УТРЕННИЙ БРИФИНГ - Германия/Европа

Утренний брифинг диджея — Германия/Европа

Утренний обзор рынка, составленный Dow Jones Newswires.

УВЕДОМЛЕНИЕ О ПРАЗДНИКАХ

ПОНЕДЕЛЬНИК: В Японии фондовые биржи остаются закрытыми в связи с праздником Дня гор.

ТЕМА ДНЯ

Президент США Дональд Трамп выдвинул Стивена Мирана, председателя Группы экономических советников Белого дома, в Совет управляющих Федеральной резервной системы на место Адрианы Куглер, которая ушла в отставку за несколько месяцев до окончания своего срока в январе 2026 года. Ожидается, что Миран будет занимать эту должность до истечения срока своих полномочий в январе. «Тем временем мы продолжим поиск постоянного преемника», — заявил Трамп, который намерен выдвинуть второго кандидата на полный 14-летний срок, начинающийся в январе. Президент США, вероятно, поддержит этого кандидата на пост преемника Джерома Пауэлла. Оба назначения требуют утверждения Сенатом, процесс, как ожидается, займет от четырех до восьми недель после возвращения Сената с августовских каникул. Из-за этих сроков маловероятно, что новый глава ФРС вступит в должность к сентябрьскому заседанию центрального банка. Миран, экономист, получивший образование в Гарварде, стал одним из ближайших советников президента по вопросам торговой политики. Он поддерживает усилия президента по снижению процентных ставок ФРС.

ПЕРСПЕКТИВЫ КОМПАНИИ

БЕХТЛ (07:30)

Ниже приведены консенсус-прогнозы на второй квартал (в млн евро, маржа в процентах, прибыль на акцию в евро):

 ПРОГ ПРОГ ПРОГ
2-й квартал 2025 г. 2Q25 г. г/г показатель 2Q24
Продажи 1,495 +1% 6 1,475
Прибыль до налогообложения 62 -26% 5 84
Прибыль до налогообложения: маржа 4,2 -- -- 5,7
Прибыль после налогообложения 45 -25% 4 60
Прибыль на акцию 0,35 -27% 3 0,48

ЮНГХАЙНРИХ (07:40)

Ниже приведены консенсус-прогнозы на второй квартал (в млн евро, маржа в процентах):

 ПРОГ ПРОГ ПРОГ
2-й квартал 2025 г. 2Q25 г. г/г показатель 2Q24
Прием заказов 1,359 +4.4% 5 1,302
Продажи 1,341 -0.5% 5 1,348
EBIT 103 -9,3% 5 113
Маржа EBIT 7,6 -- -- 8,4
Прибыль до налогообложения 97 -8,4% 5 106
Прибыль после налогообложения 76 +0,8% 5 75

РТЛ (08:00)

Ниже приведены консенсус-прогнозы на полугодие (в миллионах евро):

 ПРОГ ПРОГ ПРОГ
1П 2025 1П25 гг. показатель 1П24
Продажи 2,827 -2% 4 2,872
EBITA скорректированная 153 -11% 4 172

Дальнейшие даты:

07:00 DE/Knaus Tabbert Group, результат 1Ч

07:30 DE/Munich Re, подробные результаты за первое полугодие (09:00 пресс-конференция; 11:00 конференция аналитиков)

07:45 DE/Eckert & Ziegler AG, результаты за 2 квартал

08:00 DE/Индекс пробега грузовых автомобилей за июль

09:00 DE/ENBW Energie Baden-Württemberg AG, результаты за 1 полугодие (10:00 пресс-конференция; 14:00 конференция аналитиков)

10:00 DE/Thyssenkrupp AG, Внеочередное общее собрание

ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПЕРСПЕКТИВЫ

 -FR
07:30 Уровень безработицы 2-й квартал (МОТ)
ПРОГНОЗ: 7,5%
1-й квартал: 7,4%

ОБЗОР ФЬЮЧЕРСОВ/ИНДЕКСОВ

 Текущий:
последний +/- %
Фьючерсы DAX 24 304,00 +0,2%
E-Mini Future S&P 500 6 377,50 +0,2%
Фьючерс E-Mini Nasdaq-100 23 536,25 +0,2%
Nikkei-225 (Токио) 41 855,00 +1,9%
Ханг-Сенг (Гонконг) 24 908,33 -0,7%
Шанхай-Комп. 3,641.31 +0.0%

Четверг:
DAX 24 192,50 +1,1%
Фьючерс DAX 24 255,00 +1,2%
XDAX 24,192.82 +0.0%
MDAX 31,331.47 +1.2%
TecDAX 3,765.49 -0.2%
SDAX 17,293.38 +1.6%
Евро Стокс 50 5,332.07 +1.3%
Стокс 50 4,467.40 +1.1%
Доу-Джонс 43 968,64 -0,5%
S&P 500 6,340.00 -0.1%
Nasdaq Composite 21 242,70 +0,3%

ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ

ЕВРОПА

Прогноз: Участники рынка ожидают сильного открытия европейских фондовых рынков в пятницу. Однако единственным позитивным стимулом сегодня утром является индекс Nikkei. Доходность немецких облигаций практически не изменилась. Цена на нефть также практически не изменилась. В настоящее время она находится под пристальным вниманием в связи с ультиматумами, предъявленными покупателям российской нефти. На валютном рынке евро также торгуется практически без изменений по отношению к доллару. Техническая ситуация на немецком фондовом рынке значительно улучшилась. После сильного роста в четверг индекс DAX вернулся в торговый диапазон между отметкой 23 900 и колеблющейся зоной сопротивления на уровне 24 500–24 640 пунктов. Это повышает вероятность повторного движения к зоне сопротивления. Однако для продолжения роста индексу DAX необходимо преодолеть максимум четверга.

Обзор: Твердый. Надежды на окончание войны на Украине усилили покупательские настроения после того, как Кремль согласился на саммит президента США Дональда Трампа и Владимира Путина. Ожидания скорого снижения процентной ставки Федеральной резервной системой США также продолжали поддерживать рынок. В Великобритании центральный банк, как и ожидалось, снизил процентную ставку, но решение оказалось неожиданно узким, что ослабило перспективы дальнейшего снижения процентных ставок. Индекс FTSE 100 закрылся снижением на 0,7%, что противоречит дневному тренду. В частности, выросли акции сталелитейных и строительных компаний. Они выиграли от надежд на окончание войны на Украине и связанных с этим спекуляций о восстановлении разрушенной инфраструктуры. Акции оборонных компаний, напротив, снизились. Акции Novo Nordisk выросли на 6,7% после того, как конкурент Eli Lilly добился лишь частичного успеха в испытании препарата для похудения. Акции Moeller-Maersk выросли на 5% после повышения прогноза.

DAX/MDAX/SDAX/TECDAX

Фирма - Поток квартальных данных повлиял на цены акций. Allianz вырос на 4,1%. Здесь был отмечен более высокий, чем ожидалось, комбинированный коэффициент. Это привело к увеличению прибыли дивизиона почти на 20 процентов. Siemens наблюдал сильный приток заказов. Цена акций выросла на 3,7 процента. Также сообщалось, что Siemens также может выиграть от реконструкции инфраструктуры на Украине. Аналитики Deutsche Telekom (-5,0%) указали на слабость внутреннего немецкого рынка с разочаровывающими данными по клиентам широкополосного доступа. Merck KGaA упал на 0,9 процента после публикации данных. Результаты Henkel оказались немного выше ожиданий, что привело к росту цены акций на 3,9 процента. Rheinmetall потерял 8,0 процента, отчасти из-за того, что его бизнес-показатели оказались ниже ожиданий, а отчасти из-за повсеместной распродажи акций оборонного сектора. Carl Zeiss Meditec упал на 9,5 процента после того, как его показатели не оправдали ожиданий. В Deutz (+12,1%) одним из основных факторов роста стал значительный рост продаж почти на четверть. Стоимость акций BASF выросла на 4,7%. Трейдеры отметили рост стоимости акций Harbour Energy на 8,9%. Британская компания повысила свои прогнозы, отчасти благодаря успешному развитию бизнеса с Wintershall. BASF продала свою долю в Wintershall Dea компании Harbour Energy в обмен на долю в британской компании.

XETRA AFTER-MARKET

Никаких отклонений в индивидуальных значениях не наблюдалось.

США - АКЦИИ

Смешанные тенденции. Опасения по поводу потенциальных негативных последствий тарифной политики США доминировали после её вступления в силу в отчётный день. Технологический сектор показал результаты лучше рынка в целом. Хотя президент США Трамп хочет ввести пошлины до 100% на импорт полупроводников в США, он также заявил, что технологические компании, такие как Apple, инвестировавшие в американское производство, будут освобождены от пошлин. Акции Apple выросли ещё на 3,2% после роста накануне. Акции Intel упали на 3,1%. Распродажи были вызваны требованием президента США Трампа об отставке генерального директора Intel Лип-Бу Тана из-за его прошлых связей с Китаем. Акции Eli Lilly упали на 14,2%. Цена акций снизилась из-за результатов исследования третьей фазы препарата для похудения, которые оказались не столь убедительными, как ожидалось.

США - ОБЛИГАЦИИ

На рынке облигаций наблюдалось незначительное движение. Аукцион по продаже длинных облигаций выявил слабый спрос, что было воспринято как неблагоприятный сигнал для рынка. Аукцион десятилетних облигаций накануне также прошёл при сравнительно низком спросе. Сообщается, что рынки опасаются, что инвесторы могут всё больше сомневаться в целесообразности финансирования бюджета США. Доходность десятилетних облигаций выросла на 1 базисный пункт до 4,24%.

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

 последний +/- % 0:00 Предыдущий день Ср, 17:20 % YTD
EUR/USD 1,1648 -0,2% 1,1666 1,1645 +12,5%
EUR/JPY 171,51 -0,0% 171,57 171,47 +5,5%
EUR/CHF 0,9404 -0,1% 0,9409 0,9383 +0,2%
EUR/GBP 0,8673 -0,1% 0,8679 0,8724 +5,5%
USD/JPY 147,23 +0,1% 147,06 147,25 -6,3%
GBP/USD 1,3430 -0,1% 1,3441 1,3347 +6,7%
Доллар США/Юань 7,1346 +0,0% 7,1319 7,1373 -1,0%
USD/CNH 7,1845 +0,1% 7,1809 7,1843 -2,0%
AUS/USD 0,6518 -0,1% 0,6522 0,6502 +5,1%
Биткоин/USD 116 693,10 -0,4% 117 166,65 115 046,75 +21,6%
С начала года на основе цены закрытия предыдущего дня

Доллар в целом остался практически неизменным, начав временно немного восстанавливаться. Фунт стерлингов укрепился, воспользовавшись сдержанными перспективами снижения процентной ставки после того, как резолюция, принятая в день отчётности, была принята лишь с небольшим перевесом.

СЫРЬЕ

МАСЛО

 последний расчет VT. +/- % +/- USD % с начала года
WTI/Nymex 63,75 63,88 -0,2% -0,13 -11,1%
Brent/ICE 66,33 66,43 -0,2% -0,10 -11,1%
С начала года на основе цены закрытия предыдущего дня

Цены на нефть потеряли временный рост, упав почти на 1%. Эрик Ли из Citi Research обрисовал текущую ситуацию, отметив, что влияние американских пошлин, санкций против России и увеличения добычи ОПЕК+ неопределенно.

МЕТАЛЛЫ

 последний предыдущий день +/- % +/- USD % с начала года
Золото 3,394.69 3,398.15 -0.1% -3.46 +28.4%
Серебро 32,81 32,85 -0,1% -0,04 +16,5%
Платина 1,143.31 1,146.92 -0.3% -3.61 +31.0%
Медь 4,42 4,40 +0,6% 0,02 +7,6%
С начала года на основе цены закрытия предыдущего дня

Золото стало востребованным активом-убежищем из-за проблем с тарифами, а также благодаря перспективе снижения процентных ставок. Тройская унция выросла на 0,9%, до 3399 долларов.

ОТЧЕТЫ С ЧЕТВЕРГА 17:30

МЕКСИКА - Денежно-кредитная политика

Банк Мексики замедлил темпы смягчения денежно-кредитной политики, снизив ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов с 8% до 7,75% большинством голосов (4:1). Ранее он уже четыре раза подряд снижал ставку на 50 базисных пунктов. Более мелкое снижение ставки было ожидаемым.

США - Денежно-кредитная политика

Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик по-прежнему ожидает, что центральный банк США снизит процентные ставки лишь один раз в 2025 году. Отчёт по рынку труда на прошлой неделе стал «сюрпризом», особенно из-за существенных изменений. Однако, по его словам, он не изменил его взгляд на экономику.

АЭРОБАС

В июле было поставлено 67 самолётов 41 заказчику. За первые семь месяцев было поставлено 373 самолёта 72 заказчикам. В июле Airbus получила семь валовых заказов.

CUREVAC/GSK/BIONTECH/PFIZER

Компания Curevac и её партнёр GSK достигли соглашения с BioNTech и её партнёром по разработке Pfizer в судебном споре по патентам, связанным с вакцинами против COVID-19 на основе мРНК. Curevac и GSK получат в общей сложности 740 миллионов долларов США плюс роялти, размер которых не превышает 10%, с будущих продаж вакцин против COVID-19 в США. Компания BioNTech, базирующаяся в Майнце, объявила в июне о приобретении тюбингенской компании Curevac за 1,25 миллиарда долларов США. Помимо выплаты от BioNTech и Pfizer, соглашение о патентном урегулировании предусматривает для Curevac получение 50 миллионов долларов США в качестве компенсации за часть роялти от продаж вакцин в США.

УБС

UBS стал ещё одним крупным банком, покинувшим Net-Zero Banking Alliance вслед за такими банками, как JP Morgan, Citigroup, HSBC Holdings и Barclays. Спонсируемый ООН Net-Zero Banking Alliance стремится к достижению углеродной нейтральности отрасли к 2050 году.

Свяжитесь с автором: [email protected]

DJG/ros/gos

(КОНЕЦ) Новости Dow Jones

08 августа 2025 г., 01:32 по восточному времени (05:32 по Гринвичу)

Авторские права (c) 2025 Dow Jones & Company, Inc.