Die Hypothekenvergabe bricht ein: Im August fiel sie um 3 %, und die Unsicherheit über den Zugang zu Wohnraum wächst.

Hypothekendarlehen, eines der wichtigsten Instrumente für den Zugang zu Wohnraum, erleben ihre schlechteste Phase seit Jahren. Im August sank die Zahl der vergebenen Kredite laut Marktdaten im Vergleich zum Vormonat um 3 Prozent. Dies bestätigt, dass die Kombination aus steigenden Zinsen, strengeren Bankanforderungen und Wechselkursdruck die Finanzierungsmöglichkeiten argentinischer Familien drastisch einschränkt.

Der Rückzug erfolgt vor dem Hintergrund der Wahlunsicherheit und der Verschärfung der Bedingungen für die Kreditvergabe durch die Banco Nación: Sie verlangt nun eine nahezu perfekte Punktzahl, was einen erheblichen Teil der potenziellen Antragsteller ausschließt.

Der Immobilienmarkt deutet darauf hin, dass bei der Hypothekenvergabe eine Obergrenze erreicht ist. Daniel Bryn von Invertire Real Estate erklärte, die Banken würden „nicht formell alle Kredite ablehnen, sondern sie nur restriktiver gestalten und ihre Laufzeiten erschweren“. Der Mangel an langfristigen Finanzierungen, das steigende Länderrisiko und die Wahlunsicherheit führten dazu, dass das Finanzsystem die Kreditlaufzeiten möglichst auf 20 bis 30 Jahre begrenzen wolle.

Die Auswirkungen spiegeln sich bereits in den Zahlen wider: Im August wurden Hypothekendarlehen in Höhe von 308,9 Millionen US-Dollar ausgezahlt, was etwa 4.000 Krediten entspricht . Der durchschnittliche Zinssatz lag bei 6,3 Prozent und damit 1,5 Prozentpunkte höher als im September 2024. Der von den Banken angebotene Zinssatz liegt jedoch bei etwa 8,6 Prozent. Diese Differenz ist laut Federico González Rouco , Ökonom bei Empiria, auf die Zeit zurückzuführen, die es dauert, bis ein Kredit genehmigt und ausgezahlt wird.

Experten warnen, dass das Schlimmste noch bevorsteht. González Rouco erklärte: „ Die stärksten Auswirkungen werden im September aufgrund der verschärften Beschränkungen im Bankwesen spürbar sein. Wenn dies die Obergrenze ist, wird sie deutlich unter dem Höchststand von 2017-2018 liegen .“

Der Immobilienexperte Fabián Achával stimmte zu, dass die Kreditvergabe „deutlich zurückgehen“ werde, was sich auch auf die damit verbundenen Transaktionen innerhalb des Marktes auswirken werde. Seiner Ansicht nach werde alles davon abhängen, wie sich die Wahlen entwickeln und ob das neue Szenario die Wirtschaft stabilisiere.

Der Anstieg des Dollars hat die ohnehin schon angespannte Finanzlage zusätzlich belastet. Viele Familien, die vor einigen Monaten noch einen Kredit bekommen hatten, sind nun nicht mehr auf dem Laufenden, da sie die neuen Anforderungen nicht erfüllen oder sich die immer höheren Raten nicht leisten können.

„ Wenn es keine Regierung gibt, die die Liquidität der Banken sicherstellt, ist es praktisch unmöglich, die Hypothekenfinanzierung aufrechtzuerhalten . Ich denke, das ist die Obergrenze: Die Transaktionen gehen bereits zurück“, warnte González Rouco.

Die Kombination ist tödlich: prohibitive Zinsen, strengere Filter und eine steigende Währung , die Immobilien teurer macht. Das Ergebnis ist ein schrumpfender Hypothekenmarkt, bei dem die Transaktionen stagnieren und andere ganz zusammenbrechen.

Experten gehen davon aus, dass die Entwicklung der Hypothekenkredite maßgeblich vom Wahlergebnis abhängen wird. Auch die Entscheidungen der Regierung hinsichtlich der Bankenliquidität und der Geldpolitik werden davon abhängen. Gleichzeitig sinken für Tausende argentinischer Familien die Chancen auf ein Eigenheim.