Jak inwestować bezpośrednio w obligacje skarbowe: Możesz kupić i trzymać lub spróbować wykorzystać ulgi podatkowe – oto, co musisz wiedzieć

Coraz większa liczba inwestorów uważa, że pożyczanie pieniędzy rządowi poprzez bezpośredni zakup jego obligacji skarbowych jest mało ryzykownym i lukratywnym sposobem zarabiania.

Otrzymujesz regularny dochód, zwany kuponem, a jeśli poczekasz do terminu zapadalności, odzyskasz wszystkie swoje pieniądze – z wyjątkiem mało prawdopodobnego przypadku, gdy Wielka Brytania nie spłaci swojego długu.

Brokerzy inwestycyjni „zrób to sam” ułatwili zakup pojedynczych obligacji skarbowych i przechowywanie ich na koncie ISA , natomiast doradcy finansowi coraz częściej polecają je osobom o wyższych dochodach, które już wykorzystały maksymalnie swoje konta ISA ze względu na ulgi podatkowe.

Chociaż oczywiście możesz zdecydować się na zakup i trzymanie, jeśli uda ci się sprzedać z zyskiem wcześniej, zaoszczędzisz na podatku od zysków kapitałowych , który nie jest pobierany od obligacji skarbowych.

Wielu indywidualnych inwestorów woli kupić fundusz obligacji i pozwolić, aby to zarządzający wykonał za nich całą ciężką pracę. Więcej informacji na ten temat znajdziesz poniżej.

Jeśli jednak chcesz kupić obligacje skarbowe bezpośrednio i jesteś gotów zrobić rozeznanie, oto co musisz wiedzieć.

Rządy na całym świecie emitują obligacje, aby pożyczyć pieniądze na pokrycie swoich zobowiązań - obligacje Wielkiej Brytanii nazywane są „gilts”.

Inwestorzy, w tym banki, ubezpieczyciele i fundusze emerytalne, a także osoby prywatne, kupują je w celu osiągnięcia zysku.

Rządy emitują obligacje o różnym okresie zapadalności – trzymiesięcznym, rocznym, dziesięcioletnim, trzydziestoletnim itd. To jest czas, jaki rządy dają sobie na spłatę zobowiązań wobec inwestorów.

Obligacje krótkoterminowe to takie, które szybko wygasają i w związku z tym w normalnych czasach uważane są za mniej ryzykowne.

W przypadku obligacji długoterminowych inwestorzy muszą poczekać jakiś czas, aby ponownie zobaczyć swoje pieniądze, i są one uważane za bardziej ryzykowne, ponieważ jest więcej czasu na to, aby coś poszło nie tak.

Oznacza to, że stopy zwrotu z obligacji skarbowych o krótkim terminie zapadalności są niskie, ale mogą dorównywać obecnym stopom zwrotu z oszczędności lub je przewyższać w przypadku obligacji o dłuższym terminie zapadalności.

Możesz odzyskać pieniądze na koniec lub sprzedać je wcześniej na rynku wtórnym i, w zależności od wartości obligacji skarbowych w tamtym czasie, możesz otrzymać więcej, niż pierwotnie zapłaciłeś.

Niektórzy inwestorzy kupują obligacje skarbowe bezpośrednio, których wartość będzie stopniowo wzrastać w miarę upływu czasu – jest to tzw. budowanie „drabiny obligacji skarbowych”.

Wartość obligacji to zarówno zysk kapitałowy, który możesz uzyskać w przypadku jej sprzedaży, jak i kupon, który otrzymujesz.

Dan Coatsworth, analityk inwestycyjny w platformie DIY AJ Bell, mówi: „Obligacje skarbowe mogą być atrakcyjne dla osób poszukujących dochodu.

„Istnieją jednak pewne zagrożenia, których powinni być świadomi budujący portfele pacjentów, aby mogli je uwzględnić w swoich analizach, czy oferowany kupon jest wystarczający, aby uzasadnić to ryzyko, a także czy profil zwrotu instrumentu jest zgodny z ich ogólną strategią inwestycyjną, docelowym zwrotem, horyzontem czasowym i gotowością do podejmowania ryzyka”.

Twierdzi, że inwestorzy powinni brać pod uwagę ryzyko niewypłacalności emitenta, ryzyko płynności - czyli czy emisja obligacji skarbowych jest na tyle duża, aby ułatwić ich kupno i sprzedaż na rynku wtórnym - zmiany stóp procentowych, które mogą wpłynąć na ceny obligacji, a także ryzyko inflacji , które może zniweczyć realny zwrot z inwestycji.

Przeczytaj więcej

Inwestowanie w obligacje skarbowe może być bardzo korzystne podatkowo, zwłaszcza dla tych, którzy płacą wyższe podatki i chcą inwestować poza kontami ISA i emeryturami.

Chociaż kupon podlega opodatkowaniu, tak jak odsetki od oszczędności gotówkowych, jeśli przekroczysz swój osobisty limit oszczędności, zyski cenowe są zwolnione z podatku od zysków kapitałowych.

Działa to w przypadku obligacji skarbowych o niskim kuponie, w przypadku których zarabiasz na każdym wzroście od pierwotnej ceny zakupu.

Jednak Jason Hollands, dyrektor zarządzający firmy zarządzającej majątkiem Evelyn Partners, ostrzega, że aby to zadziałało, indywidualni inwestorzy muszą być gotowi na przeprowadzenie pewnych obliczeń dotyczących „rentowności do wygaśnięcia” i rentowności obligacji skarbowych po opodatkowaniu.

„To nie jest takie proste, jak wybranie tych, które mają najwyższą stopę zwrotu” – mówi.

„Najważniejsza jest rentowność obligacji skarbowych po opodatkowaniu do terminu zapadalności, a to wiąże się z koniecznością obliczenia różnego wpływu podatku na kupony odsetkowe i zyski cenowe zwolnione z podatku od chwili obecnej do terminu zapadalności obligacji skarbowych.

„Jeśli przyjrzymy się platformom oferującym wyłącznie realizację transakcji na obligacjach skarbowych, udostępniane informacje zwykle ograniczają się do kuponu, daty zapadalności i ceny – trzeba więc samemu obliczyć rentowność do zapadalności, a następnie rentowność po opodatkowaniu.

Inwestor niezaznajomiony z bezpośrednim inwestowaniem w obligacje może skupić się na kuponie, łatwo więc o popełnienie błędu.

„Jeśli szukasz domu, który jest korzystniejszy pod względem podatkowym i oferuje lepsze zyski w zamian za pokaźną ilość gotówki, warto porozmawiać z doradcą finansowym, który może pomóc Ci zbudować portfel inwestycyjny oparty na złocie lub ostrożny portfel gotówkowy o krótszym terminie zapadalności”.

Wiele czołowych platform inwestycyjnych typu „zrób to sam”, takich jak Hargreaves Lansdown, Interactive Investor i AJ Bell, oferuje obligacje skarbowe. Możesz śledzić na ich stronach listę aktualnie dostępnych obligacji lub zapisać się na powiadomienia o nadchodzących emisjach.

Obligacje skarbowe są często sprzedawane w krótkim terminie i na ograniczony okres, więc jeśli przegapisz okazję, będziesz musiał kupić je na otwartym rynku (znanym również jako rynek wtórny), gdy cena mogła już wzrosnąć.

Możesz również dokonać zakupu bezpośrednio w brytyjskim Biurze Zarządzania Długami (UK Debt Management Office), które oferuje usługę świadczoną przez Computershare. Musisz być członkiem „Zatwierdzonej Grupy”, co oznacza, że mieszkasz w Wielkiej Brytanii i spełniasz wymogi dotyczące tożsamości i przeciwdziałania praniu pieniędzy.

Jeśli jesteś obecnym klientem brokera, prawdopodobnie masz już ugruntowany status kupującego, możesz więc kupować obligacje skarbowe online tak jak każdą inną inwestycję.

Jeśli chodzi o koszty, opłaty DMO zaczynają się od 0,7 procent lub minimum 12,50 GBP w przypadku zakupu obligacji skarbowych o wartości do 5000 GBP. Możesz też sprawdzić informacje na swojej platformie.

Kupując fundusze obligacyjne, możesz zainwestować w obligacje skarbowe i inne papiery wartościowe zagraniczne oraz obligacje korporacyjne.

W tym przypadku menedżer podejmuje decyzję, które obligacje kupić lub sprzedać, i rozkłada ryzyko w zależności od wzrostu lub spadku ich wartości w czasie.

Profesjonalista będzie lepiej w stanie prognozować ruchy na rynku obligacji, śledzić zmiany inflacji i monitorować stopy procentowe , które mają duży wpływ na obligacje, gdyż inwestorzy starają się je pokonać.

Zakup funduszu obligacji wiąże się jednak z koniecznością uiszczenia opłat za zarządzanie i nie daje możliwości zatrzymania poszczególnych obligacji do terminu zapadalności i odzyskania kapitału.