Estudo da EIOPA: fundos de pensão europeus dependem de títulos alemães

Na categoria de títulos do governo, a maioria dos fundos de pensão da Instituição Europeia de Pensões Complementares de Reforma (IORPs) flui para a Alemanha. Os fundos de pensão europeus continuam a investir a maior parte dos ativos em ações e títulos do governo, de acordo com um estudo publicado em setembro pela Autoridade Europeia de Seguros e Pensões Complementares de Reforma (EIOPA) .

De acordo com a EIOPA, os fundos de pensão europeus administraram um total de € 2,69 trilhões em 2024. € 40,3 bilhões em ativos de pensão futuros foram pagos por funcionários ativos.

As maiores classes de ativos em 2024 são ações e títulos públicos: as equipes de investimento alocaram € 816 bilhões em ações e € 678 bilhões em títulos públicos. Em seguida, vieram os fundos de investimento, com € 604 bilhões, e os títulos corporativos, com € 406 bilhões.

Os títulos do governo ocupam o segundo lugar entre as maiores classes de ativos em volume. Com € 128 bilhões, os gestores de IORPS investiram a maior parte de suas carteiras na Alemanha. Os títulos do governo nacional representam aproximadamente 20%. Os títulos de dívida francesa seguem em segundo lugar, com aproximadamente 15%. Os Estados Unidos seguem a França em quarto lugar, com € 58 bilhões, o que corresponde a uma participação de pouco menos de 9%.

As ações lideram o ranking de classes de ativos do IORPS. Isso demonstra claramente que as empresas americanas continuam relevantes para a gestão de ativos de fundos de pensão na Europa. Com € 291 bilhões, elas representam aproximadamente um terço dos ativos investidos em ações. As ações de empresas holandesas seguem em segundo lugar, representando um quinto dos ativos de pensão investidos em ações.

Metade dos 74,1 milhões de membros do IORPS são empregados. Um terço não contribui mais para o sistema previdenciário, mas ainda não recebe benefícios. Os 15% restantes são beneficiários de benefícios — um total de 11,4 milhões.

A EIOPA é uma autoridade de supervisão financeira da UE com sede em Frankfurt am Main. Foi fundada em 2011. Faz parte do Sistema Europeu de Supervisão Financeira (SESF) – juntamente com a Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA), a Autoridade Bancária Europeia (EBA) e o Conselho Europeu do Risco Sistémico (ESRB). Aconselha as instituições da UE sobre a estabilidade do sistema financeiro e protege os segurados e os membros dos planos de pensões. Em abril, a EIOPA realizou o seu quinto teste de stress para fundos de pensões. A ficha informativa completa pode ser encontrada aqui.