Super Wednesday: Copom en Fed beslissen vandaag over de toekomst van de rente
Deze woensdag (7) vinden de vergaderingen plaats van de centrale banken van de Verenigde Staten en Brazilië. Tijdens deze bijeenkomsten worden de rentetarieven van elk land vastgelegd. Deze worden op Super Wednesday bekendgemaakt.
De bijeenkomsten vinden plaats tegen de achtergrond van wereldwijde onzekerheden , met name de gevolgen van de handelsoorlog die begin april door de Amerikaanse president Donald Trump is geïntensiveerd.
In Brazilië wordt verwacht dat het Monetaire Beleidscomité (Copom) van de Centrale Bank (BC) de huidige rente met 14,25% per jaar zal verhogen, maar in mindere mate dan tijdens recente vergaderingen is gezien. De beslissing zou na 18.30 uur bekend moeten zijn.
In de VS wordt verwacht dat het Federal Open Market Committee (FOMC) van de Federal Reserve (Fed) het huidige niveau van 4,25% tot 4,5% zal handhaven. De gegevens worden om 15.00 uur gepubliceerd. Het interview met ET en Fed-chef Jerome Powell vindt plaats om 15.30 uur.
Markt ziet 0,5 punt stijging in SelicGoldman Sachs voorspelt in een rapport een stijging van 0,5 procentpunt voor de Selic-rente. De Noord-Amerikaanse bank zal de basisrenteprognoses voor eind 2025 en 2026 nauwlettend in de gaten houden, vanwege de Braziliaanse inflatie die boven de 3% ligt, het midden van de doelstelling.
Goldman zegt dat inflatie, gecombineerd met onzekerheden in de externe macro-economie, de deur open zou kunnen zetten voor toekomstige bewegingen.
"We verwachten dat Copom de deur niet zal sluiten voor een kleinere resterende renteverhoging in juni, maar dat het geen specifieke richtlijnen zal geven voor de vergadering in juni (waaronder het niet verklaren dat de renteverhogingscyclus voorbij is)", schreef de bank in een rapport.
Uit gegevens van B3 blijkt dat het grootste deel van de markt gokt op een stijging van 0,5 procentpunt, waardoor de rente op 14,75% per jaar komt. Als dit klopt, zal het Selic-percentage het hoogste niveau sinds 2006 bereiken.
De marktverwachtingen die het Focus Bulletin deze maandag publiceerde, bevestigen een stijging van 0,5 procentpunt deze week en een nieuwe verhoging van 0,25 procentpunt tijdens de vergadering die gepland staat voor juni. Daarmee stijgen de rentetarieven naar 15%.
Vóór het einde van het jaar zou de BC echter al een verlagingscyclus moeten beginnen, met een verlaging van 0,25 punt en het afsluiten van 2025 met de Selic op 14,75%.
Voor volgend jaar wordt verwacht dat de rente 12,5% bedraagt.
Jeff Patzlaff, financieel planner en beleggingsexpert bij CFP, stelt dat de Braziliaanse Centrale Bank geneigd is een steviger technisch standpunt in te nemen om de verwachtingen van de financiële markten te ondersteunen en haar institutionele onafhankelijkheid te versterken.
“In deze context zou een nieuwe verhoging – zelfs indien gematigd – dienen als een teken van waakzaamheid en toewijding aan prijsstabiliteit, zelfs in het licht van de impact op de economische activiteit”, stelt hij.
In dezelfde trant van “afwachten” voorspelt financieel planner CFP dat de BC de rente op 14,75% per jaar zal handhaven tijdens de vergadering in juni, om de effecten van de renteverhoging te analyseren. Andere verhogingen zijn echter ook mogelijk.
"Als de inflatie negatief blijft verrassen, zoals het geval is geweest in de diensten- en voedingssector, en de wisselkoers verder daalt, waardoor de prijzen onder druk komen te staan en de inflatieverwachtingen voor 2026 ongefundeerd blijven, zou dit de effectiviteit van het huidige tarief in gevaar brengen", aldus Patzlaff.
Op internationaal niveau biedt de tarievenoorlog die de president van de Verenigde Staten, Donald Trump, is begonnen geen antwoorden op de vraag hoe de Braziliaanse economie op de middellange termijn zal worden beïnvloed. Bovendien heeft het invloed op de verwachtingen ten aanzien van de prestaties van Noord-Amerikaanse activiteiten.
De Fed noemde Trumps economische beleidslijnen al als een van de uitdagingen waarmee de monetaire autoriteit te maken krijgt bij het nastreven van haar doelen om werkgelegenheid te creëren en de inflatie onder controle te houden.
Begin mei sloot de Amerikaanse president het ontslag van Fed-voorzitter Jerome Powell uit, maar drong opnieuw aan op een onmiddellijke renteverlaging. Volgens hem zou het BBP van het land met 0,3% dalen vergeleken met het eerste kwartaal van 2025 in het vierde kwartaal van 2024 .
Adviesbureau LCA4Intelligence meldt in een rapport dat de krimp van het Amerikaanse BBP te wijten is aan de reactie van de lokale industrie en consumenten. Zij importeren meer uit bezorgdheid over Trumps tarievenoorlog.
"Het gunstige gedrag van de inflatie zal in dit tweede kwartaal op de proef worden gesteld door de tariefschok: bedrijven hebben een aanzienlijke kostenstijging gerapporteerd en gezinnen merken ook een stijging van de kosten van levensonderhoud", schreef LCA4Intelligence.
Volgens de inschatting van het adviesbureau zou de Fed tijdens de vergadering van komende woensdag (6) de basisrente moeten handhaven, mogelijk geen verlaging moeten aangeven tijdens de vergadering in juni en haar onafhankelijkheid moeten behouden in het licht van de aanvallen van Donald Trump.
Er is een structureel probleem in de wereldeconomie, zegt professor
CNN Brasil
