Arm-aandelen dalen omdat smartphone-royalty's tegenvallen

Arm Holdings Aandelen daalden woensdag met maar liefst 9% in de nabeurshandel als gevolg van de bekendmaking van de winstcijfers van het bedrijf over het eerste kwartaal.

Dit is hoe het bedrijf presteerde, vergeleken met de schattingen van analisten die door LSEG werden ondervraagd:

• Winst per aandeel : 35 cent aangepast versus 35 cent verwacht
• Omzet : $ 1,05 miljard versus $ 1,06 miljard verwacht

Het bedrijf verwacht dat de omzet in het tweede kwartaal tussen de $ 1,01 miljard en $ 1,11 miljard zal liggen, wat overeenkomt met de $ 1,05 miljard die analisten van LSEG verwachtten.

De nettowinst daalde met 42% tot $ 130 miljoen, ofwel 12 cent per aandeel, ten opzichte van $ 223 miljoen, ofwel 21 cent per aandeel, een jaar eerder.

Arm verkoopt architectuur voor het maken van chips die miljarden apparaten aandrijven, waaronder Apple en Qualcomm 's chips. CEO Rene Haas zei echter in een interview met Reuters op woensdag dat het bedrijf "bewust besloot om meer te investeren" in technologie "die verder gaat dan ontwerpen", waarmee hij bevestigde dat het bedrijf overweegt om zijn eigen processors te ontwerpen.

Een analist die woensdag aanwezig was bij de presentatie van de winstcijfers van het bedrijf, zei dat de stap een "uitvoeringsrisico" met zich mee zou kunnen brengen. Arm verkoopt al technologie aan vrijwel elke grote chipontwerper, en als Arm zijn eigen chips of halfgeleiders op de markt brengt, zou het zijn klanten tot concurrenten kunnen maken.

Tot de klanten van Arm behoren CSP's of cloud serviceproviders zoals Microsoft en Amazon die chips op maat ontwikkelen op basis van Arm. OEM's (original equipment manufacturers) zijn bedrijven zoals Apple die hun eigen computers ontwerpen.

"Een van de dingen die we zien bij nieuwere klanten, zoals CSP's en OEM's, maar ook bij traditionele klanten, is dat er om een beter startpunt wordt gevraagd", zei Haas woensdag tijdens de winstpresentatie.

Haas zei dat Arm mogelijk hele chiplets zou ontwikkelen, die in een aangepaste chip geïntegreerd zouden kunnen worden, maar het bedrijf zou ook de hele chip zelf kunnen ontwikkelen.

"We onderzoeken nu de haalbaarheid van de overstap van het huidige platform naar aanvullende subsystemen, chiplets of eventueel volledige oplossingen", aldus Haas.

Maar ondertussen stelde Arms grootste onderneming, de royalty's voor het gebruik van Arms meest basale technologie in smartphonechips, teleur, aldus Jason Child, CFO van Arm.

"In de smartphonesector was de groei niet zo sterk als we misschien hadden verwacht", aldus Child.

Arm zei dat het voornamelijk een licentiebedrijf is en dat het daarom "een beperkte directe impact op onze royalty- en licentie-inkomsten" verwacht. Het bedrijf heeft echter "minder zicht op de indirecte impact op de eindvraag", in het geval dat tarieven de verkoop van producten met Arm-technologie zouden vertragen.

"Bij licenties hebben klanten in het verleden geïnvesteerd in het kader van vertragingen op de korte termijn, vanwege de lange doorlooptijden van de chipontwikkeling", aldus Child.

Voor landen die geen aparte handelsovereenkomsten met de VS hebben gesloten, zal president Donald Trump waarschijnlijk een algemeen importtarief opleggen aan de export.

SoftBank heeft zijn licentieovereenkomst met Arm uitgebreid, zo meldde het bedrijf woensdag tijdens de kwartaalcijfers. SoftBank heeft ongeveer 90% van Arm in handen en bracht het bedrijf in 2023 naar de beurs .

Toen hem werd gevraagd naar de uitgebreide overeenkomst, wees Child op een Amerikaans plan van 500 miljard dollar met OpenAI om AI-infrastructuur te bouwen, genaamd Stargate.

"Stargate wil de komende jaren opschalen", aldus Child. "Dat is een enorme rekenkracht en een enorm potentieel voor talloze ontwerpmogelijkheden."

-- Kif Leswing van CNBC heeft een bijdrage geleverd aan dit rapport.

Correctie: In een eerdere versie van dit verhaal was de achternaam van Haas verkeerd gespeld en werd de opmerking over 'uitvoeringsrisico' ten onrechte toegeschreven aan Haas.