisizione.
Anche l'andamento futuro della situazione dipenderà in larga misura dalla situazione economica generale. Da un lato, il potente presidente di JP Morgan Chase, Jamie Dimon, ha lanciato l'allarme: negli USA potrebbe verificarsi una recessione, se le fantasie tariffarie di Trump dovessero effettivamente diventare realtà. Di recente ha accantonato altri 1,4 miliardi di dollari a scopo precauzionale per proteggere la sua banca da eventuali inadempienze sui prestiti. Anche la Deutsche Bank opera con tali disposizioni.
D'altro canto, però, la stessa banca questa settimana ha creato un team che si occuperà specificamente dei finanziamenti per l'industria della difesa. In questo caso si prevede un aumento della domanda: il governo federale vuole aumentare notevolmente la spesa per la difesa. Verrà inoltre istituito un fondo speciale del valore di 500 miliardi di euro per le infrastrutture. Entrambi "avranno sicuramente un impatto molto positivo sull'economia tedesca a partire dal prossimo anno", ha affermato Orlopp venerdì su Bloomberg TV. E questo “avrà effetti positivi anche sulla Commerzbank”.
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