Estudio de la EIOPA: Los fondos de pensiones europeos dependen de los bonos alemanes

En la categoría de bonos gubernamentales, la mayoría de los fondos de pensiones de la Institución Europea de Pensiones de Jubilación (IJP) se destinan a Alemania. Los fondos de pensiones europeos siguen invirtiendo la mayor parte de sus activos en acciones y bonos gubernamentales, según un estudio publicado en septiembre por la Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (AESPJ) .

Según la EIOPA, los fondos de pensiones europeos gestionaron un total de 2,69 billones de euros en 2024. 40.300 millones de euros de futuros activos de pensiones fueron pagados por empleados activos.

Las clases de activos más importantes en 2024 son la renta variable y la deuda pública: los equipos de inversión asignaron 816 000 millones de euros a la renta variable y 678 000 millones de euros a la deuda pública. Les siguieron los fondos de inversión, con 604 000 millones de euros, y los bonos corporativos, con 406 000 millones de euros.

Los bonos gubernamentales ocupan el segundo lugar entre las clases de activos más grandes por volumen. Con 128 000 millones de euros, los gestores de IORPS invirtieron la mayor parte de sus carteras en Alemania. Los bonos gubernamentales nacionales representan aproximadamente el 20 %. Los títulos de deuda franceses le siguen en segundo lugar con aproximadamente el 15 %. Estados Unidos, después de Francia, ocupa el cuarto lugar con 58 000 millones de euros, lo que corresponde a una participación de poco menos del 9 %.

La renta variable encabeza la clasificación de clases de activos del IORPS. Esto demuestra claramente que las empresas estadounidenses siguen siendo relevantes para la gestión de activos de fondos de pensiones en Europa. Con 291.000 millones de euros, representan aproximadamente un tercio de los activos invertidos en renta variable. Las acciones de empresas neerlandesas ocupan el segundo puesto, representando una quinta parte de los activos de pensiones invertidos en renta variable.

La mitad de los 74,1 millones de afiliados del IORPS son empleados. Un tercio ya no cotiza al sistema de pensiones, pero aún no recibe prestaciones. El 15 % restante son beneficiarios de prestaciones, un total de 11,4 millones.

La EIOPA es una autoridad de supervisión financiera de la UE con sede en Fráncfort del Meno. Fue fundada en 2011. Forma parte del Sistema Europeo de Supervisión Financiera (SESF), junto con la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA), la Autoridad Bancaria Europea (ABE) y la Junta Europea de Riesgo Sistémico (JERS). Asesora a las instituciones de la UE sobre la estabilidad del sistema financiero y protege a los asegurados y partícipes de planes de pensiones. En abril, la EIOPA realizó su quinta prueba de resistencia a los fondos de pensiones. La ficha informativa completa puede consultarse aquí.