Puste półki i zwolnienia w transporcie ciężarowym prowadzą do letniej recesji w szokującym harmonogramie walki handlowej Apollo

Według Apollo Global Management skutki gospodarcze ceł nałożonych przez administrację Trumpa wkrótce staną się oczywiste dla przeciętnych Amerykanów i doprowadzą do recesji tego lata.

Torsten Slok, główny ekonomista w Apollo, przedstawił w prezentacji dla klientów harmonogram, który pokazał, kiedy wpływ taryf ogłoszonych przez prezydenta Donalda Trumpa może uderzyć w gospodarkę USA. Na podstawie czasu transportu towarów do Chin, amerykańscy konsumenci mogą zacząć zauważać niedobory związane z handlem w swoich lokalnych sklepach w przyszłym miesiącu, zgodnie z prezentacją.

„Konsekwencją tego będą puste półki w amerykańskich sklepach za kilka tygodni i niedobory podobne do tych z czasów COVID-19 dla konsumentów i firm wykorzystujących chińskie produkty jako dobra pośrednie” – napisał Slok w notatce do klientów w piątek.

• 2 kwietnia: ogłoszono cła, spowolnienie wypłynięć kontenerowców z Chin do USA
• Początek-środek maja: Stanęły kontenerowce do portów USA
• Środek i koniec maja: popyt na transport ciężarowy spada, co prowadzi do pustych półek i niższej sprzedaży w firmach
• Koniec maja – początek czerwca: zwolnienia w branży transportu ciężarowego i handlu detalicznego
• Lato 2025: recesja

Źródło: Apollo Global Management

Aby poprzeć tezę, że gospodarka USA stoi na skraju recesji, w prezentacji zamieszczono również dane wskazujące na to, że liczba nowych zamówień, prognozy zysków i plany wydatków inwestycyjnych gwałtownie spadły w ostatnich tygodniach.

Administracja Trumpa wstrzymała niektóre taryfy ogłoszone 2 kwietnia, ale jeszcze bardziej podniosła cła na Chiny. Sekretarz Skarbu Scott Bessent przyznał w poniedziałek w „ Squawk Box ”, że obecny impas taryfowy z Pekinem jest „ nie do utrzymania ”. Cła na towary z Chin podlegają teraz stawce 145%.

Chiny nie są jedynym źródłem dóbr konsumpcyjnych, ale odgrywają dużą rolę w gospodarce USA. USA zaimportowały towary z Chin o wartości 438,9 mld USD w 2024 r., zgodnie z danymi Biura Przedstawiciela Handlowego Stanów Zjednoczonych, co plasuje je tuż za Meksykiem i przed Kanadą na liście partnerów handlowych według tego wskaźnika.

Podczas gdy wielu na Wall Street mówi teraz, że recesja w USA jest prawdopodobna w 2025 r., prognozy Sloka są bardziej pesymistyczne. Bessent powiedział, że administracja spodziewa się „ okresu detoksykacji ” dla gospodarki z powodu negocjacji handlowych, ale niekoniecznie recesji.

Istnieją również pewne dowody na „przyspieszenie” zamówień sprzed ogłoszenia taryf, co może spowodować, że towary będą dostępne na półkach dłużej, niż zakłada harmonogram programu Apollo.

„Nie spodziewajcie się jeszcze pustych półek — [od początku roku] zapasy nadal rosną, a popyt maleje” — powiedziała w poniedziałkowej notatce do klientów analityczka Bernstein, Aneesha Sherman.

— Do relacji przyczynił się Michael Bloom z CNBC.