Kredyty węglowe mają krótki okres ważności, ale mogą być wykorzystane jako zabezpieczenie finansowania.

Przejście na gospodarkę niskoemisyjną będzie wymagało coraz większego wolumenu finansowania długoterminowego. Posiadacze jednostek emisji dwutlenku węgla mogą wykorzystać je jako zabezpieczenie finansowania i pożyczek, zwiększając w ten sposób swój dostęp do źródeł finansowania.

Gwarantowaną operacją może być finansowanie projektów związanych z dekarbonizacją, ale także pożyczki lub finansowanie dowolnego innego typu, a nawet pozyskiwanie kapitału na rynku kapitałowym, np. poprzez emisję obligacji.

Kredyty węglowe to zbywalne aktywa o wartości ekonomicznej, stanowiące redukcję emisji o jedną tonę dwutlenku węgla (lub równowartość innych gazów cieplarnianych). Aby mogły być wykorzystane jako zabezpieczenie, muszą posiadać niezależną certyfikację potwierdzającą ich pochodzenie z projektu oferującego dodatkowe korzyści w porównaniu z obecną sytuacją środowiskową, co jest znane jako dodatkowość.

Ustawa nr 15 042 z 2024 r. wprowadziła również dwa rodzaje zbywalnych papierów wartościowych, które mogą być przedmiotem obrotu na rynku i służyć jako zabezpieczenie: brazylijski limit emisji (CBE), który reprezentuje prawo do emisji jednej tony ekwiwalentu dwutlenku węgla; oraz zweryfikowany certyfikat redukcji lub usunięcia emisji (CRVE), który odpowiada kredytowi węglowemu spełniającemu określone wymagania dotyczące metodologii pochodzenia, pomiaru i rejestracji w centralnym rejestrze.

Kredyty węglowe mają krótki okres ważności: są tworzone z myślą o ich umorzeniu w celu kompensacji emisji. Nie uniemożliwia to ich wykorzystania jako zabezpieczenia, ale wymaga odpowiednich postanowień umownych. Na przykład, obowiązek zarejestrowania zabezpieczenia w Centralnym Rejestrze Brazylijskiego Systemu Handlu Emisjami Gazów Cieplarnianych (SCBE) lub innym rejestrze przed wypłatą, aby uniemożliwić dłużnikowi umorzenie aktywów w okresie obowiązywania zabezpieczenia.

Zastępowanie zabezpieczeń jest powszechne w finansowaniu projektów i uwzględnia różne fazy projektu. Projekty związane z transformacją energetyczną mogą przewidywać stopniową zamianę zabezpieczeń na kredytach węglowych na zabezpieczenia na aktywach i przychodach projektu, uwalniając w ten sposób kredyty węglowe do kompensacji emisji generowanych przez sam projekt w fazie operacyjnej.

Można to zrobić już teraz, wykorzystując kredyty węglowe generowane przez wysokiej jakości projekty redukcji emisji, które posiadają prywatne certyfikaty.