Langetermijnenergiecontracten krijgen nu te maken met nieuwe uitdagingen

De Europese markt voor stroomaankoopovereenkomsten (PPA's) verandert. Na jaren van gestage groei blijven langetermijncontracten – die groene energie voor bedrijven veiligstellen en projecten van ontwikkelaars financierbaar maken – de ruggengraat van de transitie, maar ze worden nu geconfronteerd met nieuwe uitdagingen: marktvolatiliteit , prijsafwijkingen die tot nul of negatief terrein dalen, en steeds ernstiger netcongestie . Volgens BloombergNEF , een internationaal onderzoeks- en analysebureau voor energie, blijft het traject op de middellange termijn indrukwekkend: tegen 2035 zal de zonnecapaciteit in Europa naar verwachting verdrievoudigen tot 1,3-1,4 TW, zal windenergie verdubbelen tot meer dan 700 GW en zal de opslag vertienvoudigen tot meer dan 300 GW. Deze transformatie wordt gedreven door de stijgende vraag naar elektriciteit , aangedreven door elektrische voertuigen, warmtepompen en datacenters, die het verbruik al aan het hervormen zijn. In dit scenario blijven PPA's het belangrijkste instrument om investeringszekerheid te bieden, zelfs als hun regels veranderen.

Pexapark , een Zwitsers bedrijf gespecialiseerd in PPA-marktanalyse en -advies, heeft 2024 gedefinieerd als " de grote aanpassing ": lagere volumes, maar meer contracten. In Europa werden 15,2 GW aan PPA's getekend, een daling van 11% ten opzichte van 2023, maar met een totaal van 316 contracten, een record (stijging van 14%). Zakelijke kopers leidden de groei (stijging van 26%), terwijl nutsbedrijven hun aanwezigheid met 59% verminderden. Het aantal nieuwe kopers nam ook toe: 157 bedrijven tekenden hun eerste PPA voor een totaal van 5,2 GW. Dit is een teken van marktrijpheid, waarbij bedrijven prijsstabiliteit en groene certificaten nastreven, terwijl nutsbedrijven zich steeds meer richten op hun rol als tussenpersoon en balanceerder.

Op technologisch vlak blijft zonne-energie dominant met meer dan 8 GW, ondanks een daling van 28% ten opzichte van het voorgaande jaar. Windenergie op land groeide met 25% tot 3,1 GW, terwijl windenergie op zee halveerde tot 937 MW. De grootste groei werd gerealiseerd in multi-technologie PPA's , contracten die meerdere bronnen zoals zon en wind combineren om een ​​meer continue productie te bieden: 2,7 GW, +219% ten opzichte van 2023.

De prijsdynamiek weerspiegelt deze verschuiving. De Pexa Euro Composite , de index die de gemiddelde Europese prijs van 10-jarige PPA's voor zonne- en windenergie meet, bleef rond de € 52/MWh, met een minimale groei (+3%) ten opzichte van het begin van het jaar. De echte nieuwigheid was de explosie in uren met nul- of negatieve prijzen : in Duitsland meer dan 450 uur, in Spanje voor het eerst meer dan 240 uur en in Polen bijna 200 uur. Alleen Italië bleef immuun, maar dit zal mogelijk niet lang duren. Dit fenomeen heeft geleid tot nieuwe clausules in contracten: veel kopers weigeren te betalen voor energie die tijdens negatieve uren aan het net wordt geleverd, anderen accepteren gemengde formules die een meer evenwichtige compensatie garanderen. Deze kwestie drukt op de financierbaarheid van projecten en maakt de structurering van PPA's complexer.

Kijkend naar de spelers , is het beeld tweeledig. De cumulatieve gegevens van BloombergNEF laten zien dat Engie koploper is, met bijna 4 GW aan gecontracteerde capaciteit, gevolgd door Iberdrola (3,1 GW), Vattenfall (2,4 GW) en Statkraft (2,0 GW). Als we ons echter beperken tot alleen 2024, verandert het beeld: Iberdrola neemt de leiding met 1,63 GW, vóór het Duitse Zelestra (652 MW), Engie (621 MW), Statkraft (571 MW) en de joint venture Shell-Eneco (503 MW). Dit geeft aan dat de markt competitief en flexibel blijft, waarbij posities jaar na jaar opnieuw worden gedefinieerd.

Digitaal blijft de boventoon voeren onder kopers : Amazon heeft contracten getekend voor 3,6 GW, gevolgd door Google (1,0 GW). Onder de industriële bedrijven vallen LyondellBasell (539 MW) en Salzgitter (510 MW) op. Vodafone, Ardagh, Tesco en Ahold Delhaize volgen. Alleen al in 2024 bevestigen de gegevens deze trend: Amazon heeft contracten getekend voor 3,63 GW, Google voor iets meer dan 1 GW, terwijl Ardagh (483 MW) en Vodafone (479 MW) hun positie naast grote Europese retailers hebben geconsolideerd. Een kaart die laat zien hoe grote technologie- en energie-intensieve industrieën de vraag stimuleren , terwijl grote energieconcerns het aanbod domineren.

Geografisch gezien blijft Spanje de leidende markt met 4,66 GW, zij het met een lichte daling, terwijl Duitsland koploper is qua aantal contracten (48). Italië bevestigt zijn positie in de top tien met 1,05 GW en een stijging van 56% in het aantal deals, maar het blijft een dure en complexe markt: de Italiaanse PPA-prijzen behoren tot de hoogste in Europa, met gemiddelde waarden van € 60-65/MWh voor zonne-energie en meer dan € 70/MWh voor windenergie, vanwege de moeilijke verbinding en de trage vergunningsprocedures.

2025 begint met verdere tekenen van verandering. Volgens LevelTen Energy, een digitaal platform dat vraag en aanbod van PPA's bundelt, daalden de contractprijzen in Europa in het tweede kwartaal gemiddeld met 5% voor zonne-energie en 2% voor windenergie, gedreven door het overvloedige aanbod in markten zoals Italië, Polen en Roemenië. Tegelijkertijd groeit de vraag naar multi-buyer contracten, waarbij meerdere kopers betrokken zijn bij hetzelfde project en risico's en volumes worden gedeeld, en naar grensoverschrijdende contracten, waarbij een bedrijf kan inkopen bij een centrale in een ander land. Dit vergroot de mogelijkheden, maar verhoogt ook de complexiteit van de clausules.