Daha fazla "pan-Avrupa" işbirliği Avrupa için olumlu bir faktördür

Siyasi değişimler ve jeopolitik çekişmeler piyasaları etkilerken, yatırımcılar bir sonraki adımları değerlendirmeye başladı.

Allianz Global Investors (AllianzGI), ABD ile ilgili olarak “ülkeyi olağanüstü bir iş ortamı haline getiren faktörlerin bozulmadan kaldığını” belirtiyor, ancak analistler “ABD'nin küresel endekslerdeki mevcut ağırlığının aşırı değerli olabileceğini” ortaya koyuyor.

Avro Bölgesi'ne gelince, analistler "Avrupa çapında daha fazla işbirliğine olan istekliliğin artması, Almanya'da kamu harcamalarının artırılma olasılığı ve savunma harcamalarındaki artışın Avrupa için olumlu faktörler olduğunu" söylüyor.

Ancak, "büyüme zayıf kalmaya devam ediyor ve ticaret savaşı riskleri beliriyor. Enflasyonun azalmasını ve Avrupa Merkez Bankası'nın mevduat faizini 2025 sonuna kadar %1,5-1,75'e çekmesini bekliyoruz. İngiltere'de kademeli faiz indirimleri bekliyoruz" diye belirtiyorlar.

AllianzGI'nin küresel büyüme endeksi, savaşın etkisini yansıtarak üç ayın ardından ilk kez düştü. Küresel performans, "tarifeler nedeniyle üretimi öne çekmeyi bırakan imalattaki yavaşlamadan etkilendi."

Bu olumsuz havaya rağmen Avro Bölgesi'ndeki veriler "kazanç kaydetmeye devam ettiğini" ortaya koyuyor.

Hisse senetlerine gelince, “düzeltme ve ardından gelen toparlanma döneminde, ABD hisse senetleri tarihi standartlara kıyasla çok yüksek değerlemeler göstermeye devam ediyor. Ancak, diğer piyasalarda fırsatlar var”.

Equities'de Küresel Baş Yatırım Sorumlusu (CIO) Virginie Maisonneuve şunları söyledi: "Avrupa'da, egemenliğe odaklanmaya devam etmek, hükümetlerin altyapı ve stratejik endüstrilere yatırımlarını artırmasıyla olumlu bir destek sağlayacaktır. ABD ile kazanç büyüme farkının 2026'da daralmasını bekliyoruz. Asya'da, dil tabanlı yapay zeka modellerinden daha karmaşık sistemleri destekleyen çok modlu modellere geçiş, özellikle Çin'de büyümenin ve teknolojik inovasyonun temel itici gücü olacak."

Daha pahalı ABD hisseleriyle karşılaştırıldığında, analistler "Japon hisseleri analiz ettiğimiz varlıklar arasında en düşük değere sahip olanlardır. Avro bölgesi hisseleri giderek daha cazip görünüyor."

"Ticaret gerginlikleri ve ABD politikalarının yanı sıra ülkeler arasındaki faiz oranları ve büyüme açısından farklılıklara bağlı olarak yıl sonundan önce bir yeniden değerlendirme görebiliriz" açıklamasında bulundular.