Relatório Global de Riqueza Julius Baer: A vida de luxo está se tornando mais acessível – pela primeira vez em anos

O luxo normalmente só conhece uma direção: para cima. Mas o mais recente Estudo Global de Riqueza e Estilo de Vida, de Julius Baer, revela uma reviravolta surpreendente. O custo de vida para uma pessoa rica caiu 2% em dólares americanos em 2025. Isso contrasta significativamente com os aumentos habituais de mais de 5% ao ano.

O estudo Julius Baer é baseado em dados de preços de 25 cidades no mundo todo e em uma pesquisa com 360 indivíduos ricos com pelo menos um milhão de dólares americanos em ativos de investimento.

Crise tecnológica atinge bens de luxo

A principal razão para esse declínio reside em uma área inesperada: a tecnologia. Os preços dos produtos de tecnologia despencaram 22,6%. Os novos chips da Apple levaram principalmente a uma queda drástica nos preços dos MacBooks. Ao mesmo tempo, os bens de luxo tradicionais sofreram pressão: bolsas (queda de 3,5%), joias (queda de 3,3%) e champanhe (queda de 4,2%) tiveram seus preços reduzidos significativamente.

"Isso reflete a demanda mais fraca por bens de luxo, à medida que os consumidores migram seus gastos de bens materiais para experiências", explica Christian Gattiker-Ericsson, chefe de pesquisa do Julius Baer. Ele vê isso como um sinal importante para carteiras com ações de luxo.

A Europa torna-se mais conservadora – a Ásia continua a assumir riscos

Particularmente relevante para gestores de ativos alemães: o estudo revela uma crescente disparidade no comportamento de investimento entre as regiões. Investidores ricos europeus e norte-americanos estão se tornando cada vez mais conservadores, focando mais na preservação do que na criação de riqueza.

Isso se reflete na alocação de ativos: o mercado imobiliário ultrapassou as ações como a classe de ativos mais popular na Europa – uma estreia. Ao mesmo tempo, pela primeira vez, os europeus ricos estão priorizando a "relação custo-benefício" como o principal motivo para a compra de bens de luxo, em detrimento do patrimônio histórico e da inovação.

O cenário é diferente na Ásia, Oriente Médio e América Latina: os investidores permanecem avessos ao risco, diversificam mais seus portfólios e investem com mais frequência em tendências futuras ou investimentos orientados a valor. 68% dos investidores da região Ásia-Pacífico aumentaram seus investimentos. Na Europa, os valores são significativamente mais conservadores.

O boom da longevidade está mudando o planejamento financeiro

Uma megatendência está se espalhando por todas as regiões: 87% a 100% dos indivíduos ricos pesquisados estão investindo ativamente em sua longevidade – desde mudanças no estilo de vida até terapia genética e câmaras criogênicas. Essa tendência tem consequências financeiras diretas: a maioria dos investidores ajustaria sua estratégia patrimonial se vivesse dez anos a mais.

Para os gestores de ativos, isso significa que os planos financeiros devem considerar horizontes de tempo mais longos. Ao mesmo tempo, novas oportunidades estão se abrindo em tecnologias de saúde, bem-estar e longevidade.

Mudança de setor: do luxo às experiências

A mudança documentada de bens materiais para experiências também se reflete nas preferências do setor. Enquanto os fabricantes tradicionais de bens de luxo estão sob pressão, os segmentos de viagens, hospitalidade e bem-estar estão em expansão. Os voos na classe executiva ficaram 18,2% mais caros – impulsionados principalmente por viajantes a lazer, em vez de viajantes a negócios.

Marcas de luxo inteligentes como a LVMH já estão respondendo com experiências como o portfólio de trens de luxo Belmond. Outras marcas estão se diversificando para spas e hospitalidade.

O Fator Trump: Dados antes da guerra comercial

Uma observação importante: os dados foram coletados em março de 2025, antes do anúncio das novas tarifas americanas . Gattiker-Ericsson, portanto, descreve os resultados como um "retrato final antes da situação atual" — o próximo estudo fornecerá "uma fascinante perspectiva 'depois'".

Isso poderia representar uma oportunidade para os gestores de ativos europeus: se os conflitos comerciais pressionarem os EUA como local de investimento, a Europa poderá se beneficiar como um "porto seguro". Isso confirmaria a atitude conservadora já observada pelos investidores europeus.

Você pode solicitar o estudo completo aqui.