A burocracia das famílias com os bancos bateu recorde em 15 anos e a situação também afeta o setor.

Os números da economia real são cada vez mais preocupantes. Além da constante perda de poder de compra, do consumo desigual e intersetorial e de uma taxa de desemprego em tendência de queda nos últimos meses , outra variável agora conhecida também causa preocupação.

As taxas de inadimplência em empréstimos vêm crescendo de forma constante há seis meses neste ano, um indicador significativo de complexidade financeira e uma situação que se repete tanto no setor "familiar" quanto no "privado". Em ambos os casos, além disso, junho passado — o último mês pesquisado pelo Banco Central (BCRA) — marcou o maior número para o primeiro semestre de 2025.

Embora a situação seja difícil em ambos os casos, a realidade mostra que, para as famílias, a perspectiva se tornou ainda mais sombria. Dados do BCRA indicam que a taxa de inadimplência era de 2,7% em janeiro passado e continuou a subir desde então, atingindo 5,2% em junho . Enquanto isso, os saldos em atraso saltaram para 2,9% em fevereiro, 3,3% em março, 3,7% em abril e 4,5% em maio.

Segundo dados do economista Christian Buteler, o número alcançado em junho é o maior desde janeiro de 2010.

No segmento "família", o tipo de empréstimo com maior dificuldade de pagamento foi o Empréstimo Pessoal, que atingiu o teto e superou a média. Nesse segmento, a taxa de inadimplência foi de 6,5% em junho passado, ante 3,5% em janeiro e 5,6% em maio.

Isso também é notável no caso das dívidas de cartão de crédito. Segundo o Banco Central, 2% das dívidas eram irregularidades registradas no início de 2025, mas em seis meses o número aumentou e chegou a 4,9% em junho passado.

Para os bancos privados, por sua vez, as taxas de inadimplência também aumentaram. Em junho passado, atingiram 2,9%, consideravelmente inferior à das famílias, embora seja importante destacar que, no início do ano, eram de 1,6%. Assim como nas famílias, o crescimento e os índices mais notáveis ​​foram observados em Empréstimos Pessoais e Cartões de Crédito . O primeiro atingiu uma taxa de inadimplência de 6,4% (contra 3,4% em janeiro), enquanto o segundo atingiu 4,4%, ante 1,8% no início do ano.

Todos esses números já existiam antes dos aumentos de juros em andamento, de modo que o mercado não descarta a possibilidade de que as irregularidades nos pagamentos continuem a aumentar. Diante disso, os bancos não descrevem a situação como "preocupante" no momento, embora tudo indique pelo menos uma redução nas ofertas de financiamento e algumas restrições em algumas aplicações , processo que o próprio aumento de juros, de fato, resolverá.

Para as famílias, espera-se que não só o nível de inadimplência permaneça alto, como também os níveis gerais de consumo sejam ainda mais afetados . Os efeitos, é claro, também serão sentidos no setor privado.

Alguns analistas acreditam que o aumento da inadimplência corporativa pode ter um impacto negativo no nível de atividade . Essa situação pode ser devida, entre outros fatores, a uma tendência de crescimento mais lento em alguns segmentos, especialmente por meio da alavancagem financeira. De fato, um relatório da consultoria GMA Capital alerta que, a poucos dias do final de agosto, já houve uma queda de 2,3% no nível de acesso ao crédito para empresas neste mês .

A situação difícil enfrentada por muitas famílias, refletida na irregularidade no pagamento de empréstimos, também se reflete no futuro. De acordo com a Universidade Torcuato Di Tella, a confiança do consumidor despencou 13,87% em agosto, na comparação mensal , a maior queda desde dezembro de 2023.

Essa variável ocorre mesmo que o governo demonstre boa gestão no controle da inflação , que conseguiu manter a inflação abaixo de 2% ao mês entre maio e julho, meta que o próprio partido governista havia estabelecido. Com isso, os preços acumularam alta de 17,5% no primeiro semestre de 2025.

O principal problema aqui é que os salários estão encontrando cada vez mais dificuldade em recuperar o poder de compra. O governo nunca se mostrou muito aberto a pressionar pelo crescimento da renda, a ponto de os salários registrados no setor privado terem caído 0,6% em termos reais desde que Javier Milei assumiu o cargo , com diretrizes de paridade salarial tipicamente variando entre 1% e 1,5%, dependendo do setor analisado, e diante de uma taxa de inflação acumulada de 17,3% em 2025.

A situação das finanças públicas é ainda pior. Desde dezembro de 2023, elas registram um prejuízo que — dependendo das medições realizadas — varia entre 15% e 30% , e não há indícios de que essa situação vá mudar.

Junto com isso, a atividade econômica também pode ser afetada, e alguns analistas acreditam que ela pode ter caído cerca de 0,3% em julho em comparação ao mês anterior , após a queda de 0,7% em junho e a queda de 0,1% em maio.