Noventa dias para virar o mundo do comércio de cabeça para baixo e ir para o futuro de ontem

Bom dia, boa tarde, boa noite. Por fim, temos um eixo direto de diálogo entre as duas maiores economias do planeta. A China estava à beira de um embargo comercial dos EUA.

A história nos mostra que os embargos nunca terminam bem quando se tornam abrasivos.

Por enquanto, burocratas de ambas as nações estão encontrando uma maneira de voltar para casa reivindicando vitória. Na verdade, me parece que até agora vimos uma cópia da luta entre Saul Alvarez e Scull. Um tentando atacar, o outro evitando o gancho, ambos saem do ringue por enquanto sem maiores danos, e sem se mostrarem convincentemente vitoriosos ou derrotados.

O comércio global está se sentindo tranquilo, já que o sentimento de "poderia ser pior" traz uma sensação de positividade, e os mercados de ações refletem essa força.

Depois que a intensidade diminui, o comércio global assume que as coisas terão que ser conduzidas amigavelmente, embora colocar os detalhes das demandas e concessões no papel seja um processo que simplesmente não acontecerá, como evidenciado pelo primeiro governo Trump.

A China tem todo o tempo do mundo, o consumidor americano decide sobre as eleições de meio de mandato em breve, e é aí que a chave pode mudar. O bolso da família não reconhece caminhos estratégicos de longo prazo. A dor econômica de hoje não pode ser aliviada pela promessa de um amanhã melhor.

Economicamente, entendemos que os mercados parecem mais complexos, talvez energia e metais pareçam mais confortáveis, mas se os chineses puderem continuar sendo trabalhadores, sua economia não irá parar e o fluxo de uso continuará; Contudo, não há garantias.

Não sabemos se retornaremos ao acordo da Fase 1. Parece-me que eles tentarão evitar associá-lo ao que já aconteceu para não alinhá-lo ao vazio.

As commodities agrícolas melhoraram, e a soja teve um ótimo desempenho com os aumentos das taxas de juros no pregão de Chicago.

De fato, o Departamento de Agricultura dos Estados Unidos (USDA) atualizou sua previsão global de oferta e demanda, e logicamente vimos a integração das intenções de plantio publicadas em março multiplicadas pelos rendimentos teóricos para revelar um equilíbrio de uso e estoque, cuja diferença expressa a quantidade de estoques finais.

O ponto principal é que o balanço da soja está se estreitando, o milho não está tão abundante e o trigo está simplesmente parado em apuros.

Por enquanto, as mudanças climáticas não representam um desafio para a produção norte-americana. O chá de bebê neutro em termos de clima ainda não foi decidido e, dada a neutralidade, a ideia será ter chuva e calor propícios ao desenvolvimento adequado das plantações de verão.

Espero que o mesmo aconteça no México, onde a seca atingiu duramente.

Sem entrar em uma análise precipitada, parece que a oferta pode ser substancial se as agendas geopolíticas não resolverem realmente acabar com a guerra na Ucrânia, esfriar as tensões latentes na Índia e no Paquistão e ajustar o Irã a uma agenda colaborativa.

Se o acima funcionar, o resto parece se encaixar, assim como melancias na caçamba de um caminhão que as arruma conforme se move.

O ciclo agrícola norte-americano começa aqui e agora. A semeadura continua ininterrupta, o verão define os rendimentos, a política internacional irá pausar ou acelerar o consumo, e o resultado determinará a história dos preços.

Você está em boas mãos?

No mundo, o comércio deu uma pausa e com otimismo acredita-se que as coisas poderiam ter sido melhores, mas teremos que esperar para ver o que acontece na geopolítica mundial no curto prazo.