Palantir взлетает, в то время как его технологические коллеги тонут. Вот почему
Акции технологических компаний столкнулись с трудностями в 2025 году, поскольку страхи рецессии и торговой войны подрывают интерес инвесторов к более рискованным активам.
Палантир является исключением.
На фоне нестабильного рынка акции производителя программного обеспечения выросли на 45% и являются лучшими среди компаний, оцениваемых в 5 миллиардов долларов или более, по данным FactSet. Ближайшие технологические имена — VeriSign , рост на 33%, Okta , вырос на 30%, Robinhood , вырос на 29%, и Uber , рост на 29%.
Частично причиной этого роста стала лихорадочная деятельность президента Дональда Трампа по реформированию правительственных департаментов .
«Когда вы думаете о макроэкономических проблемах, вам как компании необходимо быть более эффективными, и именно в этом Palantir процветает», — отметила аналитик Bank of America Мариана Перес Мора.
Palantir выделилась в мире программного обеспечения своими инструментами на основе искусственного интеллекта, получив признание за свои оборонные и программные контракты с ключевыми государственными учреждениями США, включая армию. В четвертом квартале ее доходы от правительства выросли на 45% в годовом исчислении до 343 миллионов долларов.
Компании столкнулись с огромной волатильностью в 2025 году, поскольку тарифы угрожают поставить под угрозу глобальные цепочки поставок и остановить повседневные производственные операции из-за повышения расходов. Эти опасения привели к снижению индекса широкого рынка примерно на 7% в этом году, в то время как высокотехнологичный Nasdaq Composite упал на 11%.
Компании с большой капитализацией в сфере технологий — Apple , Майкрософт , Нвидиа , Амазонка , Алфавит , Мета и Тесла — все они снизились на 7–31% с начала года.
В то же время администрация Трампа ужесточила государственные расходы, предоставив Департаменту правительственной эффективности генерального директора Tesla Илона Маска свободу сокращать расходы государственного сектора. Некоторые должностные лица администрации рекламировали перемещение долларов из консалтинговых контрактов в коммерческих поставщиков программного обеспечения, таких как Palantir, сказал аналитик William Blair Луи ДиПальма.
«Бизнес-модель Palantir полностью соответствует приоритетам администрации Трампа с точки зрения повышения гибкости и максимально быстрого выхода на рынок», — сказал он.
Это ставит Palantir в один ряд с такими крупными подрядчиками, как Lockheed Martin. и Нортроп Грумман , которые превзошли себя в этом году в период спада. Многие компании в этой сфере также стремятся сотрудничать с фирмой и склонны переходить на защиту во время рецессии, сказал ДиПальма.
Генеральный директор Алекс Карп также был ярым сторонником американских инноваций и центральной роли компании в поддержке того, что он назвал «единственной лучшей технологической сценой в мире» во время интервью CNBC в начале этого года. Карп также сказал CNBC, что США нужны «общенациональные усилия», чтобы конкурировать с новыми противниками.
Но путь Palantir был далеко не гладким, и акции были подвержены волатильным колебаниям. Акции распродавались почти на 14% в течение недели, когда Трамп впервые объявил о тарифах . Акции взлетели на 22% за один день в феврале на фоне сильной прибыли.
По словам ДиПальмы, включение ее в более пассивные и количественные фонды на протяжении многих лет и растущее внимание розничных трейдеров добавили этой турбулентности. В прошлом году компания присоединилась к S&P и Nasdaq. Palantir торгуется с одним из самых высоких коэффициентов цена/прибыль в программном обеспечении и в последний раз торговалась с показателем 185-кратной прибыли за следующие двенадцать месяцев. Это устанавливает крутую планку для акций.
«Права на ошибку действительно нет», — сказал он.
CNBC
