Уолл-стрит с нетерпением ждет первых публичных комментариев генерального директора Apple Тима Кука по поводу пошлин

Самая ожидаемая часть Apple Отчет о доходах в четверг будет содержать не прогнозы по продажам iPhone или Mac, а комментарии генерального директора Тима Кука о том, как компания справляется с тарифами президента Дональда Трампа.

Apple — одна из самых уязвимых компаний для тарифов Трампа и ожидаемых ответных мер. Она получает около трех четвертей своего общего дохода от физических товаров — iPhone, Mac и Apple Watch — в основном произведенных в Китае или в других странах Азии. А США — ее крупнейший рынок.

«То, как Apple отреагирует на «все остальное», задаст тон настроениям после публикации финансовой отчетности», — написал аналитик Morgan Stanley Эрик Вудринг в своей заметке в понедельник.

Он поставил акции компании на повышенный рейтинг и хочет услышать мнение Кука и финансового директора Apple Кевана Пареха о том, как компания снижает риски, связанные с цепочкой поставок и тарифами, повысит ли Apple цены или сократит издержки, а также о состоянии отношений Кука с Трампом и председателем КНР Си Цзиньпином.

Apple не прокомментировала высокие пошлины, которые Трамп объявил для всех стран мира 2 апреля, но они представляют серьезную угрозу для цепочки поставок производителя iPhone и привели к падению стоимости акций компании на 9%.

«Мы следим за ситуацией и нам больше нечего добавить», — сказал Кук во время январского отчета Apple о доходах. Это были последние комментарии компании о торговой политике Трампа.

Apple — пожалуй, самый яркий пример компании, оказавшейся втянутой в торговую войну Трампа.

Это самая дорогая компания США, сотни миллионов американцев владеют iPhone, а Кук заслужил репутацию в Кремниевой долине как эксперт по операциям, который поддерживает низкие запасы Apple и четкую логистику.

Однако Apple и Кук хранили молчание даже тогда, когда представители администрации Трампа призывали компанию перенести производство iPhone в США, представляя, как миллионы американцев « закручивают маленькие винтики » для создания устройств.

Белый дом предположил, что Apple способна производить iPhone в США, однако многие аналитики заявили, что в худшем случае это невозможно, а в лучшем случае приведет к тому, что iPhone будет стоить 3500 долларов .

«Я говорю с Тимом Куком. Я недавно помогал Тиму Куку и всему этому делу», — сказал Трамп на брифинге в Овальном кабинете в начале этого месяца после того, как он отложил самые высокие пошлины для стран, не входящих в Китай, на 90 дней. Это был шаг, который повысил акции Apple. По словам Трампа, Кук поддерживал линию связи с администрацией Трампа еще со времен его первого срока.

Теперь пришло время услышать мнение самой Apple.

Тарифы являются существенной проблемой, которая в конечном итоге повлияет на финансы компании. TD Cowen прогнозирует, что текущие тарифы обойдутся Apple примерно в 6% ее годового дохода в этом году. Apple сообщила о прибыли в размере $94 млрд в 2024 финансовом году.

Не только инвесторы хотят заглянуть в мысли Apple — сенатор Элизабет Уоррен, демократ из Массачусетса, задала Куку вопрос о том, что он обсуждал с администрацией Трампа перед решением президента приостановить действие пошлин для стран, не входящих в Китай.

Цена акций Apple остается ниже, чем 2 апреля, хотя аналитики говорят, что пауза даст Apple некоторую гибкость, чтобы избежать самых высоких пошлин благодаря своим производственным площадкам в Индии и Вьетнаме.

В нескольких недавних сообщениях говорилось , что Apple попытается закупить как можно больше iPhone в Индии, которая сталкивается с тарифом всего в 10%, чтобы избежать самых высоких 145% тарифов для Китая. Но хотя Apple наращивает производство iPhone в Индии с 2017 года, компания только недавно начала поставлять коммерчески значимые партии в последние годы, и Apple не подтвердила поворот в Индию и не обсудила свои индийские производственные возможности.

«Хотя вполне возможно, что все 25 миллионов индийских мощностей будут в ближайшем будущем перенесены в США, мы считаем, что может потребоваться около года, чтобы производство удвоилось и достигло в целом 50 миллионов», — написал в понедельник аналитик TD Cowen Криш Санкар, заявив, что, как ожидается, в этом году Apple продаст в США от 65 до 70 миллионов iPhone.

Apple отказалась комментировать информацию о поставках iPhone в США из Индии.

Еще одним пристально отслеживаемым показателем станет выручка Apple в Китае, которая может указать, повлияет ли рост национализма на продажи iPhone на третьем по величине рынке компании, куда входят Гонконг и Тайвань.

Некоторые аналитики отмечают, что владельцы смартфонов в Китае более склонны менять бренды телефонов, чем западные потребители. Есть опасения, что теперь эти китайские потребители могут последовать примеру СМИ и правительственных чиновников и купить китайские бренды телефонов, например, телефоны производства Huawei.

Дипанджан Чаттерджи, главный аналитик Forrester, сказал, что если Apple решит перенести большую часть производства из Китая, ей также придется подумать, не расстроит ли это китайских потребителей.

«Если Apple собирается вывести производство из Китая, это не будет хорошо воспринято на этом рынке», — сказал Чаттерджи. «Они будут хеджировать. Вы увидите гораздо больше разговоров и немного возни, но не так много дел».

Аналитики, опрошенные FactSet, ожидают, что Apple отчитается о прибыли в размере 1,62 доллара на акцию при объеме продаж в 94,19 миллиарда долларов, что означает рост выручки почти на 4% в годовом исчислении.

СМОТРЕТЬ: Крупнейший сторонник Apple на Стрит заявил, что перенос производства в Индию нереален