Overmakingen 2025: tekenen van een vertraging na een aanhoudende groeicyclus en veranderingen aan de horizon

Volgens gegevens van Banxico (de Bank van Mexico) ontving Mexico in 2024 164,8 miljoen geldovermakingen, wat neerkomt op 64,746 miljard dollar. In september 2025 bedroeg de totale instroom van geldovermakingen 5,214 miljard dollar, een daling van ongeveer 3% ten opzichte van dezelfde maand in 2024. Deze trend wijst erop dat Mexico in 2025 voor het eerst sinds 2013 een daling van ongeveer 5% zal registreren in het bedrag aan ontvangen geldovermakingen. Dit patroon versterkt de zorgen over een belangrijke financiële stroom voor Mexico, die 3,5% van het nationale bbp vertegenwoordigt en de belangrijkste bron van inkomsten vormt voor miljoenen Mexicaanse huishoudens (ongeveer 12 miljoen).

Vanaf de eerste helft van 2025 begonnen de geldovermakingen een dalende trend te vertonen, met een totaal van 76,2 miljoen transacties en een cumulatief bedrag van $ 29,576 miljard. Dit vertegenwoordigt een jaar-op-jaar daling van ongeveer 5% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De gegevens wijzen erop dat de maatregelen die de Amerikaanse autoriteiten vanaf januari hebben genomen, met name door de Immigration and Customs Enforcement (ICE), de geldovermakingen hebben beïnvloed.

Het recente record was in juni 2024, toen $ 6,207 miljard werd bereikt. Sindsdien fluctueerden de geldstromen, met een sterkere neerwaartse trend sinds december 2024, zonder het niveau van de eerste helft van vorig jaar te bereiken.

In juli van dit jaar voerde de president van de Verenigde Staten, via de veelbesproken One Big Beautiful Act, een belasting in op geldovermakingen vanuit de Verenigde Staten. Deze belasting, aanvankelijk vastgesteld op 5%, werd later verlaagd naar 3% en uiteindelijk vastgesteld op 1%. Deze maatregel treedt in werking op 1 januari 2026 en zal de toch al vijandige omgeving voor migranten, de economische teruggang en de waarschijnlijke voortzetting van ICE-invallen verergeren.

Aanvankelijk was het plan om alleen ongedocumenteerde migranten te belasten, maar daarna werd gespeculeerd over het belasten van alle migranten, behalve burgers. Gezien de onuitvoerbaarheid van dergelijke maatregelen en de waarschijnlijke vele klachten van geldtransferbedrijven, allemaal gevestigd in dat land (Western Union, Transnetwork, Ria, MoneyGram, enz.), en de belangrijkste getroffen bedrijven, werd uiteindelijk besloten om de kosten gelijk te verdelen over alle contante overboekingen; dat wil zeggen ongeveer 70% van de overboekingen.

De cijfers laten het volgende zien: als Mexico jaarlijks ongeveer 160 miljoen transacties ontvangt, waarvan 97% afkomstig is uit de Verenigde Staten, zouden meer dan 108 miljoen transacties onderworpen zijn aan een belasting van 1%. Van de $ 63 miljard aan overmakingen vanuit de Verenigde Staten bestaat 70% uit contante transacties, wat neerkomt op ongeveer $ 44 miljard. De belasting van 1% zou $ 440 miljoen bedragen en 12 miljoen Mexicanen treffen die legaal of illegaal in de VS verblijven.

Om het probleem op te lossen bood de Mexicaanse overheid aan om 1% per verzonden bedrag te vergoeden. Gezien de omvang werd echter besloten om 1% van het gemiddelde maandelijkse bedrag per overmaking, wat neerkomt op $400, eenmalig per maand te vergoeden, en dit uitsluitend voor overmakingen die contant werden gedaan en werden afgehandeld bij filialen van de Financiera para el Bienestar (Financiële instelling voor welzijn).

Om dit doel te bereiken, werd er een daadkrachtigere poging gedaan om een ​​Mexicaanse overheidskaart en app te promoten. Deze gingen in mei 2023 in gebruik, maar hadden weinig impact. Migranten die nog geen bankpas of elektronische middelen hebben om geld over te maken, kunnen met deze kaart nu tot $ 2.500 per dag en $ 10.000 per maand overmaken, tegen een betaling van $ 2,99 per overschrijving.

De belastingbetaling is niet van toepassing op elektronische overboekingen, virtuele portemonnees of overmakingen via een bankpas of creditcard.

Ook al heeft de Mexicaanse overheidskaart een kleine marktpositie (ongeveer 60.000 kaarten in de Verenigde Staten) en wordt er niet in de media reclame voor gemaakt, toch probeert de kaart het aantal contante overboekingen te verminderen.

Ook actoren uit de private sector en grote spelers op de Mexicaanse markt voor geldovermakingen hebben maatregelen genomen om het versturen van geldovermakingen via hun elektronische kanalen te stimuleren. Deze maatregel van de Amerikaanse overheid heeft de deur geopend voor meer concurrentie, een ongekend digitaliseringsproces van geldovermakingen en een aanzienlijke verlaging van de kosten.

Op dezelfde manier dat een catastrofale gebeurtenis (megabedreigingen, zoals econoom Nouriel Roubini ze noemt) zoals Covid een impuls gaf aan geldovermakingen, die in 2020 en 2021 respectievelijk met 12% en 26% toenamen, heeft de inwerkingtreding van de 1% belasting op contante geldovermakingen de digitalisering verder aangewakkerd, de kosten verlaagd en de concurrentie in een toch al verzadigde markt verlaagd.

Tegen 2026 verwachten we een lagere stroom van geldovermakingen vanwege de huidige omstandigheden, zoals een mogelijke vertraging en ongunstig migratiebeleid, maar ook een stabilisatieproces na jaren van buitengewone groei in het versturen van geldovermakingen, aangezien structurele limieten op inkomen en werkgelegenheid onbepaalde groei beperken.

Kortom, de recente neergang duidt niet op een crisis, maar eerder op een natuurlijke aanpassing van de economische cyclus na jaren van expansie. Deze aanpassing onderstreept echter de structurele afhankelijkheid van Mexico van geldovermakingen en de noodzaak om beleid te versterken dat banengroei, financiële inclusie en lokale inkomstengeneratie bevordert.

* De auteur heeft een postdoctorale graad in microfinanciering behaald aan de UNAM.