Previsión de inflación del Banco Central y llamamiento a la cautela de la Reserva Federal. Análisis del mercado financiero, 6 de noviembre.

El Banco de Rusia cree que la inflación sostenible en el país alcanzará el 4% en la segunda mitad de 2026. El presidente de la Reserva Federal instó a la Reserva Federal a ser prudente en sus decisiones sobre tipos de interés debido al cierre parcial del gobierno estadounidense.

Divisa

El tipo de cambio del yuan chino cayó en la Bolsa de Moscú durante la sesión del 6 de noviembre. A las 19:00 hora de Moscú, el tipo de cambio del yuan era de 11,32 rublos, 7 kopeks menos que el cierre de la sesión anterior.

El tipo de cambio oficial del dólar estadounidense frente al rublo, anunciado por el Banco de Rusia el 7 de noviembre, aumentó 0,19 rublos, situándose en 81,38 rublos. El tipo de cambio oficial del euro frente al rublo, también anunciado por el Banco de Rusia el 7 de noviembre, aumentó 0,25 rublos, situándose en 93,76 rublos.

El Banco Central de la Federación Rusa calcula los tipos de cambio oficiales basándose en los datos de los informes de las entidades de crédito sobre los resultados de las operaciones de conversión interbancarias en el mercado extrabursátil de divisas.

El Ministerio de Finanzas ruso planea vender divisas y oro bajo la regla presupuestaria del 10 de noviembre al 4 de diciembre por un total de 2.700 millones de rublos, con un volumen diario de transacciones equivalente a 100 millones de rublos, según informó el ministerio en un comunicado .

Del 7 de octubre al 7 de noviembre, el Ministerio de Finanzas vendió divisas y oro por valor de 13.900 millones de rublos, a un ritmo de 600 millones de rublos diarios. Un mes antes, desde el 5 de septiembre, el volumen de ventas diarias ascendía a 1.400 millones de rublos.

Así pues, teniendo en cuenta los volúmenes de operaciones anunciados por el Ministerio de Finanzas, el Banco de Rusia venderá divisas por un importe de 9.040 millones de rublos diarios desde el 10 de noviembre hasta el 4 de diciembre de 2025 (desde el 7 de octubre hasta el 7 de noviembre venderá 9.540 millones de rublos diarios).

En el mercado de divisas global, el índice del dólar frente a una cesta de seis monedas principales (DXY) cayó y a las 8:30 PM hora de Moscú se situaba en torno a los 99,8 puntos.

Existencias

La sesión principal de la Bolsa de Moscú finalizó con descensos en los indicadores clave. El índice de la Bolsa de Moscú cayó un 0,2%, cerrando en 2.541 puntos. El índice RTS descendió un 0,4%, cerrando en 983 puntos.

En su reunión de octubre, al igual que en la de septiembre, el Banco de Rusia consideró únicamente una señal neutral sobre la dirección futura de la política monetaria (PM), ya que persisten los riesgos inflacionistas y podrían ser necesarias pausas en los recortes de tipos, según el resumen de la discusión sobre los tipos de interés.

Según un documento publicado por el Banco de Rusia, la dinámica del tipo de cambio del rublo no debería generar riesgos significativos de inflación en los próximos meses, siempre y cuando no se produzcan perturbaciones externas importantes.

"Es muy probable que la inflación sostenible se mantenga cerca del 4% en la segunda mitad de 2026, incluso con una reducción gradual de la tasa de referencia. La inflación anual disminuirá al 4,0-5,0% en 2026. En 2027 y años posteriores, la inflación anual se mantendrá dentro del objetivo", señala el Banco Central.

El Banco Central estimó la inflación anual en Rusia en un 8% al final del tercer trimestre. El Banco de Rusia prevé una inflación anual promedio trimestral en la Federación Rusa de entre el 6,8% y el 8,7% en el cuarto trimestre.

Los principales indicadores del mercado bursátil estadounidense mostraron una tendencia a la baja en la primera mitad de la sesión. A las 20:30 hora de Moscú, el Dow Jones había caído un 0,9%, el S&P 500 un 1,1% y el NASDAQ-100 un 1,8%.

El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, declaró en CNBC que existen menos fuentes de datos privados para evaluar la dinámica de los precios al consumidor que para el mercado laboral. Durante el cierre del gobierno, la Reserva Federal no puede tener la misma perspectiva sobre la inflación que sobre el empleo, señaló Goolsbee, y añadió que esto exige mayor cautela al decidir si se reduce aún más la tasa de interés de referencia.

Aceite

Los precios del petróleo cayeron la noche del 6 de noviembre. A las 20:30 hora de Moscú, los futuros del crudo Brent en la bolsa ICE Futures de Londres cotizaban en torno a los 63 dólares por barril. A esa misma hora, los futuros del crudo WTI en la Bolsa Mercantil de Nueva York se cotizaban en torno a los 59 dólares por barril.