Finansal darboğazlar, veri sızıntıları ve ihbarcılar: Norveç, İsviçreli emtia yatırımcılarının kabusu

Kamera, ahşap panelli bir odayı gösteriyor. İki adam, bir masanın üzerinde duran sağlam bir endüstriyel dizüstü bilgisayara yaslanmış. Madencilik uzmanları, küçük bir maden ocağında yenilikçi madencilik yöntemlerini test ediyor. Norveç'in Skaland köyünde bulunan proje, bir AB araştırma kurumu tarafından finanse ediliyor. Kurum, videoyu birkaç hafta önce internette yayınladı.

Odada dikkat çeken bir detay ise duvara asılmış, İsviçreli yatırımcı Michael Wurmser'in sahibi olduğu Norge Mining şirketinin Norveç yan kuruluşu Norge Mineraler'i temsil eden geçici bir şirket logosu.

Wurmser ve aralarında önde gelen İsviçreli iş insanlarının da bulunduğu hissedar tabanının Norveç'te büyük planları var. Yatırımcılar, Avrupa'nın geleceği için hayati önem taşıyan hammaddeleri çıkarmak istiyor. Kuzey Denizi ile çevrili Senja Adası'ndaki ücra madende, elektrikli otomobillerdeki piller ve sabit güç depolama sistemleri için grafit olmazsa olmaz. Aralık 2024'te Norge Mineraler, madeni yaklaşık 12 milyon dolara satın alıp modernize edeceğini duyurdu.

Norge Mineraler için AB tarafından finanse edilen projenin videosunda yer almak hoş bir fırsat. Ancak şirket logosunun duvarda yer alması şaşırtıcı. Şirket, Mart ortasında ödenmesi gereken satın alma bedelini henüz ödemedi.

Maden, Avustralyalı Mineral Commodities Ltd (MRC) şirketine ait olmaya devam ediyor. Cuma günü MRC, Norge Mineraler'in ödeme son tarihini yine kaçırdığını duyurdu. Borsa duyurusuna göre, bunun nedeni Norge Mineraler'deki "finansal kısıtlamalar"dı. Bir iş ortağını ifşa etmenin daha net bir yolunu hayal etmek zor.

Norge Mineraler sözcüsü sorunları doğruladı. Skaland projesinin finansmanı beklenenden daha zorluydu. Şirket, satın alma işlemini en geç 31 Ekim'e kadar tamamlamayı taahhüt etti.

Sözcüye göre, Skaland'ın sahibi MRC'ye şu ana kadar 3,8 milyon dolar ödendi. Paranın bir kısmı, zarar eden madenin işletilmesini güvence altına almak için kullanılacak.

Norge Mineraler, tüm olumsuz manşetlere rağmen satın almanın doğru karar olduğuna inanmaya devam ediyor. Şirket sözcüsüne göre, Skaland küresel ölçekte önemli bir grafit yatağına sahip ve satın alma, "Norge Mineraler'i stratejik hammadde tedarikçisi olarak konumlandırma" yolunda önemli bir adım.

Ancak Senja projesi Norge Mining'in karşı karşıya olduğu tek sorun değil. 1.500 kilometre daha güneyde şirket yine bir çıkmazla karşı karşıya.

Güney Norveç'teki Helleland'da büyük bir etki yaratmayı hedefliyor. Avrupa'ya fosfat, vanadyum ve titanyum sağlamak için 2029'da orada bir milyar dolarlık madenin faaliyete geçmesi planlanıyor. Bunlar da kıtanın ekonomik geleceği için hayati önem taşıyor: gübre ve piller için fosfat, enerji depolama için vanadyum ve havacılık için titanyum. Avrupa, bu üç hammadde için ithalata bağımlı.

Ancak bu proje de sorunlarla karşı karşıya. Norge Mining'in e-posta adreslerini kullanan hisse senedi satıcıları, yeni yatırımcıları çekmek için yanıltıcı bilgiler yayınladı. Potansiyel yatırımcılara gönderilen e-postalarda, Norge Mining'in AB ve Norveç hükümetinden milyarlarca dolarlık mali sübvansiyon aldığı iddia edildi. Ayrıca, hammadde çıkarma çalışmalarının yakın zamanda başlayacağı izlenimi de yaratıldı.

İkisi de doğru değil. Norge Mining, bazı hissedarlara "yanlış ve eksik bilgi" gönderildiğini bir mektupta kabul etti. Ne AB ne de Norveç hükümeti henüz somut bir finansman sözü vermedi; niyet mektupları şeklinde bile değil. Norge Mining'in işletme ruhsatı almasına çok az kaldı. Şirket, yıl başında ruhsat almanın ön koşulu olan sözde planlama girişimini yetkililerden geri çekti. Yeni bir girişimin ne zaman yapılacağı ise henüz belirsizliğini koruyor.

Hisse senedi satıcıları, şirketin kurucusu ve çoğunluk hissedarı Michael Wurmser'in sahibi olduğu Incentive AG adına hareket ediyordu. Norveç ekonomi gazetesi "Dagens Naeringsliv"in araştırması, Wurmser'in Norge Mining hisselerinde kazançlı bir alım satım faaliyetinde bulunduğunu ortaya koydu.

Norge Mining ile yaptığı bir anlaşma, madencilik projesinin Londra merkezli ana şirketine yatırdığı her pound karşılığında geçici olarak bir hisse garantisi verdi. Wurmser, şirketi Incentive aracılığıyla hisseleri üçüncü taraflara yüksek bir primle yeniden sattı. Alıcılar arasında İsviçre Bankacılar Birliği Başkanı Marcel Rohner ve eski özel bankacı Eric Sarasin gibi İsviçre iş dünyasının önde gelen isimleri de vardı. İşlem listesi "NZZ am Sonntag" tarafından elde edildi.

Norveç'te Norge Mining haftalardır manşetlerde. "Dagens Naeringsliv" gazetecileri gizli verilere ve e-posta trafiğine erişebiliyordu. Bu, Wurmser'in Norveçli bir hukuk firması tarafından fonların kaynağına ilişkin yasal olarak zorunlu bir soruşturmayı iptal ettiğini ortaya çıkardı. Gazete, Wurmser'in Ocak ayında gönderdiği bir e-postadan alıntı yaparak, "Artık yeter," dedi.

Sızıntıların ardından şirket, iç BT sistemlerini denetledi. Yetkisiz bir izinsiz giriş veya siber saldırıya dair hiçbir kanıt bulunamadı. Bu, hassas bilgilerin ihbarcılar tarafından kamuoyuna sızdırıldığını gösteriyor.

Aslında, şirketin kendi çalışanları bile kurucu Wurmser'a güvenmiyor gibi görünüyor. Geçen yılın sonunda, Baş Jeolog Jörgen Stenvold, hem Skaland madeninin satın alınmasını hem de Helleland'daki projeyi kamuoyu önünde savunmuş ve her iki projenin de mantıklı ve hem teknik hem de finansal olarak uygulanabilir olduğunu savunmuştu. Şubat ayında aynı Stenvold, Norge Mineraler CEO'suna gönderdiği bir iç mektupta, şirketin kara para aklama aracı olarak kötüye kullanılabileceği ve yatırımcıların aldatılabileceği konusunda uyarmıştı. Bu da bir sızıntıyla kamuoyuna yansımıştı.

O zamandan beri Norge Mining kriz modunda faaliyet gösteriyor. CEO John Vergopoulos, hissedarlara giderek daha kısa aralıklarla güvence mektupları gönderiyor. Yakın zamanda, yatırımcı fonlarının kaynağına ilişkin soruşturmanın tamamlandığını duyurdu. Anlaşmalı hukuk bürosuna göre, Norge Mining'in uygulamaları yasal gerekliliklere uygundur.

Vergopoulos da mektuplarından birinde Wurmser'den uzaklaşarak, kurucunun günlük işlere veya operasyonel kararlara karışmadığını, ancak şirketiyle sermaye artırma çalışmaları yürüttüğünü belirtti.

Skaland anlaşmasındaki gecikmelerin de gösterdiği gibi, bu süreç tıkandı. Şimdi, güven krizini çözmek için yeni isimler gerekiyor. İsviçreli yatırımcıları rahatlatmak için eski bankacı Eric Sarasin, bir sonraki yıllık genel kurul toplantısında yönetim kurulu üyeliği için başvuruda bulunuyor. Sarasin'in sözcüsü, şirketin sağlam temellerine ve olumlu beklentilerine inandığını söylüyor.

Yönetim kurulunun, küresel emtia ve finans sektörlerinden önemli isimleri de içerecek şekilde genişletilmesi bekleniyor. Bu sayede şirketin itibarının güçlendirilmesi ve uluslararası yatırımcı sermayesinin çekilmesi hedefleniyor. Ancak henüz kesinleşmiş bir durum yok.

Ancak zaman daralıyor. Gözlemciler şu soruyu soruyor: Norge Mining, 40 çalışanı olan bir madeni satın almak için 12 milyon dolar toplamakta zorlanıyorsa, Helleland'daki milyar dolarlık proje nasıl gerçeğe dönüşecek?

« NZZ am Sonntag »'dan bir makale

« NZZ am Sonntag »'dan bir makale