Po skandalu finansowym: Administracja Trumpa przychylnie odnosi się do ubezpieczyciela Allianz

Pięć lat po skandalu związanym z oszukańczymi funduszami Structured Alpha w Stanach Zjednoczonych, Allianz ponownie może swobodnie działać na tym ważnym rynku. Oprócz prawie sześciu miliardów dolarów odszkodowania i grzywien, które monachijski gigant ubezpieczeniowy musiał zapłacić za oszustwa związane z papierami wartościowymi, Departament Sprawiedliwości Stanów Zjednoczonych i Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) nałożyły na spółkę zależną Allianz Global Investors (AGI) dziesięcioletni zakaz prowadzenia nowej działalności. Amerykański regulator zniósł ten zakaz za rządów Trumpa po zaledwie trzech latach.

„Po latach znakomitej pracy właśnie otrzymaliśmy z powrotem licencję od Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) na prowadzenie działalności w zakresie zarządzania aktywami w Stanach Zjednoczonych” – powiedział dziennikarzom w Monachium Oliver Bäte, prezes Allianz. Zniesiono również wszystkie związane z tym ograniczenia dla amerykańskiej firmy ubezpieczeniowej na życie Allianz Life Insurance Company of North America oraz należącej do grupy spółki zarządzającej aktywami Pimco.

To niezwykle dobra wiadomość dla prezesa Bäte – w końcu skandal Structured Alpha był ogromną stratą dla reputacji firmy i poważną skazą na dotychczasowych osiągnięciach byłego konsultanta McKinsey, który przez dziesięć lat kierował firmą. „Naprawdę wspaniały sukces; otworzyliśmy kilka korków” – powiedział.

Fundusze Structured Alpha straciły ponad siedem miliardów dolarów z pieniędzy inwestorów na początku 2020 roku, kiedy rynki akcji poniosły duże straty w wyniku pandemii COVID-19. AGI zostało oskarżone o wprowadzanie inwestorów w błąd co do rzeczywistego ryzyka i fałszowanie danych w czasie kryzysu. Prokuratorzy wskazali również na luki w systemach kontroli wewnętrznej. Szczególnie dotknięte zostały fundusze emerytalne, takie jak fundusze dla pracowników metra w Nowym Jorku i nauczycieli w Arkansas.

Niedawne porozumienie ze Stanami Zjednoczonymi, które doprowadziło do drastycznego skrócenia zakazu prowadzenia działalności gospodarczej, dowodzi, że firma „systematycznie dba o swoich klientów” – podkreślił Bäte w Monachium. Ku zaskoczeniu wielu, firma zapewniła wówczas poszkodowanych klientów, że otrzymają do 100 procent wpłaconego kapitału – wyjaśnił.

Twierdzili, że rzeczywiście tak się stało, a odpowiednie fundusze zostały zlikwidowane zgodnie z żądaniem. Po początkowych zarzutach i pozwach przeciwko Allianz w 2020 roku firma twierdziła, że zarzuty są bezpodstawne. Dopiero interwencja Departamentu Sprawiedliwości USA, jako najwyższego prokuratora, i wszczęcie śledztwa doprowadziły do zmiany nastawienia w Monachium.

Bäte uważa fakt, że amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd zniosła dziesięcioletni zakaz prowadzenia działalności gospodarczej siedem lat wcześniej, za wydarzenie historyczne: „Nigdy wcześniej w Ameryce się to nie zdarzyło”. Już na styczniowym Światowym Forum Ekonomicznym w Davos wyraził spokojną postawę wobec znaczenia kadencji prezydenta USA Donalda Trumpa dla sektora finansowego.

Administracja poprzednika Trumpa, Demokraty Joe Bidena, cieszyła się większą popularnością na arenie międzynarodowej, ale „nie była zbyt użyteczna” dla sektora finansowego, powiedział. Za Bidena doszło do „znacznie większej liczby wymuszeń, niż oczekiwaliśmy za Trumpa”. Już w 2022 roku Bäte skarżył się, że Allianz, jako korporacja zagraniczna, był niesprawiedliwie traktowany przez rząd USA.

12 lipca 2023 roku, prawie dokładnie dwa lata temu, amerykański sąd ostatecznie zakończył postępowanie karne przeciwko AGI wyrokiem. Sąd Okręgowy Stanów Zjednoczonych na Manhattanie zatwierdził ugodę karną, którą Allianz wynegocjował z władzami w 2022 roku.

W związku z orzeczeniem sądu okazało się, że sytuacja Allianz mogła potoczyć się jeszcze gorzej, ponieważ zagrożona była również przyszłość ogromnego funduszu zarządzającego aktywami Pimco. Zasada, zgodnie z którą firmy naruszające prawo karne lub dopuszczające się oszustw są generalnie wykluczone z niektórych działań na mocy prawa amerykańskiego, takich jak administrowanie planami emerytalnymi, ma zastosowanie również do spółek zależnych. Pimco, które wówczas zarządzało amerykańskimi funduszami emerytalnymi o wartości 170 miliardów dolarów, uzyskało pięcioletnie zwolnienie z dziesięcioletniego zakazu, podczas gdy AGI podlegało dziesięcioletniemu zakazowi.

W toku postępowania karnego Allianz przekazał około 120 miliardów dolarów kapitału inwestorów firmie zarządzającej aktywami Voya Financial, a w zamian nabył 24% udziałów w Voya. W przyszłości monachijska firma będzie mogła działać według własnego uznania na rynku amerykańskim, co jest dla niej ważne, zgodnie z wolą regulatora rynku akcji, zapowiedział Bäte. „Teraz to wykorzystamy”.