DAX - Consolidamento in un trend rialzista intatto

La scorsa settimana, il DAX ha confermato il suo trend rialzista raggiungendo nuovi massimi il 10 luglio. Tuttavia, la situazione di ipercomprato al di sopra delle Bande di Bollinger e nello Stocastico Lento ha innescato una controreazione tecnica. Ciò ha causato il rientro dell'indice nelle Bande di Bollinger con due gap-down consecutivi, innescando un segnale di vendita nello Stocastico Lento. Quest'ultimo è stato attivato quando la linea di segnale verde dell'oscillatore è scesa al di sotto della linea rossa. Nel frattempo, la relativa vicinanza al massimo storico, l'ampliamento ascendente delle Bande di Bollinger e i segnali di acquisto provenienti dalle medie mobili a 20 giorni, a 50 giorni e a 200 giorni potrebbero favorire una continuazione del trend dopo il consolidamento in corso. In questo scenario, il massimo giornaliero del 15 luglio a 24.268 punti (resistenza 1) segna la prima barriera. Un rialzo al di sopra di questo ostacolo potrebbe incoraggiare ulteriori acquisti fino al minimo giornaliero del 10 luglio a 24.454 punti (Resistenza 2). Il contatto con questo livello di prezzo, a sua volta, colmerebbe il gap residuo. Il trend rialzista potrebbe quindi estendersi verso la Banda di Bollinger superiore e raggiungere i massimi della scorsa settimana. Gli investitori si aspettano un momentum oggi, in particolare dagli Stati Uniti, dove saranno pubblicati l'Indice dei Prezzi alla Produzione e la produzione industriale di giugno. Il DAX è quotato in calo dello 0,2% nelle contrattazioni pre-mercato. Lo scenario long non sarà valido se il DAX scenderà al di sotto della soglia dei 23.699 punti (Supporto 2).

» Scenario preferito: i tori raccolgono forza per la continuazione del trend

Dal punto di vista tecnico, il DAX ha sviluppato un trend rialzista di lungo termine. Questa tendenza è stata confermata dall'aumento dei prezzi verso nuovi massimi il 10 luglio. Il mercato ipercomprato ha successivamente innescato una controreazione tecnica, che ha generato anche un segnale di vendita nello Stocastico Lento. Tuttavia, la tregua temporanea potrebbe gettare le basi per il prossimo trend rialzista. Questo scenario è attualmente confermato, in particolare, dalla relativa vicinanza al massimo storico e dall'ampliamento delle Bande di Bollinger, nonché dai segnali di acquisto provenienti dalla media mobile a 20 giorni, dalla media mobile a 50 giorni e dalla media mobile a 200 giorni.

Statisticamente, dal 2 gennaio 2000, c'è una probabilità del 65% che si verifichi un rally dell'1% nei successivi 5 giorni di negoziazione dopo la formazione di un gap down.

In questo scenario, il massimo giornaliero del 15 luglio a 24.268 punti (resistenza 1) segna il primo ostacolo. Un rialzo al di sopra di questo ostacolo potrebbe, a sua volta, innescare acquisti successivi fino al minimo giornaliero del 10 luglio a 24.454 punti (resistenza 2). Il raggiungimento di questo livello di prezzo, a sua volta, colmerebbe qualsiasi gap di prezzo residuo. Diversi prodotti derivati sono disponibili come opportunità di investimento sul DAX. Un esempio è l'ENDLESS TURBO LONG 21.153,16 OPEN END: UNDERLYING DAX di DZ BANK (WKN: DY9YKM )* con un prezzo di esercizio di 21.153,16 punti. La leva finanziaria è di circa 8,30 il 16 luglio 2025 alle ore 7:00. Lo scenario long non è valido se il DAX scende stabilmente al di sotto del livello di supporto di 23.699 punti (supporto 2). Si prega di notare i rischi del prodotto descritti di seguito nel presente documento.

» Scenario contrario: il segnale di vendita conferma la debolezza dei prezzi

Il 10 luglio, il DAX ha raggiunto un massimo storico nella zona di ipercomprato al di sopra della Banda di Bollinger superiore. Successivamente, è stata innescata una controreazione tecnica per ridurre la situazione di ipercomprato, riportando l'indice all'interno delle Bande di Bollinger con due gap down consecutivi. La debolezza dei prezzi, a sua volta, ha innescato un segnale di vendita da parte dello Stocastico Lento, che rimane attivo ancora oggi. Dopo una temporanea ripresa, culminata in un massimo storico inferiore il 15 luglio, il DAX ha potenzialmente gettato le basi per la prossima ondata di vendite.

Statisticamente, dal 2 gennaio 2000, c'è una probabilità del 48% di un calo dei prezzi dell'1% nei successivi 5 giorni di negoziazione dopo la formazione di un "Gab Down".

In questo scenario, la candela rossa giornaliera del 15 luglio e il conseguente massimo storico potrebbero favorire le perdite successive oggi. In questo scenario, il minimo storico del 14 luglio a 23.973 punti (supporto 1) segna la prima area di tenuta. Una vendita sostenuta al di sotto di quest'area di tenuta potrebbe portare il prezzo alla media mobile a 20 giorni e alla media mobile a 50 giorni. Solo se entrambe le medie mobili saranno sostenute al di sotto di quest'area, i segnali di vendita risultanti potrebbero generare un'accelerazione del momentum ribassista. In questo scenario, il minimo locale del 4 luglio a 23.699 punti (supporto 2) segna la potenziale seconda area di tenuta. Diversi prodotti derivati sono disponibili come opportunità di investimento sul DAX. Un esempio è l'ENDLESS TURBO SHORT 27.075,90 OPEN END: UNDERLYING DAX di DZ BANK (WKN: DU01D5 )* con un prezzo di esercizio di 27.075,90 punti. La leva finanziaria è di 7,89 il 16 luglio 2025 alle 7:00. Lo scenario short non è valido se il DAX supera la soglia dei 24.454 punti (resistenza 2). Si prega di notare i rischi del prodotto descritti di seguito in questo documento.

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I prospetti informativi di base redatti da DZ BANK in conformità con i requisiti di legge relativi all'offerta pubblica, nonché eventuali supplementi e le relative Condizioni Definitive, sono pubblicati sul sito web di DZ BANK www.dzbank-wertpapiere.de e sono accessibili agli indirizzi www.dzbank-wertpapiere.de/DY9YKM o www.dzbank-wertpapiere.de/DU01D5 (nella sezione "Documenti"). Si consiglia di leggere il prospetto informativo prima di prendere una decisione di investimento, al fine di comprendere appieno i potenziali rischi e benefici derivanti dalla decisione di investire nei titoli. L'approvazione del prospetto informativo da parte dell'autorità competente non costituisce un'approvazione dei titoli offerti o ammessi alla negoziazione su un mercato regolamentato. La versione aggiornata dei documenti informativi chiave redatti da DZ BANK è disponibile anche sul sito web di DZ BANK all'indirizzo www.dzbank-wertpapiere.de/DY9YKM o www.dzbank-wertpapiere.de/DU01D5 (nella sezione "Documenti"). Ciò è valido finché il prodotto è disponibile per gli investitori privati.

Il grafico mostra la performance passata dell'indicatore Stocastico Lento. I risultati futuri potrebbero essere inferiori o superiori. Fonte: https://www.dzbank-wertpapiere.de/markets/daxanalyse

Il grafico mostra la performance passata dell'indicatore Stocastico Lento. I risultati futuri potrebbero essere inferiori o superiori. Ogni candela nel grafico rappresenta una settimana di trading. Fonte: https://www.dzbank-wertpapiere.de/markets/daxanalyse

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Informazioni complete sui due prodotti sopra menzionati, in particolare sui termini e condizioni vincolanti, sui rischi e sulle informazioni relative a DZ BANK, sono disponibili nel relativo prospetto informativo. Il prospetto informativo di base redatto da DZ BANK in conformità ai requisiti di legge per l'offerta pubblica, nonché eventuali supplementi e le rispettive Condizioni Definitive, sono pubblicati sul sito web di DZ BANK https://www.dzbank-wertpapiere.de e sono accessibili all'indirizzo https://www.dzbank-wertpapiere.de/DY9YKM o all'indirizzo https://www.dzbank-wertpapiere.de/DU01D5 (in entrambi i casi, alla sezione "Documenti"). Si consiglia di leggere attentamente il prospetto informativo prima di prendere una decisione di investimento, al fine di comprendere appieno i potenziali rischi e opportunità associati all'investimento nei rispettivi titoli. L'approvazione del prospetto informativo da parte dell'autorità competente non costituisce un'approvazione dei titoli offerti o ammessi alla negoziazione su un mercato regolamentato.

Ogni giorno prima dell'apertura del mercato azionario, gli analisti tecnici di TraderFox forniscono una valutazione del DAX, sia in formato PDF che come video: https://www.dzbank-wertpapiere.de/markets/daxanalyse

Un avviso:

Le dichiarazioni relative alle performance passate, alle simulazioni o alle previsioni di strumenti finanziari o indici finanziari non costituiscono un indicatore affidabile delle performance future. Pertanto, non è possibile fornire alcuna garanzia sul prezzo, valore o rendimento futuro di alcuno strumento finanziario o indice finanziario menzionato nel presente documento.

Le probabilità di successo del segnale "Gap Down" si basano su una valutazione storica del segnale sul LS-DAX dal 2 gennaio 2000 al 15 luglio 2025. Sono stati applicati i seguenti preset e filtri:

- Segnale grafico: Gap Down. Variazione: 0,003

- Performance < 2,50% Periodi: 10

- Performance < 0,00% Periodi: 1

- Stocastico lento % k > 56,00 stats.periods_smooth: 3stats.periods_stochastic: 14

- Performance > 2,00% Periodi: 20

» Glossario

Tendenza al ribasso

Un downtrend è una situazione in cui il minimo di ogni successivo rialzo dei prezzi è inferiore a quello del rialzo precedente, e ogni massimo è a sua volta inferiore al massimo precedente. In altre parole, un downtrend è un pattern di picchi e minimi decrescenti.

Bande di Bollinger

Le Bande di Bollinger sono un sistema di riferimento relativo progettato per indicare se un mercato è fortemente ipercomprato o ipervenduto. Il sistema è stato sviluppato da John Bollinger negli anni '70. Le Bande di Bollinger vengono tracciate su un grafico di mercato utilizzando una media mobile (MA) a 20 giorni. La Banda di Bollinger inferiore è tracciata 2 deviazioni standard al di sotto della media mobile a 20 giorni. La Banda di Bollinger superiore è tracciata 2 deviazioni standard al di sopra della media mobile a 20 giorni. Ipotizzando una distribuzione normale dei movimenti dei prezzi, circa il 95% di tutti i prezzi di mercato si trova all'interno delle Bande di Bollinger. Se un mercato scende bruscamente e si trova significativamente al di sotto delle Bande di Bollinger, si può dire che è ipervenduto. Se un mercato sale bruscamente e si trova significativamente al di sopra della Banda di Bollinger superiore, si può dire che è ipercomprato.

divergenza

Una situazione in cui due indicatori non si confermano a vicenda. Nell'analisi degli oscillatori, ad esempio, questo accade quando i prezzi salgono mentre un oscillatore sta già iniziando a scendere. Le divergenze in genere segnalano un'inversione di tendenza. L'opposto della divergenza è la conferma.

Doji

Una doji è una candela o una barra in cui i prezzi di apertura e chiusura sono allo stesso livello. La doji segnala principalmente indecisione o una pausa nel movimento dei prezzi. La doji si verifica in genere durante consolidamenti o movimenti laterali, ma anche alla fine di un movimento dei prezzi.

doppio massimo

Questa formazione di prezzo presenta due picchi distinti. L'inversione di tendenza è completa quando il minimo intermedio viene rotto. Il doppio minimo è un'immagine speculare del doppio massimo.

Ritracciamento di Fibonacci

Leonardo Fibonacci è stato un matematico italiano che ha scoperto le relazioni tra i numeri. Ogni numero di Fibonacci si calcola sommando i due numeri di Fibonacci precedenti. Inizia con 0, dando origine alla seguente sequenza: 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144... Se ora consideriamo la relazione tra tutti i numeri di Fibonacci, noteremo uno schema ricorrente.

Dividendo un numero per il numero successivo si ottiene un risultato prossimo a 0,618 man mano che i valori aumentano.

Dividendo un numero di questa serie per il numero che lo precede si ottiene un valore prossimo a 1,618.

Dividendo un numero della serie per il numero due posizioni dopo si ottiene un valore prossimo a 0,382.

I due rapporti tra un numero e quello immediatamente superiore (0,618) e tra un numero e quello immediatamente inferiore (1,618) sono anche noti come "sezione aurea" o "sezione aurea" e si possono trovare non solo in matematica, ma anche in musica, arte, architettura e biologia.

Più alti sono i numeri, più il risultato si avvicina a questo rapporto. I rapporti tra questi numeri danno come risultato le percentuali 38%, 50% e 63%. I trader utilizzano questi valori per determinare gli obiettivi di correzione del prezzo. Non ci sono prove statistiche del successo di questi ritracciamenti.

Spacco

I gap di prezzo sono spazi vuoti che appaiono su un grafico a barre in corrispondenza di livelli di prezzo in cui non si è verificata alcuna negoziazione. Un gap rialzista si verifica quando il prezzo più basso di una giornata di negoziazione è superiore al prezzo più alto del giorno precedente. Un gap rialzista è in genere un segnale di forza del mercato, mentre un gap ribassista è un segnale di debolezza del mercato. I tre principali tipi di gap di prezzo sono i gap di breakout, i gap di continuazione e i gap di esaurimento.

Gap Down

Un gap down è un gap di prezzo che si verifica tra i prezzi su un grafico. Il movimento al ribasso è così forte che non si verifica alcuna operazione intermedia. La prima operazione avviene quindi a un prezzo che rappresenta un gap rispetto al prezzo precedente.

L'aumento dei divari riflette uno squilibrio tra domanda e offerta. Si verifica un surplus di offerta.

Gap Up

Un gap up è un gap di prezzo che si verifica tra i prezzi su un grafico. Il movimento al rialzo è così forte che non si verifica alcuna operazione intermedia. La prima operazione avviene quindi a un prezzo che rappresenta un gap rispetto al prezzo precedente.

L'aumento dei divari riflette uno squilibrio tra domanda e offerta. C'è un eccesso di domanda.

GD 200

La media mobile a 200 giorni (MA) è la media mobile a 200 giorni. La linea a 200 giorni è uno degli strumenti più semplici e noti nell'analisi dei grafici. Si calcola calcolando la media aritmetica dei prezzi di chiusura degli ultimi 200 giorni di negoziazione per ogni giorno e collegando poi i singoli prezzi medi.

La media mobile a 200 giorni viene utilizzata come indicatore di trend. Se la media mobile a 200 giorni di un titolo scende dall'alto verso il basso, i grafici lo chiamano un segnale di vendita. Se accade il contrario, agisce come un segnale di acquisto.

Scenario lungo

L'operatore di mercato scommette su un aumento dei prezzi.

oscillatore

Un indicatore che determina se un mercato è ipercomprato o ipervenduto. Il mercato è ipercomprato quando l'oscillatore raggiunge un estremo superiore. Il mercato è ipervenduto quando l'oscillatore raggiunge un estremo inferiore.

Formazione della testa e delle spalle

Il più noto dei pattern di inversione. In corrispondenza di un picco di mercato, si formano tre picchi distinti, con il picco centrale (o testa) leggermente più alto degli altri due picchi (spalle). Quando la linea di tendenza (scollatura) che collega i due minimi intermedi viene interrotta, il pattern è completo. Un pattern di fondo è l'immagine speculare del pattern di fondo; è chiamato pattern testa e spalle invertito o invertito.

Stella cadente

La shooting star è caratterizzata da un corpo piccolo all'estremità inferiore del range di prezzo e da una lunga ombra superiore. Il colore del corpo è irrilevante. Il pattern di prezzo fornisce un primo segnale che il momentum rialzista sta perdendo slancio e che un rally è stato venduto durante le contrattazioni. Il corpo ideale della candela shooting star si trova al di sopra del prezzo del giorno di contrattazione precedente e si è aperto con un gap di prezzo.

Scenario breve

L'operatore di mercato scommette su un calo dei prezzi.

Stocastico lento

Lo stocastico è un metodo matematico per il calcolo delle probabilità in processi casuali. L'indicatore Stocastico Lento viene utilizzato per individuare punti di inversione nel mercato. L'indicatore è di rilevanza tecnica per l'analisi grafica, in quanto consente di identificare punti di inversione durante periodi di movimento laterale e di sviluppo di lievi trend. L'indicatore dovrebbe essere utilizzato in combinazione con altri indicatori o pattern grafici.

L'indicatore è costituito da due linee: una linea verde più veloce, chiamata %K, e una linea rossa più lenta (%D). I segnali si verificano quando le due linee si intersecano e/o attraversano il livello sulla scala. Le due linee possono assumere valori compresi tra 0 e 100. Secondo la teoria, valori superiori a 70-80 indicano che il mercato è attualmente ipercomprato. Valori inferiori a 20-30, invece, indicano una condizione di ipervenduto.

Un segnale di acquisto si verifica quando la linea %K attraversa la linea %D dal basso verso l'alto. Un segnale di vendita si verifica quando la linea %K attraversa la linea %D dall'alto verso il basso.

Quando la linea %K supera la linea %D nell'intervallo 20-30 o inferiore, viene generato un segnale di acquisto. Analogamente, viene generato un segnale di vendita. Quando la linea %K si trova nell'intervallo 70-80 o superiore e supera la linea %D, viene generato un segnale di vendita.

Ipercomprato

Termine utilizzato in relazione a un oscillatore. Quando un oscillatore raggiunge un estremo superiore, si presume che il mercato sia salito troppo e sia vulnerabile a un crollo dei prezzi.

Ipervenduto

Termine utilizzato in relazione a un oscillatore. Quando un oscillatore raggiunge un estremo inferiore, si presume che il mercato sia sceso eccessivamente e sia pronto per una ripresa.

Supporto

Un prezzo o un intervallo di prezzo inferiore al prezzo corrente in cui il potere d'acquisto è sufficiente a fermare un calo dei prezzi. Un precedente minimo di reazione di solito forma una linea di supporto.

Resistenza

L'opposto del supporto. La resistenza si verifica al livello di un precedente massimo di prezzo, funge da barriera al di sopra del prezzo di mercato e può arrestare un aumento di prezzo. (Vedi supporto.)