Siedem lat wcześniej niż oczekiwano: SEC znosi ograniczenia – Allianz może ponownie prowadzić działalność w zakresie funduszy amerykańskich

Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) znosi wszelkie ograniczenia nałożone na Allianz i jego spółkę zależną zarządzającą aktywami, Allianz Global Investors (AGI). Prezes Oliver Bäte ogłosił to, jak donosi między innymi Handelsblatt. „Możemy wznowić zarządzanie aktywami w Stanach Zjednoczonych – siedem lat wcześniej niż oczekiwano” – powiedział Bäte.

Zakaz prowadzenia działalności z amerykańskimi funduszami inwestycyjnymi pierwotnie miał obowiązywać przez dziesięć lat. Sankcje zostały nałożone na Allianz w maju 2022 roku po skandalu wokół funduszy Structured Alpha należących do spółki zależnej Allianz Global Investors (AGI) .

Ugoda warta miliardy dolarów po katastrofie funduszu hedgingowego

Skandal miał daleko idące konsekwencje dla monachijskiej firmy. Zarządzający portfelami w amerykańskim oddziale AGI zataili straty w funduszach, których dotyczył skandal. Amerykańskie fundusze emerytalne i inni inwestorzy stracili sześć miliardów dolarów z powodu inwestycji opartych na złożonych strategiach opcyjnych.

W wyniku przyznania się do winy, zawarto ugodę z władzami USA, która obejmowała grzywny i odszkodowania w wysokości około sześciu miliardów dolarów. AGI US zostało również zdyskwalifikowane z rynku amerykańskiego.

W rezultacie Allianz sprzedał działalność funduszową AGI US firmie Voya Investment Managers i rozwiązał AGI US jako podmiot prawny w czerwcu 2024 r.

SEC potwierdza koniec ograniczeń

Kancelaria prawnicza Sullivan & Cromwell, reprezentująca Allianz, rozpoczęła rozmowy z SEC na początku 2025 roku, aby uzyskać jasność co do zwolnienia z ograniczeń. 8 lipca SEC potwierdziła, że spółki Allianz nie są już zdyskwalifikowane.

W liście Marc Mehrespand, zastępca radcy prawnego działu zarządzania aktywami, stwierdził: „Rozumiemy, że Państwa klient będzie postępował zgodnie z opisanymi zasadami. Nie wnosimy sprzeciwu i nie mamy dalszych pytań”.

Allianz może teraz ponownie oferować usługi doradcze funduszom inwestycyjnym zarejestrowanym w USA. Dla Bäte zakończenie skandalu to wielka ulga. Rzucił on cień na dotychczasowo silny bilans grupy.

Przyszłość zarządzania aktywami pozostaje otwarta

Bäte pozostawił otwarte pytanie o przyszłość zarządzania aktywami. Presja na konsolidację w branży pozostaje wysoka, ale „nie u nas”. Negocjacje dotyczące fuzji AGI z jej większym konkurentem, Amundi, zakończyły się fiaskiem pod koniec ubiegłego roku .

Bäte wyraził zadowolenie z zarządzania aktywami. Prezes podkreślił bliższą integrację zarządzania aktywami z działalnością w zakresie ubezpieczeń na życie. Dostrzega znaczące możliwości rozwoju w zakresie rozwiązań z zakresu planowania emerytalnego w nadchodzących latach.