Masorange e Vodafone selecionam GIC para sua fibra óptica

O GIC, fundo soberano de Singapura, foi escolhido como parceiro financeiro para a empresa atacadista de fibra óptica FTTH (uma empresa de fibra conhecida internamente como Surf ), criada pela Masorange e pela Vodafone Espanha (controlada pela Zegona), embora o grupo asiático assuma apenas 25% do capital, em vez dos 40% inicialmente planejados. Como resultado da transação, a Masorange receberá € 3,2 bilhões e a Vodafone Espanha aproximadamente € 1,4 bilhão, o que servirá para ambas reduzirem suas respectivas dívidas.

A Masorange, a Vodafone Espanha e a GIC assinaram um acordo para criar uma empresa de fibra óptica na Espanha. Segundo os termos do acordo, as partes deterão aproximadamente as seguintes participações: Masorange 58%, Vodafone Espanha 17% e GIC 25%, de acordo com as empresas patrocinadoras. A Vodafone e a GIC deterão participações sindicalizadas.

A GIC apresentou a melhor oferta para adquirir uma participação financeira na empresa, conforme relatado pela EXPANSIÓN em 18 de junho .

A Masorange e a Vodafone Espanha contribuirão conjuntamente com aproximadamente 12 milhões de unidades imobiliárias e quase 5 milhões de clientes para a nova joint venture de rede de fibra óptica. A rede será dedicada exclusivamente a ambas as operadoras, que também continuarão a manter e operar a infraestrutura que cada uma contribuiu para a fibra óptica.

A estrutura acionária foi modificada em relação às projeções iniciais. Inicialmente, esperava-se que a Masorange retivesse 50% do capital, enquanto a Vodafone ficaria com 10% e o parceiro financeiro (GIC, em última instância) controlaria 40%. No entanto, há algumas semanas, as duas empresas de telecomunicações que promoveram a transação começaram a considerar a possibilidade de vender uma participação menor, de cerca de 20%, o que finalmente ocorreu , conforme noticiado pelo EXPANSIÓN.

"Temos o prazer de anunciar este acordo com a Vodafone Espanha e a GIC para criar a maior rede de fibra óptica da Espanha. A GIC foi selecionada após um processo competitivo com quase 20 investidores interessados. Esta parceria nos permitirá oferecer aos nossos clientes a melhor conectividade FTTH premium e garantir futuras atualizações tecnológicas", disse Meinrad Spenger, CEO da Masorange.

Por sua vez, José Miguel García , CEO da Vodafone Espanha , comentou: "Continuamos avançando em nossa estratégia para transformar a Vodafone Espanha em uma empresa mais competitiva, eficiente e em crescimento. Este acordo é um marco significativo em nosso plano, pois garantirá aos nossos clientes acesso a redes de fibra óptica e um melhor serviço."

Boon Chin Hau, Diretor de Investimentos em Infraestrutura da GIC , acrescentou: "Estamos muito satisfeitos com a parceria com a Masorange e a Vodafone Espanha para criar a maior fibra óptica da Espanha. O país é um dos mais avançados da Europa em implantação de fibra óptica até as residências, embora ainda haja um potencial de crescimento significativo na penetração da banda larga fixa. Além disso, a fibra óptica foi projetada para fornecer serviços da mais alta qualidade aos clientes, ao mesmo tempo em que oferece recursos robustos para investidores em infraestrutura crítica."

Os promotores destacam que "a Fiberco terá uma estrutura de capital altamente eficiente, com mais de € 5 bilhões em dívida líquida". A maior parte da dívida tem grau de investimento , refletindo seu sólido perfil de crédito e as perspectivas positivas para o mercado espanhol.

Quase 20 bancos globais participaram do financiamento, demonstrando um apoio excepcional dos credores. O BNP Paribas atuou como consultor financeiro exclusivo na transação.

Como parte da transação, a Masorange adquirirá a Conexus Networks , antiga Bidasoa, provedora atacadista de acesso FTTH no norte da Espanha, e a contribuirá para a Fiberco. Em julho de 2022, a MásMóvil havia vendido 51% do capital da Bidasoa para um grupo de family offices pertencentes a famílias bascas, incluindo a família Galíndez, a família Ybarra Careaga , sócias regulares da MásMóvil, e a família Urrutia Vallejo , uma das mais importantes de Álava e proprietária da vinícola CVNE . No entanto, o acordo incluía uma cláusula de recompra que já foi executada.

Conforme prometido pela Masorange, a operadora destinará os recursos desta transação integralmente ao pagamento da dívida. O valor é de € 3,2 bilhões, conforme divulgado pela EXPANSIÓN. Dessa forma, a Masorange garante uma redução significativa da alavancagem, em linha com o objetivo do grupo de atingir um índice de endividamento de médio prazo de 2,75x. Com esta transação, o índice já cairá para aproximadamente 3x o EBITDA.

A Fiberco será completamente desconsolidada das contas da Masorange. A transação está sujeita às aprovações regulatórias relevantes. A conclusão está prevista para o quarto trimestre do ano.