Google podría perder sus contratos de búsqueda de 26.000 millones de dólares. Los analistas afirman que esto podría impulsar su crecimiento en inteligencia artificial.
Se espera que cualquier día un juez federal emita un fallo histórico que podría cambiar algunos de los acuerdos más lucrativos de Silicon Valley: los contratos de búsqueda predeterminados de Google.
Lo que está en juego son más de 26.000 millones de dólares al año, de los cuales 20.000 millones van a Apple. Eso representa casi una cuarta parte de los ingresos operativos de Alphabet.
Durante décadas, el pacto Apple-Google ha ayudado a determinar quién controla Internet, y es exactamente por eso que ahora está en la mira.
El juez de distrito estadounidense Amit Mehta dictaminó el año pasado que Google tenía el monopolio de las búsquedas y la publicidad. Ha estado sopesando soluciones desde que concluyó la fase final del juicio en mayo, y el próximo mes comenzará un caso aparte sobre el negocio publicitario de Google bajo un juez diferente.
Si bien Google corre el riesgo de perder parte del tráfico de búsqueda y previsibilidad, los analistas afirman que Apple podría sufrir un mayor impacto financiero. El impacto dependerá de si Apple concreta nuevos acuerdos y del alcance de la aplicación del fallo.
Los analistas de Jefferies afirman que el juez podría bloquear los contratos de exclusividad, pero aun así permitir algunos pagos. Aun así, las ganancias antes de impuestos de Apple podrían caer hasta un 7%.
Algunos economistas y analistas de Wall Street creen que Google podría salir ganando a largo plazo, al liberarse de acuerdos costosos que ya no impulsan la demanda.
Barclays Los analistas dijeron en una nota del 5 de agosto que si Google cancelara los pagos y contratos, todavía sería "casi imposible" para sus pares más pequeños competir.
Microsoft, rival de megacapitalización Ha invertido 100 mil millones de dólares en Bing y no ha podido alcanzar a Chrome de Google.
El vicepresidente senior de servicios de Apple, Eddy Cue, testificó durante el juicio antimonopolio que ningún precio que Microsoft pudiera ofrecer sería suficiente para justificar el cambio a Bing, porque Google ofrecía mejores resultados y un mejor motor de monetización.
"No creo que Microsoft pudiera ofrecernos ningún precio. Nos ofrecieron Bing gratis. Podrían darnos la empresa entera", dijo Cue.
Los ejecutivos de Apple afirman que es fácil para los usuarios cambiar de buscador. Actualmente, Apple permite a los estadounidenses usar Yahoo, Bing, DuckDuckGo o Ecosia como buscador predeterminado, pero pocos lo hacen.
"Creo que su motor de búsqueda es el mejor", dijo el CEO de Apple , Tim Cook, sobre Google en 2018.
El economista Lones Smith, que modeló cómo la gente decide qué motor de búsqueda utilizar, describió el fenómeno como un monopolio natural, donde la escala genera calidad y la calidad refuerza la escala.
" No entiendo este acuerdo con Apple, porque si no le pagaran 20.000 millones de dólares, ¿creen que la gente realmente usaría otro buscador? No lo veo así", declaró Smith a la CNBC.
Smith comparó a Google con una empresa de servicios públicos: dividirla tiene poco sentido económico.
"¿Cómo conseguimos agua, electricidad y todo eso? Tenemos un monopolio regulado. No lo desmantelamos", dijo. "Entendemos que hay un resultado eficiente para la sociedad, y simplemente no queremos que la compañía de agua nos explote".
Desde una perspectiva puramente económica, algunos en Wall Street argumentarían que los pagos parecen un seguro innecesario y que el dominio de Google es suficientemente sólido sin ellos.
Los datos sugieren que los usuarios optan por Google incluso cuando tienen otra opción.
En Europa, donde los reguladores obligaron a los usuarios a elegir su propia opción predeterminada después de un fallo de la Comisión Europea contra Google, la cuota de mercado de la empresa apenas se movió, y los datos de StatCounter muestran que todavía ronda el 90%.
Dan Niles, fundador de Niles Investment Management, dijo a CNBC que, si bien Europa demuestra que Google puede prosperar sin estos pagos, el mercado estadounidense se mueve más rápido y lo que viene a continuación importa más que lo que se pierde.
"Para ser honesto, Google me dice que, una vez que esto se concrete… el año que viene, si siguen por este camino, podría ser una de las acciones con mejor rendimiento del mercado", dijo Niles.
Incluso la solución propuesta por Google apunta en esa dirección, permitiendo contratos predeterminados más cortos y múltiples proveedores en lugar de una exclusividad general, aunque advierte que el riesgo mayor proviene de la presión del Departamento de Justicia para compartir datos de búsqueda.
El ex presidente de la FTC, William Kovacic, dijo a CNBC que el Departamento de Justicia básicamente está apostando a que limitar los acuerdos de exclusividad de Google abrirá la puerta para que surjan nuevos competidores.
"En parte, es un acto de fe", dijo, aunque casos anteriores han demostrado que una vez que se eliminan las barreras, la innovación a menudo surge de maneras inesperadas.
Rebecca Allensworth, experta en antimonopolio y grandes empresas tecnológicas, dijo que los pagos no son necesariamente lo que hace que la gente siga usando Google y lo comparó con un "seguro de innovación", que congela el ecosistema para que los rivales no tengan la oportunidad de competir.
"Google luchó muchísimo para poder realizar esos pagos", dijo Allensworth, profesor de derecho en Vanderbilt. "En cierto modo, esto hace que la industria sea a prueba de innovación. O al menos, si va a haber innovación, será por y para el beneficio de Google".
Kovacic advirtió que una desinversión en Chrome —una de las soluciones más extremas propuestas— podría ser más simbólica que efectiva, y la calificó de "un objeto llamativo y brillante" que no haría mucho para resolver el problema.
"La gran disrupción siempre ha sido la fascinación por las leyes antimonopolio", dijo. "Pero cabe preguntarse si eso distrae de soluciones que tienen más que ver con resolver el problema competitivo que se ha identificado hoy".
El Departamento de Justicia, preocupado de que Google pueda repetir su estrategia con su plataforma de inteligencia artificial Gemini, también está presionando para que se restrinjan los acuerdos de distribución exclusiva de IA, e incluso está proponiendo mandatos de intercambio de datos.
Esto obligaría a Google a dar a sus rivales acceso a datos anónimos sobre lo que buscan los usuarios y en qué resultados hacen clic.
Pero Allensworth enfatizó que no es un juego de suma cero.
"Puede haber una medida antimonopolio muy sólida... y luego, dos, cinco o diez años después, a esa empresa le va realmente bien", dijo. "Estas no representan amenazas existenciales para la empresa".
Desde 2003, antes de que existieran el iPhone o Chrome, los acuerdos de búsqueda predeterminados de Google con Apple han contribuido a moldear internet. En 2017, el director ejecutivo de Alphabet, Sundar Pichai, y Cook fueron vistos bebiendo vino tinto en Tamarine, un exclusivo restaurante vietnamita en Palo Alto, mientras sus equipos ultimaban uno de los acuerdos más lucrativos del sector tecnológico: mantener a Google como la opción predeterminada en los dispositivos Apple.
Ocho años después, los mismos dos directores ejecutivos siguen al mando, pero la dinámica ha cambiado. Surge una nueva era en la búsqueda, impulsada no por contratos, sino por la IA generativa.
Los analistas de Wall Street han considerado las ventajas si Google dejara de emitirle a Apple un cheque de 20 mil millones de dólares y redirigiera ese dinero hacia la inteligencia artificial y la nube, aumentando las ganancias y manteniendo intacto su dominio.
"Supongamos entonces que Google tiene limitaciones para pagar acuerdos de distribución de búsqueda, y que otros pueden aprovechar su tecnología de búsqueda, ¿qué otras propiedades puede priorizar Google que queden fuera del alcance de estos casos?", reflexionaron los analistas de Bernstein en abril. "Géminis".
Niles dijo que con Gemini la compañía tiene la oportunidad de pasar de ser vista como rezagada en inteligencia artificial a ofrecer potencialmente el producto más sólido del mercado, un cambio que ya se está reflejando en las pruebas comparativas.
Pichai dijo durante la prueba que habló con Cook sobre agregar Gemini a los dispositivos Apple, pero que la integración aún no se ha materializado.
En junio de 2024 , Apple anunció la integración de ChatGPT de OpenAI en la WWDC . Cue, de Apple, declaró que otros servicios de IA como Perplexity y Anthropic también podrían añadirse a Safari como opciones.
Pero ninguno puede alcanzar la escala de Google.
Según se informa, Perplexity maneja 15 millones de consultas por día, en comparación con los 10 mil millones de Google.
Pichai afirmó que Google no se queda de brazos cruzados, testificando en abril que la IA "transformará profundamente" las búsquedas. La verdadera prueba ahora es si esta transformación consolida el dominio de Google o finalmente abre la puerta a la competencia.
CNBC
