Monetaire Raad verscherpt FGC-regels na zaak Banco Master

Tijdens een buitengewone vergadering afgelopen vrijdag (1e) heeft de Nationale Monetaire Raad (CMN) druk uitgeoefend op financiële instellingen om zich aan te kunnen sluiten bij het Kredietgarantiefonds (FGC) .

De FGC is een particuliere entiteit die wordt beheerd door aangesloten banken, maar gereguleerd door de Nationale Monetaire Raad (CMN). De FGC garandeert rekeningsaldi en investeringen van particulieren en rechtspersonen tot R$ 250.000 per financiële instelling, met een wereldwijde limiet van maximaal R$ 1 miljoen over vier jaar . De gelden worden uitgekeerd aan beleggers in geval van faillissement of liquidatie van de financiële instelling .

• Rechtbank schorst besluit dat overname van Banco Master door BRB blokkeerde.

De nieuwe regels, die naar verwachting op 1 juni 2026 van kracht worden, zijn vastgesteld naar aanleiding van de zaak rond Banco Master, waarvan de overname door Banco do Brasília (BRB) onderwerp is van rechtszaken en wordt onderzocht door het Openbaar Ministerie . De Centrale Bank (BC) heeft echter niet bekendgemaakt of er naast Master nog andere banken bij betrokken zullen zijn.

De regels zijn bedoeld om agressieve fondsenwervingspraktijken van financiële instellingen aan te pakken. Deze instellingen bieden beleggingen aan zoals bankdepositocertificaten (CDB's) en particuliere obligaties en beloven hogere rendementen dan het marktgemiddelde.

Om het geboden rendement te kunnen betalen, doen deze instellingen risicovolle investeringen. Dit kan tot problemen en liquiditeitscrises (gebrek aan geld om de CDB-eigenaren te betalen) leiden als de investeringen niet goed presteren.

De belangrijkste verandering betreft het hefboomniveau van financiële instellingen die deelnemen aan de FGC . Door middel van hefboomwerking leent een instelling geld om te investeren, waardoor het geïnvesteerde bedrag vermenigvuldigd wordt, maar de instelling zich blootstelt aan een groter risico.

Vanaf juni volgend jaar moet een bij de FGC aangesloten instelling met een buitensporige hefboomwerking, met een referentiewaarde die groter is dan 10 keer het aangepaste netto eigen vermogen, de overtollige middelen beleggen in federale staatsobligaties . Deze worden beschouwd als veilige beleggingen.

Deze maatregel vermindert de blootstelling aan buitensporige risico's voor de financiële instelling die geld ophaalt bij investeerders om te investeren in andere activa.

De wijziging is bedoeld om de mazen in de wet te dichten die het voor bij FGC's aangesloten instellingen mogelijk maakten om buitensporige risico's te nemen op de financiële markt . De afgelopen jaren bood Banco Master CDB-rendementen aan die ver boven het marktgemiddelde lagen om klanten aan te trekken , maar met problematische activa om deze rendementen te betalen, zoals precatórios (overheidsschulden met definitieve gerechtelijke uitspraken).

In de praktijk vereist het model dat er vertrouwen is dat de instelling de FGC-garanties zal aanwenden als de door de rechtbank bevolen betalingen onvoldoende zijn, waardoor het gebruik van het Garantiefonds onder druk komt te staan.

De FGC, gefinancierd door de bij het mechanisme betrokken instellingen, zal een wijziging in de maandelijkse bijdragen ondergaan . De CMN heeft de regels voor de aanvullende bijdrage (CA) verbeterd.

Alle aangesloten instellingen betalen maandelijks 0,01% van het totale deposito dat door het fonds kan worden beschermd aan de FGC. Instellingen met een risicoprofiel moeten een extra bijdrage betalen, de zogenaamde aanvullende bijdrage.

Door het besluit van de CMN is de vermenigvuldigingsfactor voor de extra bijdrage verhoogd van 0,01% naar 0,02% . De verhouding tussen de referentiewaarde (VR) en de referentie-inkomsten, die bepalen wie de extra belasting betaalt, daalde van 75% naar 60%.

De referentiewaarde vertegenwoordigt het saldo van de deposito's die onder de FGC vallen, terwijl de referentie-incasso het totale deposito van de instelling vertegenwoordigt. Met de wijziging gaat de instelling over tot het betalen van de aanvullende bijdrage als het saldo dat in aanmerking komt voor de FGC 60% van het totaal bedraagt.

De Centrale Bank meldde in een verklaring dat de voorgestelde verbeteringen het moreel risico (de prikkel voor een instelling om failliet te gaan omdat zij hulp zal ontvangen) verminderen, maar dat ze de organische groei van instellingen of de concurrentie in de financiële sector niet schaden .

"De uitbreiding van de fondsenwerving met garanties blijft behouden, zolang de prestaties van de instelling resulteren in een toename van haar aangepast netto eigen vermogen (PLA) – door betere resultaten en kapitaalaantrekking – of zolang de instelling haar fondsenwerving op een gediversifieerde manier uitbreidt, met inbegrip van andere instrumenten en investeringen die niet onder de FGC-garantie vallen", aldus de BC.

Het CMN staat onder voorzitterschap van de minister van Financiën, Fernando Haddad, en bestaat verder uit de minister van Planning en Begroting, Simone Tebet, en de president van de Centrale Bank, Gabriel Galípolo.