Trump'ın öğrenci kredisi tahsilatlarını yeniden başlatmasıyla alt gelir grubundaki tüketiciler sıkıntıya girecek

Wall Street, ABD Eğitim Bakanlığı'nın öğrenci kredisi ödemelerine yönelik sert önlemlerinin tüketicilerin cebinden milyarlarca dolar çıkmasına ve özellikle düşük gelirli Amerikalıları sert bir şekilde etkilemesine neden olabileceği konusunda uyarıyor.

Bölüm, bu ay Başkan Donald Trump döneminde ödenmemiş öğrenci kredilerinin tahsilatını yeniden başlattı . Yaklaşık beş yıldır ilk kez, faturalarını ödemeyen borçluların maaşları kesilebilir veya başka cezalarla karşı karşıya kalabilirler.

Bankanın kıdemli ABD ekonomisti ve Cleveland Federal Rezerv mezunu Murat Taşçı'ya göre, JPMorgan çeşitli faiz oranları ve geri ödeme planlarının uzunluklarını kullanarak, tahsilatlar nedeniyle harcanabilir kişisel gelirin her ay toplu olarak 3,1 milyar ila 8,5 milyar dolar arasında azalabileceğini tahmin ediyor.

Tüm bunların tek bir çeyrekte gerçekleşmesi durumunda, yalnızca temerrüde düşen ve ciddi şekilde gecikmiş kredilerden elde edilen tahsilatların yıllık kişisel geliri %0,7 ile %1,8 arasında azaltacağını söyledi.

Bu politika değişikliği, Trump'ın tarife planı ve yıllardır kontrolden çıkan enflasyondan kaynaklanan yüksek fiyatlar nedeniyle zaten strese giren tüketicileri zorlayabilir. Bu faktörler, Michigan Üniversitesi tarafından derlenen yakından takip edilen tüketici güveni verilerinin son iki ayda neden yedi on yıllık tarihindeki en düşük seviyelerinden bazılarını gördüğünü açıklamaya yardımcı olabilir.

"Bu baskı noktalarından birçoğu yükseliyor," dedi LPL Financial'ın baş ekonomisti Jeffrey Roach. "Belki de toplamda, bu harcama rakamlarından bazılarını bastırmaya yeter."

Bank of America, bu tahsilat baskısının özellikle daha istikrarsız finansal temellere sahip gruplar üzerinde ağır bir etki yaratabileceğini söyledi. Bank of America analisti Mihir Bhatia, müşterilerine yazdığı mektupta, "Öğrenci kredisi ödemelerinin yeniden başlamasının, özellikle subprime tüketici kesimi için, daha geniş tüketici finansmanları üzerinde domino etkisi yaratacağına inanıyoruz" dedi.

Bank of America'ya göre öğrenci kredileri, tüm ödenmemiş tüketici borçlarının yalnızca %9'unu oluşturuyor. Ancak ipotekler hariç tutulduğunda, bu pay %30'a kadar çıkıyor.

Mart ayı sonu itibarıyla toplam öğrenci kredi borcu 1,6 trilyon dolara ulaştı; bu rakam son on yılda yarım trilyon dolarlık bir artışa işaret ediyor.

New York Fed, ödeme yapması gereken her dört borçludan birinin şu anda geciktiğini tahmin ediyor. Federal hükümet bu yılın ilk çeyreğinde kredileri gecikmiş olarak bildirmeye başladığında, bu teknedeki borç sahiplerinin payı önceki üç aylık dönemdeki yaklaşık %0,5'ten %8'e yükseldi.

Elbette, temerrüt, temerrüt ile aynı şey değildir. Temerrüt, gecikmiş ödemesi olan herhangi bir krediyi ifade ederken, temerrüt daha spesifiktir ve sağlayıcı tarafından belirlenen bir zaman diliminde gecikmiş bir ödeme yapmamakla bağlantılıdır. İkincisi daha ciddi kabul edilir ve ücret haczi gibi sonuçlar doğurur. Ciddi şekilde temerrüde düşen borçlular da temerrüde düşerse, JPMorgan tüm öğrenci kredilerinin yaklaşık %25'inin ikinci kategoride olacağını öngörmüştür.

JPMorgan'dan Tasci, tüm borçluların maaşlarının veya Sosyal Güvenlik kazançlarının olmadığını ve bunun firmanın toplam tahminlerini azaltabileceğini belirtti. Bazı borçlular tahsilatlar başlarken ödemelere devam edebilir, ancak Tasci bunun muhtemelen takdirî harcamaları da azaltacağını belirtti.

Trump'ın fazla mesai ve bahşiş vergilerini azaltma vaadi, başarılı olması halinde, daha yoksul Amerikalılar üzerindeki ücret hacizlerinin bazı etkilerinin ortadan kaldırılmasına da yardımcı olabilir.

Yine de, Wall Street ekonominin bir durgunluğu atlatıp atlatamayacağını merak ederken, takdirî gelire beklenen darbe endişe verici. Daha yüksek tarifeler ürün fiyatlarını yükseltse veya işgücü piyasası zayıflasa bile tüketicilerin harcamaya devam edebilme yeteneğine çok fazla umut bağlandı.

LPL'den Roach bunu daha az sorun olarak görüyor. Pandemi sonrası ekonominin büyük ölçüde harcamaların çoğunu yapan yüksek gelirliler tarafından desteklendiğini söyledi. Bu, öğrenci kredisi sahipleri için gelgit değişiminin makroekonomik tabloyu çok fazla etkilemeyebileceği anlamına geliyor, dedi.

"Bu konuda henüz bir fikir birliği olup olmadığını söylemek zor," dedi Roach. "Ancak öğrenci kredisi hikayesinin diğer hikayelerden bazıları kadar önemli olmadığını söyleyebilirim, çünkü öğrenci kredisi sahibi olanlar genel ekonominin itici güçleri değiller."