Астрономический рост Palantir в 3 графиках

Палантир Астрономический рост компании с момента ее публичного дебюта на Нью-Йоркской фондовой бирже в ходе прямого листинга в 2020 году можно назвать настоящим вихрем.

За почти пять лет акции компании из Денвера , среди основателей которой — известный венчурный капиталист Питер Тиль и нынешний генеральный директор Алекс Карп , выросли более чем на 1700%. В то же время её оценочная стоимость достигла новых рекордов, затмив некоторых мировых технологических гигантов с гораздо более высокими доходами.

Компания-разработчик программного обеспечения на базе искусственного интеллекта продолжила свой подъем на прошлой неделе, опубликовав данные о выручке за первый квартал более 1 млрд долларов США, достигнув новых максимумов и превысив рыночную стоимость в 430 млрд долларов США.

С апреля 2025 года стоимость акций не опускалась ниже 100 долларов. В последний раз акции торговались ниже 10 долларов в мае 2023 года, после чего начали устойчивый рост.

Ключевую роль в силе акций играют розничные инвесторы .

По данным Goldman Sachs , в прошлом месяце розничная торговля вложила 1,2 млрд долларов в акции Palantir. .

Давайте подробнее рассмотрим рост Palantir за последние пять лет и сравним компанию с компаниями с большой капитализацией.

Государственные контракты стали одним из крупнейших направлений роста Palantir с момента ее основания.

В прошлом квартале выручка компании от поставок в госсектор США выросла на 53%, достигнув 426 миллионов долларов. На госсектор пришлось 55% общей выручки компании, но коммерческий сектор демонстрирует многообещающие результаты. По данным Palantir, в прошлом квартале эти доходы в США выросли на 93%.

Тем не менее, одним из старейших клиентов компании является армия США .

Ранее в этом месяце компания подписала контракт на сумму до 10 миллиардов долларов на поставку данных и программного обеспечения для повышения эффективности и удовлетворения растущих военных потребностей. В мае Министерство обороны увеличило объём соглашения с Palantir на 795 миллионов долларов, финансируя боевые возможности на базе искусственного интеллекта.

«Мы по-прежнему считаем, что Америка — лидер свободного мира, что Запад превосходит нас», — заявил Карп в ходе телефонной конференции, посвящённой финансовым результатам, ранее в этом месяце. «Мы должны бороться за эти ценности; мы должны предоставить американским корпорациям и, самое главное, нашему правительству несправедливое преимущество».

США стали ключевым фактором роста Palantir, особенно с учетом того, что компания получает все больше контрактов с американскими военными.

Palantir заявила, что на США в настоящее время приходится около трёх четвертей общей выручки. Коммерческая международная выручка в прошлом квартале снизилась на 3%, и аналитики выразили обеспокоенность относительно траектории роста этого сегмента.

За последние пять лет доходы в США выросли почти в пять раз: со 156 млн долларов до примерно 733 млн долларов. Доходы за пределами США выросли вдвое: со 133 млн долларов до 271 млн долларов.

Рыночная капитализация Palantir стремительно выросла за последний год, поскольку инвесторы сделали ставку на ее инструменты искусственного интеллекта, а ее акции взлетели почти на 500%.

Стремительный взлет вывел Palantir в десятку крупнейших технологических компаний США и двадцатку самых дорогих компаний США . Однако доход Palantir составляет лишь малую часть от доходов компаний из этих списков.

В прошлом квартале Palantir впервые отчиталась о квартальной выручке, превысившей 1 млрд долларов, а ее форвардное соотношение цены к прибыли выросло более чем в 280 раз.

Для сравнения, Apple и Microsoft За отчетный период выручка составила 94 млрд и 76 млрд долларов США соответственно, а коэффициент P/E составил почти 30.

Прогнозируемый P/E (цена/прибыль) — это метрика оценки, которая сравнивает будущую прибыль компании с текущей ценой её акций. Чем выше P/E, тем выше ожидания роста или тем более переоценён актив. Более низкий коэффициент P/E указывает на более медленный рост или недооценённость актива.

Большинство акций «Великолепной семерки», за исключением Nvidia и Тесла , имеют форвардный P/E, который колеблется в пределах от 20 до 30. Nvidia торгуется по цене, превышающей форвардную прибыль более чем в 40 раз, в то время как Tesla торгуется по цене, составляющей около 198 раз.

На этих уровнях инвесторы платят завышенную премию за владение акциями одной из самых востребованных на Уолл-стрит компаний в сфере искусственного интеллекта, поскольку ее оценка взлетела до астрономических высот.

«Это поистине аномальный квартал, который случается раз в поколение, и мы им очень гордимся», — сказал Карп на телефонной конференции, посвящённой итогам второго квартала Palantir. «Нам жаль, что наши недоброжелатели разочарованы, но впереди ещё много кварталов, которые будут разочаровывать».

В подготовке материала принял участие Габриэль Кортес из CNBC.