O preço das ações da Neinor Homes dispara após o anúncio da oferta pública de aquisição da Aedas Homes.

As ações da Neinor Homes subiram mais de 13% no início do pregão, depois que a empresa anunciou na segunda-feira o lançamento de uma oferta pública de aquisição (OPA) de 100% do capital da Aedas Homes, cujas ações despencaram quase 10% na sessão de abertura.

Neste contexto, as ações da Neinor Homes subiram 13,32% no Mercado Contínuo, índice em que estão listadas, sendo negociadas a um preço unitário de 15,48 euros por volta das 9h20, enquanto as ações da Aedas Homes caíram 9,71%, para 24,65 euros, 0,7% acima da contraprestação a ser paga na transação.

Especificamente, a contraprestação que a Neinor Homes — com sede em Bilbao — pagará por cada ação da Aedas Homes — com sede em Madri — ascende a 24,48 euros , 10% abaixo do último preço marcado pelas ações da incorporadora imobiliária no fecho do pregão de segunda-feira.

Além disso, esse preço será ajustado para € 21,33 por ação (22% abaixo da avaliação atual) após o desconto do dividendo de € 136 milhões anunciado recentemente pela Aedas Homes, que será pago em julho.

Por trás da oferta pública de aquisição estão o Orion European Real Estate Fund, a Stoneshield Southern Real Estate Holding II e a Welwel Investments , que detêm direta ou indiretamente 29,5%, 25,7% e 13,5% do capital social da Neinor Homes, de acordo com as declarações da empresa à CNMV.

Cerca de € 500 milhões virão do patrimônio líquido, já que a Neinor Homes tem até € 185 milhões em dinheiro disponível em seu balanço e geração de caixa futura, e poderia alocar € 90 milhões adicionais em dividendos futuros pendentes de distribuição para essa finalidade.

Além disso, os três principais acionistas assumiram compromissos de subscrição incondicionais e irrevogáveis ​​por um valor máximo combinado de até € 260 milhões para apoiar um aumento de capital de € 225 milhões da Neinor Homes por meio de uma colocação privada.

O restante do financiamento virá de uma emissão de títulos seniores garantidos no valor total de até € 750 milhões, que será integralmente subscrita por entidades geridas, assessoradas ou controladas pela Apollo Capital Management ou suas subsidiárias. O valor restante após o pagamento da contraprestação será utilizado para reduzir a dívida da Aedas Homes.

Para garantir a execução das partes, a Neinor Homes assinou uma carta de subscrição de volume standby com o Banco Santander e o JP Morgan , segundo a qual estes últimos concordaram em garantir um montante de até € 175 milhões, de acordo com os termos padrão para este tipo de acordo.

A Neinor Homes, que espera concluir a aquisição no quarto trimestre de 2025, sustenta que sua alavancagem permanecerá dentro de uma faixa "prudente" entre 20% e 30% do valor de seus ativos.