DAX — консолидация вблизи исторического максимума

На прошлой неделе индекс DAX с понедельника по четверг пережил динамичное ралли, сопровождавшееся ростом дневных максимумов и минимумов. К четвергу индекс даже достиг новых максимумов в зоне перекупленности над верхней полосой Боллинджера. Ситуация перекупленности спровоцировала гэп вниз в пятницу. Снижение цены одновременно сгенерировало сигнал на продажу на медленном стохастике, находящемся в зоне перекупленности. Расширение полос Боллинджера, близость к максимумам и сигналы на покупку от 20-дневной, 50-дневной и 200-дневной скользящих средних могут стать основой для продолжения восходящего тренда. В этом случае в пятницу мог быть зафиксирован более высокий минимум в рамках сохраняющегося тренда. Если сегодня удастся пробить дневной максимум пятницы, новая волна роста может привести цену к дневному минимуму от 10 июля на отметке 24 454 пункта (уровень сопротивления 1). Достижение этого уровня, в свою очередь, закроет оставшийся гэп. Затем индекс может вернуться к расширяющейся верхней полосе Боллинджера и достичь исторического максимума 10 июля на уровне 24 647 пунктов (уровень сопротивления 2). На премаркете индекс DAX оценивается как снижающийся на 0,6%. Долгосрочный сценарий будет аннулирован, если DAX опустится ниже отметки 24 061 пункта (уровень поддержки 2).

» Предпочтительный сценарий: Быки собирают силы для продолжения тренда

4 июля индекс DAX сформировал доджи после временного отката цены. Это, в свою очередь, послужило отправной точкой для восстановления тренда на прошлой неделе. Индексу удалось установить более высокие максимумы и минимумы на графике в течение четырёх последовательных торговых дней. В четверг индекс поднялся в зону перекупленности выше верхней полосы Боллинджера, достигнув нового исторического максимума. Перекупленность рынка затем спровоцировала техническую контрреакцию в пятницу. DAX начал день с гэпа вниз, но затем смог несколько стабилизироваться. Тем временем, слабость цены спровоцировала сигнал на продажу на перекупленном медленном стохастике. Расширение полос Боллинджера, близость к историческому максимуму 10 июля и сигналы на покупку от 20-дневной, 50-дневной и 200-дневной скользящих средних могут способствовать продолжению сохраняющегося восходящего тренда.

По статистике, начиная со 2 января 2000 года существует 65% вероятность того, что в течение следующих 5 торговых дней после формирования гэпа вниз произойдет 1%-ный рост.

В этом сценарии более высокий исторический минимум мог быть установлен на графике в пятницу как основа для нового восходящего тренда. Преодоление дневного максимума пятницы может привести индекс к дневному минимуму 10 июля на отметке 24 454 пункта (сопротивление 1). Достижение этого ценового уровня, в свою очередь, закроет любой оставшийся ценовой разрыв. Затем восходящий тренд может продолжиться к верхней полосе Боллинджера и к историческому максимуму 10 июля на отметке 24 647 пунктов (сопротивление 2). Прорыв к новым максимумам, в свою очередь, сгенерирует проциклический сигнал на покупку. Различные производные инструменты доступны в качестве инвестиционных возможностей для DAX. Одним из примеров является ENDLESS TURBO LONG 21 167.40 OPEN END: UNDERLYING DAX от DZ BANK (WKN: DY9YKN )* с ценой исполнения 21 167.40 пункта. Кредитное плечо составляет приблизительно 7,89 на 14 июля 2025 года в 7:00 утра. Долгосрочный сценарий не будет реализован, если DAX опустится ниже уровня поддержки 24 061 пункт (уровень поддержки 2). Обратите внимание на риски, связанные с продуктом, описанные ниже в настоящем документе.

» Контрсценарий: осциллятор подает сигнал на продажу

10 июля индекс DAX достиг нового исторического максимума в зоне перекупленности выше верхней полосы Боллинджера. Однако в тот же день сформировалась красная дневная свеча, заложившая основу для формирования локальной вершины. Гэп вниз 11 июля затем спровоцировал техническую контрреакцию, направленную на снижение уровня перекупленности рынка. Это также спровоцировало сигнал на продажу на медленном стохастике в зоне перекупленности. Он сработал, когда зеленая сигнальная линия осциллятора опустилась ниже красной сигнальной линии. Если коррекция продолжится в ближайшие дни, ценовой диапазон 20-дневной и 50-дневной скользящих средних может быть выбран в качестве цели. Если эти две скользящие средние сохранятся ниже, могут быть сгенерированы еще два сигнала на продажу.

По статистике, начиная со 2 января 2000 года существует 48% вероятность снижения цены на 1% в течение следующих 5 торговых дней после формирования «Gab Down».

С технической точки зрения, дневной минимум от 11 июля на уровне 24 165 пунктов (уровень поддержки 1) обозначает первую зону удержания. Если этот уровень поддержки будет пробит, нисходящее движение может продолжиться к дневному минимуму от 8 июля на уровне 24 061 пункта (уровень поддержки 2). Различные производные инструменты доступны для инвестиций в DAX. Одним из примеров является опцион ENDLESS TURBO SHORT 28 615,20 OPEN END: UNDERLYING DAX от DZ BANK (WKN: DY9D2A )* с ценой исполнения 28 615,20 пунктов. Кредитное плечо составляет 5,50 на 14 июля 2025 года в 7:00 утра. Сценарий с короткой позицией становится недействительным, если DAX поднимется выше отметки 24 647 пунктов (уровень сопротивления 2). Обратите внимание на риски, связанные с продуктом, описанные ниже в настоящем документе.

Если вы хотите регулярно получать информацию от DZ BANK, вы можете бесплатно подписаться на различные издания по торговле и инвестированию:

Вы собираетесь приобрести сложный и, возможно, трудный для понимания продукт. Полную информацию о вышеупомянутых продуктах, в частности, об обязательных условиях, рисках и информации о DZ BANK, можно найти в соответствующем проспекте.

Базовые проспекты, подготовленные DZ BANK в соответствии с требованиями законодательства, касающимися публичного размещения акций, а также любые дополнения к ним и соответствующие Окончательные условия, опубликованы на веб-сайте DZ BANK www.dzbank-wertpapiere.de и доступны по ссылкам www.dzbank-wertpapiere.de/DY9YKN или www.dzbank-wertpapiere.de/DY9D2A (в разделе «Документы»). Перед принятием инвестиционного решения необходимо ознакомиться с проспектом, чтобы полностью оценить потенциальные риски и выгоды, связанные с инвестированием в ценные бумаги. Одобрение проспекта компетентным органом не означает одобрения размещения или допуска ценных бумаг к торгам на регулируемом рынке. Актуальная версия основных информационных документов, подготовленных DZ BANK, также доступна на веб-сайте DZ BANK по адресу www.dzbank-wertpapiere.de/DY9YKN или www.dzbank-wertpapiere.de/DY9D2A (в разделе «Документы»). Это действительно до тех пор, пока продукт доступен частным инвесторам.

На графике показана динамика индикатора Slow Stochastic в прошлом. Будущие результаты могут быть выше или ниже. Источник: https://www.dzbank-wertpapiere.de/markets/daxanalyse

График показывает прошлые результаты индикатора Slow Stochastic. Будущие результаты могут быть выше или ниже. Одна свеча на графике соответствует одной торговой неделе. Источник: https://www.dzbank-wertpapiere.de/markets/daxanalyse

Вы собираетесь приобрести не простой и, возможно, трудный для понимания продукт.

Актуальная версия основного информационного документа, подготовленного DZ BANK для вышеупомянутых продуктов, доступна на веб-сайте DZ BANK по адресу https://www.dzbank-wertpapiere.de/DY9YKN или https://www.dzbank-wertpapiere.de/DY9D2A (в разделе «Документы»). Это действительно до тех пор, пока соответствующий продукт доступен частным инвесторам.

Полную информацию о двух вышеупомянутых продуктах, в частности, об обязательных условиях, рисках и информации о DZ BANK, можно найти в соответствующем проспекте. Базовый проспект, подготовленный DZ BANK в соответствии с требованиями законодательства к публичному размещению акций, а также любые дополнения и соответствующие Окончательные условия, опубликованы на веб-сайте DZ BANK https://www.dzbank-wertpapiere.de и доступны по ссылкам https://www.dzbank-wertpapiere.de/DY9YKN или https://www.dzbank-wertpapiere.de/DY9D2A (в каждом случае в разделе «Документы»). Перед принятием инвестиционного решения следует ознакомиться с соответствующим проспектом, чтобы полностью понять потенциальные риски и возможности, связанные с инвестированием в соответствующие ценные бумаги. Одобрение соответствующего проспекта компетентным органом не является одобрением ценных бумаг, предлагаемых или допущенных к торгам на регулируемом рынке.

Каждый день перед открытием фондового рынка технические аналитики TraderFox предоставляют оценку индекса DAX — в формате PDF и видео: https://www.dzbank-wertpapiere.de/markets/daxanalyse

Уведомление:

Заявления о прошлых результатах, моделировании или прогнозах финансовых инструментов или финансовых индексов не являются надежным индикатором будущих результатов. Следовательно, не может быть предоставлена гарантия будущей цены, стоимости или доходности любого финансового инструмента или финансового индекса, упомянутого в настоящем документе.

Вероятности успеха сигнала «Гэп вниз» основаны на исторической оценке сигнала на LS-DAX с 2 января 2000 года по 11 июля 2025 года. Были применены следующие предварительные настройки и фильтры:

- Сигнал графика: Гэп вниз. Изменение: 0,003.

- Производительность < 2,50% Периоды: 10

- Производительность < 0,00% Периоды: 1

- Медленный стохастический % k > 56,00 stats.periods_smooth: 3stats.periods_stochastic: 14

- Доходность > 2,00% Периоды: 20

» Глоссарий

Нисходящий тренд

Нисходящий тренд — это ситуация, при которой минимум каждого последующего ценового подъёма ниже минимума предыдущего, а каждый максимум также ниже предыдущего. Другими словами, нисходящий тренд — это паттерн, состоящий из нисходящих пиков и спадов.

Полосы Боллинджера

Полосы Боллинджера — это относительная система отсчета, предназначенная для указания того, является ли рынок сильно перекупленным или перепроданным. Система была разработана Джоном Боллинджером в 1970-х годах. Полосы Боллинджера строятся на рыночном графике с использованием 20-дневной скользящей средней (MA). Нижняя полоса Боллинджера строится на 2 стандартных отклонения ниже 20-дневной скользящей средней. Верхняя полоса Боллинджера строится на 2 стандартных отклонения выше 20-дневной скользящей средней. При условии нормального распределения движения цен около 95% всех рыночных цен лежат в пределах полос Боллинджера. Если рынок резко падает и находится значительно ниже полос Боллинджера, можно сказать, что он перепродан. Если рынок резко растет и находится значительно выше верхней полосы Боллинджера, можно сказать, что он перекуплен.

расхождение

Ситуация, при которой два индикатора не подтверждают друг друга. Например, в осцилляторном анализе это происходит, когда цены растут, а один осциллятор уже начинает падать. Дивергенции обычно предупреждают о развороте тренда. Противоположностью дивергенции является подтверждение.

Доджи

Доджи — это свеча или бар, цены открытия и закрытия которого находятся на одном уровне. Доджи, в первую очередь, сигнализирует о нерешительности или паузе в ценовом движении. Доджи обычно появляется во время консолидации или бокового движения, но также и в конце ценового движения.

двойная вершина

Эта ценовая формация характеризуется двумя чётко выраженными пиками. Разворот тренда завершается пробитием средней впадины. Двойное дно является зеркальным отражением двойной вершины.

Коррекция Фибоначчи

Леонардо Фибоначчи — итальянский математик, открывший взаимосвязи между числами. Каждое число Фибоначчи вычисляется как сумма двух предыдущих чисел Фибоначчи. Начинается с 0, что приводит к следующей последовательности: 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144... Если теперь рассмотреть взаимосвязи между всеми числами Фибоначчи, можно заметить повторяющуюся закономерность.

Деление одного числа на следующее число дает результат, близкий к 0,618, по мере увеличения значений.

Деление числа в этом ряду на предшествующее ему число дает значение, близкое к 1,618.

Деление числа в ряду на число, стоящее двумя знаками позже, дает значение, близкое к 0,382.

Два отношения одного числа к следующему большему (0,618) и числа к следующему меньшему (1,618) также известны как «золотое сечение» или «золотая середина» и встречаются не только в математике, но и в музыке, искусстве, архитектуре и биологии.

Чем выше значения, тем ближе результат к этому соотношению. Соотношения этих значений друг к другу дают процентные значения 38%, 50% и 63%. Трейдеры используют эти значения для определения целей коррекции цены. Статистических данных об успешности таких коррекций нет.

Зазор

Ценовые разрывы (гэпы) — это пустые области на столбчатой диаграмме на уровнях цен, где не было торгов. Гэп вверх возникает, когда минимальная цена одного торгового дня выше максимальной цены предыдущего дня. Гэп вверх обычно является признаком силы рынка, тогда как гэп вниз — признаком его слабости. Существует три основных типа ценовых разрывов: гэпы прорыва, гэпы продолжения и гэпы истощения.

Гэп вниз

Гэп вниз — это ценовой разрыв, возникающий между ценами на графике. Движение вниз настолько сильное, что в промежутке между ними не происходит никаких сделок. Первая сделка совершается по цене, представляющей собой разрыв относительно предыдущей цены.

Увеличивающийся разрыв отражает дисбаланс между спросом и предложением. Наблюдается избыток предложения.

Разрыв вверх

Гэп вверх — это ценовой разрыв, возникающий между ценами на графике. Восходящее движение настолько сильное, что в промежутке между ними не происходит никаких сделок. Первая сделка совершается по цене, представляющей собой разрыв относительно предыдущей цены.

Увеличивающийся разрыв отражает дисбаланс между спросом и предложением. Наблюдается избыточный спрос.

ГД 200

200-дневная скользящая средняя (MA) означает 200-дневную скользящую среднюю. 200-дневная скользящая средняя — один из самых простых и известных инструментов в графическом анализе. Она рассчитывается путём вычисления среднего арифметического цен закрытия за последние 200 торговых дней для каждого дня и последующего объединения полученных средних цен.

200-дневная скользящая средняя используется как индикатор следования за трендом. Если 200-дневная скользящая средняя акции прорывается сверху вниз, специалисты по графику называют это сигналом к продаже. Если происходит обратное, это служит сигналом к покупке.

Длинный сценарий

Участник рынка делает ставку на рост цен.

осциллятор

Индикатор, определяющий, находится ли рынок в состоянии перекупленности или перепроданности. Рынок перекуплен, когда осциллятор достигает верхнего экстремума. Рынок перепродан, когда осциллятор достигает нижнего экстремума.

Формация «голова и плечи»

Самая известная из фигур разворота. На пике рынка формируются три чётких пика, причём средний пик (или «голова») немного выше двух других пиков (плечей). Когда линия тренда (линия шеи), соединяющая две промежуточные впадины, прорывается, фигура завершается. Фигура «дно» является зеркальным отражением фигуры «верх»; она называется перевёрнутой или инверсной фигурой «голова и плечи».

Падающая звезда

Падающая звезда характеризуется небольшим телом на нижней границе ценового диапазона и длинной верхней тенью. Цвет тела не имеет значения. Эта ценовая модель служит предварительным предупреждением о том, что восходящий импульс ослабевает, и что ралли в ходе торгов было прекращено. Идеальная свеча «падающая звезда» имеет тело, расположенное выше предыдущего торгового дня и открывающееся с ценовым разрывом.

Короткий сценарий

Участник рынка делает ставку на снижение цены.

Медленный стохастик

Стохастик — это математический метод расчёта вероятностей случайных процессов. Индикатор Slow Stochastic используется для поиска точек разворота на рынке. Он имеет техническое значение для графического анализа, помогая находить точки разворота в периоды бокового движения и развития слабых трендов. Индикатор следует использовать совместно с другими индикаторами или графическими фигурами.

Индикатор состоит из двух линий: более быстрой зелёной линии, называемой %K, и более медленной красной линии (%D). Сигналы возникают, когда две линии пересекаются и/или проходят через уровень на шкале. Значения этих линий могут принимать значения от 0 до 100. Согласно теории, значения выше 70–80 указывают на текущую перекупленность рынка. Значения ниже 20–30, напротив, указывают на перепроданность.

Сигнал на покупку возникает, когда линия %K пересекает линию %D снизу вверх. Сигнал на продажу возникает, когда линия %K пересекает линию %D сверху вниз.

Когда линия %K пробивает линию %D в диапазоне 20–30 или ниже, генерируется сигнал на покупку. Аналогично, генерируется сигнал на продажу. Когда линия %K находится в диапазоне 70–80 или выше и пробивает линию %D ниже, генерируется сигнал на продажу.

Перекупленность

Термин, используемый в связи с осциллятором. Когда осциллятор достигает верхнего экстремума, предполагается, что рынок вырос слишком сильно и подвержен обвалу цен.

Перепроданность

Термин, используемый в связи с осциллятором. Когда осциллятор достигает нижнего экстремума, предполагается, что рынок упал слишком сильно и готов к восстановлению.

Поддерживать

Цена или ценовой диапазон ниже текущей цены, при котором покупательная способность достаточна, чтобы остановить падение цены. Предыдущий реакционный минимум обычно образует линию поддержки.

Сопротивление

Противоположность поддержки. Сопротивление возникает на уровне предыдущего ценового максимума, служит барьером над рыночной ценой и может остановить рост цены. (См. поддержка.)