Пришло ли время инвесторам отказаться от минимального пятилетнего плана? Дэвид Белль из Fink Money высказал свое мнение

Дэвид Белль — основатель и трейдер Fink Money.

Когда речь заходит об инвестировании, финансовые консультанты часто рекомендуют минимальный срок в пять лет.

Эта общепринятая инвестиционная мудрость основана на идее, что долгосрочные инвестиции, как правило, приносят более высокую прибыль, сглаживая при этом краткосрочные взлеты и падения рынка.

Исторически такой подход имеет свои достоинства: в течение длительных периодов рынки, как правило, демонстрируют восходящую тенденцию, вознаграждая терпение ростом.

Однако этот универсальный совет не всегда подходит инвесторам.

Строго придерживаясь пятилетнего минимума, инвесторы часто упускают более краткосрочные возможности, которые могли бы принести значительную прибыль или лучше соответствовать их финансовым потребностям.

Эту проблему можно сформулировать как проблему «альтернативных издержек», когда потенциальные выгоды от альтернативных вариантов инвестирования приносятся в жертву долгосрочной стратегии.

Требуется новое мышление? Универсальный подход не всегда подходит инвесторам

Альтернативные издержки — это базовая идея в экономике, согласно которой, выбирая один вариант, вы отказываетесь от потенциальных выгод альтернатив.

При инвестировании, если вы вкладываете деньги в пятилетний план, издержки упущенных возможностей — это прибыль или гибкость, которые вы теряете, не занимаясь вместо этого более краткосрочными инвестициями.

Долгосрочные стратегии могут обеспечить стабильность и рост, но они связывают ваши средства, что может помешать вам воспользоваться рыночными тенденциями или уникальными возможностями, которые не вписываются в традиционные пятилетние рамки.

Для начала, консультанты не ошибаются, предлагая пятилетний горизонт — за этим стоит жесткая логика.

Во-первых, как мы увидели после того, как Трамп объявил о введении пошлин, в краткосрочной перспективе рынки могут напоминать американские горки.

Акции могут внезапно упасть, и если вам понадобится обналичить средства во время спада, вы можете потерять деньги.

Пятилетнее окно дает инвестициям время для восстановления и роста, снижая вероятность продажи в неподходящий момент.

Во-вторых, существует магия сложного процента, когда со временем ваши доходы могут сами приносить прибыль.

Чем дольше вы инвестируете, тем сильнее проявляется этот эффект. В-третьих, нет сомнений, что краткосрочные колебания рынка могут спугнуть инвесторов и побудить их к необдуманным действиям, например, к продаже по низкой цене после обвала.

Более длительный период времени, напротив, побуждает вас переждать бурю, а не поддаваться панике.

В-четвертых, некоторые инвестиции, такие как определенные паевые инвестиционные фонды или облигации, взимают плату за досрочное изъятие средств.

Советники могут предложить пятилетние временные рамки, чтобы избежать этих расходов. Все эти пункты имеют смысл для долгосрочного подхода, но не каждая ситуация инвестора вписывается в эту коробку.

Скрытая стоимость более длительных сроков инвестирования

Вложив деньги в пятилетний план, вы можете упустить краткосрочные возможности, которые могли бы окупиться быстрее или лучше соответствовать вашим целям.

Например, некоторые отрасли промышленности бурно развиваются за короткий период. Подумайте об ИИ и возобновляемых источниках энергии.

Думая о будущем: Дэвид Белль — основатель Fink Money

Если бы вы заметили рост популярности электромобилей на раннем этапе, инвестиции в такую ​​компанию, как Tesla, или в родственный стартап могли бы принести большую прибыль всего за пару лет.

Но если ваши деньги были вложены в диверсифицированный пятилетний портфель, вы могли пропустить это окно. Секторным подъемам не всегда нужно пять лет, чтобы разыграться, и столь долгое ожидание может означать полное упущение пика.

Кроме того, рынки не всегда движутся медленно. Коррекция рынка — когда цены на акции падают на 10 процентов или больше — может быть золотым шансом купить по низкой цене.

Посмотрите на крах Covid-19 в марте 2020 года: акции рухнули, когда началась пандемия, но многие восстановились в течение нескольких месяцев. Инвесторы с наличными деньгами скупили выгодные предложения и увидели прибыль к концу года.

Если ваши средства застряли в пятилетней инвестиции, то издержками упущенной выгоды была возможность получить прибыль от быстрого восстановления.

Кроме того, жизнь большинства людей не всегда следует пятилетнему графику.

Возможно, вы копите на первый взнос за дом через два года или на оплату обучения детей в университете через три года.

Замораживание денег на пять лет может привести к тому, что вы будете в смятении, когда эти сроки наступят. Это не даст вам удовлетворить реальные потребности.

Между тем, некоторые инвестиции — такие как первичное публичное размещение акций (IPO) или венчурный капитал — могут стремительно вырасти в цене.

Когда Airbnb вышла на биржу в декабре 2020 года, ее акции почти удвоились в первый день. Инвесторы, которые вложились пораньше, срубили кучу денег за недели, а не за годы.

Но если вы привязаны к долгосрочному плану, то издержки упущенной возможности — это шанс получить быструю победу.

Финансовые консультанты могут принести реальную пользу определенным инвесторам, но важно, чтобы люди осознавали, что их традиционные, традиционные советы могут усугубить проблемы с издержками альтернативных возможностей и привести к тому, что некоторые инвесторы понесут убытки.

Советники также могут быть мотивированы более длительными временными рамками. Некоторые будут получать процент от ваших активов под управлением (AUM) или комиссионные по таким продуктам, как паевые инвестиционные фонды.

Чем дольше ваши деньги остаются вложенными, тем больше они зарабатывают. Пятилетняя блокировка сохраняет их доход стабильным, даже если это не идеально для вас.

Советники, конечно, не злодеи, они часто просто следуют тому, что исторически работало.

Однако их общий подход может помешать им увидеть краткосрочные возможности, которые могут подойти вам больше.

Чего я категорически не говорю, так это то, что людям следует полностью отказаться от долгосрочного инвестирования.

Вместо этого им следует внедрить стратегию, которая будет обладать определенной гибкостью, которая будет соответствовать их потребностям и реагировать на рыночные условия.

С этой целью людям следует пересматривать свои инвестиции каждые несколько месяцев, а не каждый год.

Есть ли новые тенденции или личные цели, к которым нужно приспособиться? Проактивность позволяет вам быть готовым к переменам.

Хотя для стабильности важно вкладывать деньги в долгосрочные активы, рассмотрите возможность сохранить часть в краткосрочных опционах — например, казначейских векселях или денежных счетах — для быстрых движений. Возможно, 70 процентов в долгосрочной перспективе, 30 процентов в краткосрочной перспективе, в зависимости от вашего профиля риска.

Кроме того, обязательно сопоставляйте свои инвестиции с тем моментом, когда вам понадобятся деньги.

Краткосрочные цели требуют краткосрочных стратегий; долгосрочные цели, такие как выход на пенсию, могут выдержать пятилетний отрезок времени.

Наконец, не полагайтесь на одного советника. Поговорите с другими специалистами, чтобы заметить возможности, которые ваш главный советник мог упустить.

Многие утверждают, что краткосрочные инвестиции слишком рискованны, поскольку рынки непредсказуемы, и резкие входы и выходы могут иметь неприятные последствия.

Они не ошибаются: выбор времени на рынке — сложная задача, а частые сделки могут привести к расходам или налогам. Но не все краткосрочные опционы — это дикие авантюры.

Краткосрочные облигации или CD (депозитные сертификаты) предлагают стабильную прибыль с низким риском. Кроме того, с исследованиями и надежным планом вы можете сократить безрассудные шаги.

Реальный риск может заключаться в следовании пятилетнему плану, который не соответствует вашей жизни.

Финансовый мир уже не тот, что был десятилетия назад. Технологии, глобальные события и мгновенная информация означают, что возможности появляются — и исчезают — быстрее, чем когда-либо.

Пятилетний горизонт имел смысл, когда рынки были более вялыми, но в наши дни гибкость имеет значение.

Сочетание краткосрочных и долгосрочных инвестиций поможет вам оставаться в здравом уме и игре.

Подводя итог, можно сказать, что хотя пятилетний период имеет свои преимущества (меньший риск, устойчивый рост), он не идеален.

Альтернативной стоимостью может быть пропуск технологического бума или восстановления рынка.

Советчики имеют добрые намерения, но их долгосрочная предвзятость или поощрения могут помешать вам изучить все имеющиеся варианты.

Вместо того чтобы слепо следовать правилу пяти лет, стремитесь к стратегии, которая соответствует вашим целям и рынку.

Чаще проверяйте свой портфель, сочетайте краткосрочные и долгосрочные инвестиции и не бойтесь обращаться за советом.

Таким образом, вы не просто играете наверняка, вы играете разумно, балансируя между стабильностью и возможностью воспользоваться моментом.