Sparer warnen vor häufigen Fehlern, die Menschen mit ihrem Geld machen

Ich zitiere oft, dass wir physische Wesen sind, die von unseren Emotionen gesteuert werden: Unsere Gefühle beeinflussen unser Handeln. Das trifft sicherlich auch auf Investitionen zu, wie historische Daten nur allzu deutlich zeigen.

In den 20 Jahren bis Juli 2025 stieg der MSCI World Index, der große und mittelgroße Unternehmen in 23 Industrieländern abbildet, durchschnittlich um 10 % pro Jahr.

Sie könnten Ihr Geld einfach den Höhen und Tiefen dieser Unternehmen folgen lassen, und es würde sich etwa alle sieben Jahre im Wert verdoppeln. Der Wert ist über die Jahre hinweg ziemlich konstant geblieben: In den letzten fünf Jahren lag er durchschnittlich bei 14 % p. a., in den letzten zehn Jahren bei durchschnittlich 12 % p. a. und seit 1970 bei durchschnittlich 10 % p. a.

Doch die meisten Anleger haben dies nicht geschafft. In den letzten 20 Jahren erzielte der durchschnittliche Aktienfondsanleger lediglich eine Rendite von rund 5 % pro Jahr.

Warum? Verhalten. Unser Anlageverhalten ist oft unlogisch und basiert auf Emotionen, nicht auf Fakten. Lassen Sie uns das anhand einiger Beispiele typischer verlustbringender Entscheidungen durchschnittlicher Anleger verdeutlichen.

• Denken Sie daran, dass der Wert Ihres Geldes bei einer Investition steigen oder fallen kann

Eine Studie nach der anderen zeigt, dass Anleger mehr Geld investieren, wenn der Aktienmarkt steigt. Und wenn er fällt, ziehen sie Geld ab.

Das ist, als ob Sie jedes Mal in den Laden gehen würden, wenn der Preis für etwas steigt, und dann Ihre Einkäufe bei einem Ausverkauf in einem Geschäft zurückgeben würden, das Ihnen nur den Ausverkaufspreis erstattet.

Wir sind Menschen und reagieren daher auf gute Nachrichten überreagieren und werden gierig. Bei schlechten Nachrichten reagieren wir genauso und bekommen Angst. Die Logik kann dabei leicht über Bord geworfen werden.

Diese Tendenz zur Überreaktion kann in Zeiten persönlicher Unsicherheit, etwa kurz vor dem Ruhestand oder bei einer wirtschaftlichen Flaute, noch stärker werden.

Es gibt ein ganzes Forschungsgebiet, das sich mit unserer Tendenz zu unlogischen Finanzentscheidungen beschäftigt: die sogenannte Verhaltensökonomie. Unsere verlustbringenden Gedankentricks werden mit Begriffen wie „Rezenzverzerrung“ und „Selbstüberschätzung“ versehen.

Eine Studie analysierte die Handelsgeschäfte von 10.000 Kunden eines Brokerhauses, um herauszufinden, ob häufiger Handel zu höheren Renditen führt. Das Ergebnis? Die gekauften Aktien schnitten innerhalb eines Jahres um 5 % schlechter ab als die verkauften Aktien, innerhalb von zwei Jahren um 8,6 %. Anders ausgedrückt: Je aktiver der Anleger, desto weniger verdiente er.

Diese Studie wurde in verschiedenen Märkten mehrfach wiederholt, und die Ergebnisse waren immer dieselben. Die Autoren kamen zu dem Schluss, dass Händler „im Grunde Gebühren zahlen, um Geld zu verlieren“.

Übermäßiges Selbstvertrauen führt dazu, dass Anleger ihre Fähigkeit, zukünftige Ereignisse vorherzusagen, überschätzen. Sie greifen schnell auf Daten aus der Vergangenheit zurück und glauben, sie hätten überdurchschnittliche Fähigkeiten, um zukünftige Marktbewegungen vorherzusagen. Fast immer liegen sie damit falsch.

Um sich vor emotionalen Entscheidungen zu schützen, sollten Sie professionelle Beratung in Anspruch nehmen und einen zertifizierten Finanzplaner beauftragen. Ein zertifizierter Finanzplaner kann als Vermittler zwischen Ihnen und Ihren Emotionen fungieren – und das kann sich positiv auf Ihre Rendite auswirken.

Wenn Sie Ihre Anlagen selbst verwalten, müssen Sie Ihre Emotionen aus dem Kauf-/Verkaufsprozess heraushalten. Nutzen Sie die folgenden Tipps, um fundiertere Entscheidungen zu treffen.

1. Nichts tun. Eine bewusste und wohlüberlegte Entscheidung, nichts zu tun, ist immer noch eine Form des Handelns. Haben sich Ihre finanziellen Ziele geändert? Wenn Ihr Portfolio (wie es sein sollte) auf Ihre langfristigen Ziele ausgerichtet war, sollten kurzfristige Marktveränderungen keine Rolle spielen.
2. Geld ist Seife. Der Ökonom Gene Fama Jr. brachte es auf den Punkt: „Ihr Geld ist wie ein Stück Seife. Je mehr Sie damit umgehen, desto weniger haben Sie.“
3. Verkaufen Sie Aktien niemals in einem rückläufigen Markt. Sie würden auch nicht vorschnell ein „Zu verkaufen“-Schild an Ihr Haus hängen, wenn der Immobilienmarkt nach unten dreht. Verkaufen Sie Aktien also nicht vorschnell, wenn es einen Bärenmarkt gibt. Warten Sie ab.
4. Langweilig ist am besten. Es ist wissenschaftlich erwiesen, dass ein disziplinierter Ansatz höhere Renditen bringt. Ja, es ist langweilig, aber es funktioniert. Wer keine Disziplin hat, sollte seine Anlagen wahrscheinlich nicht selbst verwalten.
5. Diversifizieren. Niemand kann die Zukunft genau vorhersagen. Streuen Sie Ihre Anlagen daher mithilfe von Index- oder passiven Fonds weltweit.